L'action Tesla se négocie à près de 241 dollars avant la publication de ses résultats

Le 21 avril, l'action Tesla (NASDAQ : TSLA) s'échangeait à 240,89 dollars, reflétant la faiblesse de l'action avant la publication de ses résultats du premier trimestre et prolongeant sa récente sous-performance.

Le tableau technique de Tesla est devenu de plus en plus baissier au cours des dernières séances, à la suite de la formation d'un schéma classique de "croix de la mort". Ce phénomène se produit lorsque la moyenne mobile à 50 jours (288,76 dollars) passe sous la moyenne mobile à 200 jours (290,60 dollars), ce qui est souvent interprété comme un signal de tendance baissière à long terme. Cette même formation a été observée pour la dernière fois en mai 2022 et a précédé une forte correction de 54 % du cours de l'action Tesla, ce qui suggère le risque d'un autre retracement important si le sentiment baissier persiste.

L'indice de force relative (RSI) est passé sous la barre neutre des 50 et oscille désormais dans la zone des 42-45, ce qui indique que les pressions à la vente dépassent l'intérêt des acheteurs. Le volume a augmenté pendant les jours de baisse, ce qui confirme que les investisseurs institutionnels sont en train de se détourner du titre. Les haussiers de Tesla ont échoué à plusieurs reprises à récupérer le niveau de 250 $, le renforçant en tant que barrière de résistance à court terme.

Dynamique du cours de l'action TSLA (février 2025 - avril 2025). Source : TradingView : TradingView.

Le support immédiat se trouve à 225 $, un niveau psychologiquement important et une base précédente datant de la fin 2023. Si la dynamique baissière s'intensifie, l'action pourrait dériver vers 186 $, un plus bas significatif de la dernière phase de correction. À la hausse, les niveaux de résistance à surveiller sont 263,82 $, 289 $ et, plus loin, 360 $ et 430 $. Toutefois, compte tenu de l'affaiblissement de la structure technique, toute reprise devrait être accueillie avec scepticisme, à moins qu'elle ne soit motivée par des catalyseurs puissants.

Pressions politiques et commerciales

Le prochain facteur clé pour Tesla est la publication de ses résultats pour le premier trimestre 2025, prévue après la clôture du marché mardi. La volatilité implicite est élevée, les marchés d'options prévoyant une fluctuation d'environ 9,3 % dans un sens ou dans l'autre après la publication des résultats. Cela établit une fourchette de négociation prévue entre 218,92 et 263,82 dollars sur la base du cours actuel. Des attentes aussi larges soulignent l'incertitude qui entoure les perspectives financières et stratégiques de Tesla.

D'un point de vue fondamental, Tesla est confrontée à plusieurs vents contraires, tant au niveau macroéconomique que microéconomique. Les ventes mondiales de véhicules électriques ont diminué, en particulier aux États-Unis et en Chine, où la concurrence accrue et la baisse de l'enthousiasme des consommateurs ont eu un impact sur la demande. Tesla a également été contraint de proposer des réductions de prix répétées sur des marchés clés, ce qui a pesé sur les marges.

Néanmoins, Tesla maintient un discours d'innovation qui continue de séduire les investisseurs à long terme. Musk a promis de dévoiler un robotaxi à Austin cet été, ce qui pourrait marquer un bond dans les ambitions de Tesla en matière de véhicules autonomes. De même, les développements autour du robot humanoïde Optimus et de la pile d'IA interne de Tesla pourraient servir de différenciateur - s'ils donnent des résultats tangibles. Toutefois, ces projets restent spéculatifs sans calendrier ferme de monétisation.

Les résultats des bénéfices détermineront le prochain grand mouvement

Les perspectives à court terme de Tesla sont très binaires à l'approche des résultats. Si la société dépasse les attentes et émet des prévisions favorables, notamment en ce qui concerne les livraisons de véhicules, les marges et les progrès en matière d'intelligence artificielle, l'action pourrait rapidement grimper pour défier les niveaux de résistance de 263 $, voire de 289 $. Une forte hausse pourrait également neutraliser temporairement les signaux techniques baissiers.

D'un autre côté, un échec - qu'il s'agisse du chiffre d'affaires, des marges ou des volumes de livraison - ferait probablement passer l'action sous la barre des 225 dollars, et pourrait même tester le niveau de 186 dollars si les ventes s'accélèrent. Compte tenu de la croix de la mort et des récentes difficultés de l'entreprise, le scénario à court terme le plus probable favorise le risque de baisse.

Le récent déclin de l'action Tesla s'explique par des changements stratégiques et des pressions économiques plus larges. Le scepticisme des investisseurs s'est accru à la suite du report de son modèle de véhicule électrique abordable en faveur d'une initiative de robotaxi, désormais repoussée à 2026, ce qui a supprimé un moteur de croissance clé à court terme.