Les prix des contrats à terme sur l'indice S&P 500 baissent alors que la semaine des résultats commence et que les tensions commerciales persistent
Les contrats à terme sur le S&P 500 stagnent sous une résistance clé alors que la saison des bénéfices et les avertissements sur les tarifs douaniers pèsent sur l'opinion publique
Les contrats à terme sur les indices boursiers américains se sont négociés à la baisse tôt lundi alors que les marchés rouvraient après un long week-end de vacances, les investisseurs faisant preuve de prudence sur fond d'inquiétudes persistantes concernant les tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine et le début d'un calendrier chargé en matière de résultats d'entreprises. Le S&P 500, qui a clôturé la semaine dernière sur une perte de 1,5 %, tente de se stabiliser près de la zone des 5 280-5 300 après un rebond depuis les plus bas de début avril.
Toutefois, les récentes remarques d'Austan Goolsbee, président de la Fed de Chicago, avertissant que les droits de douane pourraient peser sur l'activité économique estivale, ont renforcé le ton prudent du marché.
Les marchés restent méfiants face à l'absence d'engagement direct entre Washington et Pékin, même si les États-Unis continuent de négocier les conditions tarifaires avec d'autres grandes économies. Pour ajouter à l'hésitation des investisseurs, plus de 100 sociétés du S&P 500 doivent publier leurs résultats cette semaine. La liste comprend Tesla et Alphabet, ainsi que des acteurs majeurs des secteurs des télécommunications et du transport aérien, tels que Verizon, AT&T, Boeing et American Airlines.
Les traders attendent avec impatience les rapports sur les bénéfices pour faire la lumière sur les marges des entreprises dans un environnement de taux élevés et tout commentaire prospectif lié à l'inflation et aux vents contraires du commerce.
Prévisions de cours du S&P 500 (novembre 2024 - avril 2025) Source : TradingView.
Le S&P 500 se négocie à des niveaux techniques clés en vue d'une configuration de rupture
D'un point de vue technique, le S&P 500 se consolide à l'intérieur d'un triangle symétrique, avec une résistance plafonnée à 5 352 et un support proche de 5 220. L'indice se négocie en dessous des 100 et 200 EMA, actuellement à 5 612 et 5 716, ce qui renforce la pression baissière générale. Cependant, le prix oscille près des 20 et 50 EMA, ce qui laisse présager une possible tentative de retour à la moyenne. Le RSI reste neutre à 44,40, et un mouvement décisif au-dessus de 50 pourrait faire basculer le momentum vers les haussiers.
Une rupture au-dessus de 5 350 pourrait déclencher un rallye vers 5 420 et 5 460, surtout si les résultats des bénéfices dépassent les attentes. Inversement, une rupture sous les 5 220 pourrait ouvrir la voie à un nouveau test des 5 120 et 5 060. Les bougies soutenues par le volume le long des bords du triangle fourniront probablement le prochain indice directionnel.
Comme nous l'avons indiqué précédemment, la volatilité du S&P 500 a augmenté en raison de l'incertitude politique et géopolitique. Les traders devraient continuer à surveiller les mises à jour des bénéfices et les données PMI mondiales pour clarifier la direction de la tendance à court terme.
