L'action Tesla s'envole de 5,4 % alors que Musk prend du recul par rapport à la politique

Le 24 avril, l'action Tesla se négocie à 250,74 $, en hausse de 5,4 % au cours des dernières 24 heures, prolongeant ainsi son rallye après l'annonce d'Elon Musk qu'il réduirait ses engagements politiques et se concentrerait à nouveau sur Tesla.

La veille, l'action a bondi de près de 9 %, atteignant un sommet intrajournalier de 259,44 $, portée par l'optimisme des investisseurs quant à l'engagement renouvelé de Musk en faveur de l'exécution opérationnelle et de l'innovation. Malgré les gains récents, TSLA est toujours en baisse d'environ 36 % depuis le début de l'année, ce qui reflète les préoccupations générales des investisseurs concernant la demande, les marges et l'érosion des parts de marché.

D'un point de vue technique, le cours de Tesla reste dans une position précaire. Le graphique a récemment confirmé un schéma de croix de la mort, la moyenne mobile à 50 jours (288,76 $) étant passée sous la moyenne mobile à 200 jours (290,60 $). Ce signal historiquement baissier suggère que la dynamique pourrait rester faible à moins qu'un catalyseur haussier fort n'émerge. L'indice de force relative (RSI) est remonté à 54, sortant de la zone de survente, mais indiquant toujours une dynamique modérée plutôt qu'un retournement haussier complet.

Dynamique du cours de l'action TSLA (février 2025 - avril 2025). Source : TradingView.

Les principaux niveaux de résistance se situent à 289 $, 315 $ et 360 $. Un mouvement soutenu au-dessus de 289 $ marquerait le début d'un renversement de tendance plus convaincant et pourrait attirer les acheteurs de momentum. À la baisse, les niveaux de soutien critiques se situent à 225 $, 206 $ et 170 $. Un retracement vers l'une de ces zones indiquerait que les gains récents étaient un rallye de soulagement plutôt qu'un creux structurel.

Le sentiment des investisseurs évolue grâce à la clarté des dirigeants

Le sentiment des investisseurs s'est nettement amélioré suite à la décision d'Elon Musk de quitter ses fonctions au sein du ministère de l'efficacité gouvernementale et de se consacrer entièrement à Tesla. Les acteurs du marché étaient de plus en plus inquiets de l'étendue des engagements de Musk, en particulier dans une période où Tesla est confrontée à la compression des marges, à la concurrence des fabricants chinois de véhicules électriques et à la baisse de la demande sur les principaux marchés mondiaux. L'annonce a permis d'apaiser temporairement ces inquiétudes, suscitant des achats spéculatifs et une reprise de la couverture des positions courtes.

Malgré les titres positifs, les performances fondamentales de Tesla restent sous pression. L'entreprise a annoncé une baisse de 71 % de son bénéfice par action en glissement annuel, à 0,12 dollar, ce qui est nettement inférieur aux attentes du consensus. Le chiffre d'affaires a également été décevant, s'établissant à 19,34 milliards de dollars, alors que les analystes prévoyaient un chiffre d'affaires supérieur à 21 milliards de dollars. Les résultats indiquent que les pressions sur les prix se poursuivent et que la demande diminue, en particulier en Chine où les nouvelles discussions sur les tarifs douaniers créent une incertitude supplémentaire.

Il y a également une incertitude stratégique alors que Tesla se tourne plus agressivement vers l'IA et la robotique, y compris son projet de robot humanoïde Optimus. Si certains y voient la prochaine étape de l'histoire de l'innovation de Tesla, d'autres se demandent si l'entreprise ne dilue pas son cœur de métier, à savoir les véhicules électriques, à un moment où l'industrie automobile connaît une inflexion critique. En outre, les analystes ont averti que les commentaires politiques de Musk et son comportement polarisateur ont potentiellement causé une réduction de la demande pouvant aller jusqu'à 10 %, ce qui crée des risques de réputation à long terme.

Une hausse modeste, mais une volatilité élevée

À l'avenir, la trajectoire à court terme de Tesla semble modérément haussière, mais fortement conditionnelle. Si la dynamique haussière se poursuit et que le cours dépasse la résistance clé de 289 dollars, les prochains objectifs se situent à 315 dollars, voire 360 dollars à moyen terme. Un tel mouvement nécessiterait probablement un catalyseur macroéconomique positif (tel qu'un allègement tarifaire) ou des nouvelles spécifiques à l'entreprise, telles qu'une annonce de produit surprise ou une livraison supérieure aux prévisions.

En revanche, si l'action ne parvient pas à maintenir son élan et retombe en dessous de 240 dollars, elle pourrait revenir dans les zones de soutien de 225 et 206 dollars. Une chute en dessous de 206 dollars serait particulièrement inquiétante, car elle pourrait ouvrir la voie à une baisse vers le niveau psychologique de 200 dollars, voire 170 dollars, dans le cadre d'un mouvement de vente prolongé.

Tesla est confrontée à une pression croissante de la part de ses rivaux chinois tels que BYD, à des retards dans le lancement d'un modèle Y plus abordable et à des revers dans le déploiement de son robotaxi. Par ailleurs, l'examen continu par le gouvernement fédéral de son logiciel de conduite autonome renforce les inquiétudes des investisseurs en matière de sécurité.