L'action Amazon chute de 1,9 % alors que la configuration en coin avertit d'un repli

Le 6 mai, l'action Amazon s'échangeait à 186,35 dollars, soit une baisse de 1,9 % au cours des dernières 24 heures. Ce récent déclin survient alors que les signes techniques d'un repli potentiel se multiplient.

Le graphique d'Amazon révèle la formation d'un coin ascendant, une configuration généralement considérée comme baissière car elle indique une perte de la dynamique haussière et une probabilité accrue d'une cassure à la baisse. Cette configuration se caractérise par des lignes de tendance de soutien et de résistance ascendantes qui convergent, ce qui implique un resserrement de l'action des prix et un retournement potentiel.

Du point de vue des moyennes mobiles, Amazon reste au-dessus des moyennes mobiles simples à 50 et 200 jours, ce qui suggère que la tendance à moyen et long terme reste intacte. Toutefois, le rétrécissement du coin et les récents chandeliers baissiers sur le graphique journalier reflètent une faiblesse à court terme. L'indice de force relative (RSI) oscille autour du niveau de 60, toujours en territoire haussier mais en léger recul, ce qui peut indiquer une diminution de la pression acheteuse.

Dynamique du cours de l'action AMZN (mars 2025 - mai 2025). Source : TradingView.

Parmi les principaux niveaux de soutien à surveiller figurent les 170 dollars, qui ont servi de plancher fin avril et coïncident avec la moyenne mobile à 200 jours. Une cassure en dessous de ce niveau déclencherait probablement une nouvelle pression à la vente et ouvrirait la voie vers 152 $, qui marque le plus bas niveau d'août 2024 et un niveau psychologique important. À la hausse, la résistance immédiate se situe à 199 dollars, près du sommet du biseau et du sommet de début avril. Si l'action parvient à dépasser ce niveau, le prochain objectif serait de 216 dollars, ce qui correspond au pic observé en novembre 2024.

Contexte de marché : optimisme prudent dans un contexte d'incertitude macroéconomique

Malgré la solidité de ses fondamentaux, Amazon est confronté à un environnement macroéconomique mitigé qui pourrait entraver les gains à court terme. Le dernier rapport sur les bénéfices a dépassé les attentes des analystes en ce qui concerne le chiffre d'affaires et la croissance de l'informatique dématérialisée, mais l'entreprise a présenté des perspectives prudentes, citant les défis possibles liés au ralentissement des dépenses de consommation et aux vents contraires de l'économie mondiale. Le PDG Andy Jassy a reconnu le risque que les tarifs douaniers affectent les prix des produits et les marges, bien qu'il ait souligné que l'entreprise n'avait pas encore constaté d'impact matériel des mesures commerciales actuelles.

Le rapport du Nasdaq affirme que les flux de revenus diversifiés d'Amazon - en particulierles services d'accès à Internet, la publicité et les services d'abonnement - protègent l'entreprise contre la volatilité de son segment de vente au détail. En outre, les marges d'exploitation d'Amazon se sont améliorées au cours des derniers trimestres, soutenues par une automatisation accrue, une logistique pilotée par l'IA et des initiatives agressives de gestion des coûts.

Sur le marché en général, la sensibilité à la politique de la Réserve fédérale et aux trajectoires des taux d'intérêt s'est accrue. Alors que l'inflation montre des signes de rigidité, les investisseurs restent prudents quant à d'éventuelles hausses de taux, ce qui pourrait encore comprimer les multiples de valorisation des valeurs de croissance, y compris Amazon. Bien qu'Amazon ne soit pas à l'abri de ces pressions macroéconomiques, sa position dominante sur le marché et sa résilience opérationnelle constituent un refuge relatif pour les investisseurs à long terme.

Rupture ou rupture imminente

La confluence des signaux techniques et macroéconomiques suggère qu'Amazon s'approche d'un point d'inflexion critique. Si l'action ne parvient pas à maintenir le niveau de soutien de 170 dollars, un mouvement de baisse vers 152 dollars pourrait se produire rapidement, en particulier s'il s'accompagne d'une faiblesse plus générale du marché ou de données macroéconomiques décevantes. Une cassure en dessous du biseau attirerait probablement des ventes techniques et pourrait faire évoluer le sentiment de manière négative à court terme.

À l'inverse, un franchissement réussi de la résistance de 199 dollars pourrait relancer la dynamique haussière. Dans ce scénario, l'action pourrait viser la zone des 216 dollars, en particulier si les prochains indicateurs économiques ou les commentaires de la Fed deviennent plus pessimistes. En outre, la poursuite de la croissance d'AWS ou une surprise positive dans les métriques du commerce de détail pourraient catalyser un mouvement haussier.

Amazon a publié des résultats trimestriels solides grâce à la croissance d'AWS et à un rebond des revenus publicitaires. Toutefois, la direction a adopté un ton prudent avec des perspectives plus souples, citant des préoccupations concernant les vents contraires économiques et le ralentissement de la demande des consommateurs.