L'action Tesla passe sous la barre des 324 dollars, les perspectives de livraison tempérant l'enthousiasme suscité par l'étape de la conduite autonome

Au 30 juin, l'action Tesla se négocie à 323,63 $, en baisse de 0,7 % au cours des dernières 24 heures.

L'évolution récente des cours indique que l'action se consolide près d'un niveau de résistance clé après un fort rebond au cours des trois derniers mois.

Faits marquants

- Tesla a effectué sa première livraison de véhicules entièrement autonomes, soulignant les progrès de ses ambitions en matière de conduite autonome.

- Les analystes s'attendent à ce que les livraisons de véhicules au deuxième trimestre chutent d'environ 10 % en glissement annuel, ce qui soulève des inquiétudes quant à la demande de base.

- L'action se consolide près de 330 $, avec une rupture ou un effondrement probable après le rapport sur les livraisons du 2 juillet.

Tesla teste actuellement la zone de résistance des 330 dollars, un niveau qui a historiquement limité l'élan haussier. Un mouvement soutenu au-dessus de ce niveau serait techniquement significatif, ouvrant potentiellement la voie vers 345 $ et plus. À la baisse, le support est évident près de 310 $, avec un plancher plus robuste à 295 $, où se trouve la moyenne mobile de 200 jours. Ces niveaux sont essentiels pour déterminer le sentiment des investisseurs à court terme et le biais directionnel.

L'analyse des moyennes mobiles soutient une perspective prudemment haussière. La moyenne mobile sur 50 jours a augmenté pour atteindre environ 312 dollars, tandis que la moyenne mobile sur 200 jours reste stable à 295 dollars. L'alignement de la moyenne mobile à 50 jours sur la moyenne mobile à 200 jours indique une configuration en croix d'or qui suggère souvent une dynamique haussière. Cela dit, le récent repli laisse entrevoir la possibilité d'une pause ou d'un nouveau test des zones de soutien inférieures si les nouvelles à venir ne parviennent pas à soutenir la pression acheteuse.

Dynamique du cours de l'action TSLA (avril 2025 - juin 2025). Source : TradingView

L'indice de force relative (RSI) se situe à 58, pas encore en zone de surachat mais s'en approchant. Ce niveau suggère que, bien que le momentum favorise les haussiers, le titre pourrait subir une pression à la vente s'il continue à grimper sans catalyseur fondamental. Le volume a également augmenté au cours des dernières séances, ce qui est un signe précurseur typique de mouvements de prix importants. La récente fourchette intrajournalière de l'action, de 317,55 à 329,25 dollars, souligne sa volatilité actuelle.

Étape importante de l'autonomie et risques liés à la livraison

La récente livraison autonome par Tesla d'un modèle Y depuis l'usine Gigafactory d'Austin jusqu'au domicile d'un client a suscité beaucoup d'attention. C'est la première fois qu'un véhicule entièrement sans conducteur effectue une livraison commerciale, ce qui témoigne de la volonté de l'entreprise de poursuivre ses efforts en matière de conduite autonome. Bien que Tesla ait été confrontée au scepticisme concernant sa technologie de conduite entièrement autonome (Full Self-Driving - FSD), cette étape importante constitue un progrès tangible vers sa flotte de robotaxis, promise depuis longtemps.

Toutefois, le marché reste prudent avant la publication du rapport sur les livraisons du deuxième trimestre de l'entreprise, prévue pour le 2 juillet. Les analystes prévoient un peu moins de 400 000 livraisons, ce qui représenterait une baisse de 10 % d'une année sur l'autre. Cette baisse anticipée s'explique par le ralentissement de la demande sur les principaux marchés tels que les États-Unis et l'Europe, ainsi que par la concurrence agressive des constructeurs chinois de véhicules électriques en matière de prix. Les baisses de prix persistantes de Tesla ont contribué à soutenir les ventes, mais au détriment des marges.

L'activité politique accrue du PDG Elon Musk, qui a eu un effet polarisant sur le sentiment des consommateurs et la fidélité à la marque, complique les perspectives de Tesla. Néanmoins, plusieurs analystes maintiennent une vision haussière à long terme. En particulier, Mickey Legg, analyste chez Benchmark, a récemment relevé son objectif de cours pour TSLA de 350 à 475 dollars, citant le potentiel de transformation des ambitions de l'entreprise en matière de robotaxi. Ces développements reflètent un débat plus large sur le marché concernant l'identité de Tesla en tant que constructeur automobile par rapport à celle d'innovateur technologique.

Une fourchette serrée jusqu'aux données de livraison du 2 juillet

Dans les jours à venir, l'action Tesla devrait se négocier dans une fourchette étroite entre 310 et 330 dollars, les investisseurs attendant la confirmation des chiffres de livraison du deuxième trimestre. Une surprise positive pourrait conduire TSLA au-dessus de 330 $, avec 345 $ comme prochain objectif de hausse. Le momentum devrait alors attirer les acheteurs techniques, en particulier si le volume confirme la rupture. D'un autre côté, une insuffisance des livraisons pourrait faire chuter l'action en dessous de 310 dollars, ce qui pourrait entraîner une baisse jusqu'au niveau de soutien de 295 dollars.

Les investisseurs doivent s'attendre à une forte volatilité jusqu'au début du mois de juillet. Le rapport sur les livraisons servira de test décisif pour l'exécution de Tesla dans un environnement macroéconomique difficile et pourrait valider ou contredire l'optimisme qui entoure sa technologie. D'ici là, la prudence est de mise, avec une préférence pour les stratégies de fourchette. La capacité de l'action à maintenir ses gains récents malgré la faiblesse du secteur des véhicules électriques suggère une certaine résilience, mais des risques subsistent.

Le déclin actuel de l'action Tesla reflète des faiblesses fondamentales, notamment cinq mois consécutifs de baisse des ventes en Europe. Les fortes baisses enregistrées sur des marchés clés tels que l'Allemagne, le Royaume-Uni et la France sont dues non seulement aux écarts de transition du modèle Y, mais aussi à l'intensification de la concurrence de BYD et de ses rivaux européens.