Prévisions hebdomadaires : Microsoft devrait tester les 515 dollars la semaine prochaine
L'action Microsoft rebondit de 27 % depuis son plus bas niveau d'avril et dépasse les attentes en matière de bénéfice par action
Microsoft continue de prouver sa domination dans les secteurs de l'IA et de l'informatique en nuage, les résultats du troisième trimestre reflétant une forte croissance dans les principaux segments d'activité.
La division Intelligent Cloud a enregistré un chiffre d'affaires de 26,8 milliards de dollars, en hausse de 21 % d'une année sur l'autre, Azure et les services connexes ayant progressé de 35 %. Les charges de travail liées à l'IA représentent désormais près de la moitié de cette croissance, ce qui souligne l'avantage précoce de l'entreprise en matière d'IA générative. Le chiffre d'affaires total de Microsoft dans le domaine du cloud a grimpé à 42,4 milliards de dollars, soit une augmentation de 20 % qui confirme l'accélération de la demande des entreprises.
Le Copilote Microsoft 365, désormais utilisé par plus de 70 % des entreprises du classement Fortune 500, a joué un rôle majeur dans les gains de productivité et la croissance des abonnements. Ce succès s'aligne sur les prévisions du marché selon lesquelles le secteur de l'IA connaîtra un taux de croissance annuel composé de 37 % jusqu'en 2030. Les partenariats stratégiques, y compris les déploiements multi-cloud conjoints avec Oracle, renforcent la capacité de Microsoft à concurrencer AWS et à étendre sa présence dans les entreprises.
Wall Street relève ses objectifs et l'action rebondit
Bien qu'elle n'ait gagné que 5,41 % au cours de l'année écoulée, l 'action de Microsoft a grimpé de près de 27 % depuis son plus bas niveau du 8 avril, grâce à l'optimisme renouvelé des investisseurs. Le récent bénéfice par action de 3,46 dollars, contre 3,20 dollars attendus, constitue la 15e surperformance en 16 trimestres, ce qui renforce la confiance dans la trajectoire de croissance de l'entreprise. Citigroup a relevé son objectif de prix à 540 $ le 15 mai, tandis que le sentiment général des analystes reste fortement haussier : 30 analystes sur 35 considèrent MSFT comme un "Achat", avec un objectif de prix médian de 510 $.
Graphique des actions MSFT. Source : TradingView
Les investisseurs institutionnels restent fermes, avec de grandes sociétés comme Vanguard, BlackRock et State Street qui possèdent plus de 1,57 milliard d'actions. Les objectifs de prix des analystes s'échelonnent désormais de 475 à 600 dollars, ce qui permet à Microsoft d'atteindre une valorisation de 4 000 milliards de dollars. Des enquêtes montrent que plus de 80 % des directeurs informatiques prévoient d'augmenter les dépenses liées à Azure - un record absolu -, ce qui confirme la demande à long terme pour sa plateforme de cloud computing.
Des risques subsistent, mais le trésor de guerre et le moteur d'innovation de Microsoft ouvrent la voie
Les 80 milliards de dollars de réserves de trésorerie de Microsoft lui confèrent une souplesse inégalée pour investir dans l'infrastructure et la R&D, ce qui constitue un avantage majeur face à l'intensification de la concurrence et aux risques géopolitiques potentiels liés au commerce. Plus de la moitié de ce capital est engagé dans l'expansion des opérations de cloud et d'IA, principalement aux États-Unis. Bien que les tarifs douaniers et l'incertitude macroéconomique constituent des vents contraires, le portefeuille diversifié de Microsoft et sa clientèle d'entreprises collantes offrent une isolation contre la volatilité.
Les inquiétudes concernant la valorisation persistent, en particulier avec des actions oscillant autour de 505 $, mais la plupart des analystes voient un potentiel de hausse alimenté par l'intégration continue de l'IA, la croissance des centres de données et l'adhérence de l'écosystème. Pour les investisseurs à long terme, Microsoft reste une valeur de base, portée par les vents contraires structurels de l'adoption de l'IA et de la transformation numérique mondiale. Avec des bénéfices régulièrement battus et un intérêt institutionnel croissant, les fondamentaux de Microsoft semblent aussi solides que ses ambitions.
Prévisions pour la semaine prochaine pour l'action MSFT
En ce qui concerne la semaine prochaine, l'action Microsoft (MSFT) devrait maintenir sa tendance haussière, soutenue par une forte dynamique de l'IA et une performance bénéficiaire favorable. Les analystes s'attendent à un intérêt soutenu de la part des investisseurs, notamment en raison de l'augmentation des dépenses des entreprises pour Azure et des annonces attendues concernant l'intégration de Copilot lors de Microsoft Inspire. La résistance à court terme est proche de 510 $, avec un soutien à 490 $. Si les conditions générales du marché restent stables, MSFT pourrait tester le niveau de 515 $, avec un volume d'achat important attendu sur toute baisse en dessous de 500 $. À moins de chocs macroéconomiques, les fondamentaux solides de Microsoft suggèrent des perspectives modérément haussières pour la semaine du 15 au 19 juillet.
Nous avons récemment écrit que l'action Microsoft a poursuivi son impressionnante progression cette semaine, étendant ses gains à la fois sur une base hebdomadaire et mensuelle.
