Le Nikkei 225 est bloqué sous les 40 000, la compression du triangle étant proche de la rupture
Le Nikkei 225 se consolide à l'intérieur d'un triangle, les traders espèrent une rupture dans un contexte d'incertitude politique et commerciale
Le Nikkei 225 a terminé la séance du 18 juillet presque stable à 39 819, perdant 0,02 % alors que les traders ont pesé le risque géopolitique et les attentes en matière de politique à l'approche d'un week-end potentiellement décisif. L'indice est resté confiné dans un triangle symétrique de plus en plus étroit sur le graphique de 4 heures, poursuivant une phase de consolidation juste en dessous du niveau psychologique de 40 000.
Faits marquants
- Le Nikkei 225 clôture à 39 819, enfermé dans un triangle symétrique avant l'élection de la Chambre haute
- Les données commerciales de juin sont décevantes et pèsent sur le sentiment dans un contexte d'incertitude quant aux droits de douane américains
- Les pertes technologiques s'accentuent, mais les espoirs de maintien des taux de la BoJ offrent un soutien à court terme
Ce schéma, qui se développe depuis la fin du mois de juin, indique une rupture imminente une fois que les prix dépasseront les limites de compression. Bien que le sommet de jeudi ait marqué un pic de deux semaines, le prix n'a une fois de plus pas réussi à maintenir l'élan au-dessus de 40 000. La séance s'est terminée près du point médian du triangle, indiquant l'indécision entre les haussiers et les baissiers.
Prévisions pour l'indice Nikkei 225 (Source : TradingView)
Cependant, la structure générale reste haussière. L'indice continue de se négocier au-dessus de la moyenne mobile 20 à 39 684 et de la moyenne mobile 50 à 39 312, toutes deux orientées à la hausse. Les 100 et 200 EMA, proches de 38 655 et 38 138, constituent un soutien plus profond. Un dépassement de la limite supérieure du triangle, à 40 540, signalerait probablement une nouvelle poussée vers 41 200, voire 41 800. À la baisse, l'incapacité à se maintenir au-dessus de 39 300 pourrait faire basculer le sentiment vers la baisse, ce qui mettrait en évidence la moyenne mobile de 100 EMA.
L'inquiétude des marchés à l'approche des élections et de l'échéance commerciale
Les fondamentaux ont également contribué à l'hésitation du marché. Les données commerciales décevantes du mois de juin ont montré une forte baisse des exportations japonaises vers les États-Unis, ce qui a accru l'inquiétude concernant l'échéance des négociations commerciales du mois d'août. Dans le même temps, les investisseurs sont restés prudents à l'approche des élections à la Chambre haute du week-end, préférant réduire leur exposition aux secteurs vulnérables aux changements de politique. Les fabricants d'électronique et de puces ont été les premiers à reculer, Disco Corp chutant de 8,8 %, Advantest de 4,4 % et Sony de 1,9 %. Toutefois, la baisse des données sur l'inflation a renforcé les attentes selon lesquelles la Banque du Japon pourrait retarder un nouveau resserrement de sa politique, ce qui constitue un filet de sécurité pour les actions.
Dans notre analyse précédente, nous avons souligné la structure en triangle symétrique en cours et la nécessité d'une rupture au-delà de 40 540 pour confirmer la poursuite de la hausse. La compression ayant atteint son apogée et le prix respectant les principales moyennes mobiles, le prochain mouvement directionnel pourrait avoir lieu au début de la semaine prochaine.
