Le cours de l'EUR/USD se redresse alors que la Fed ralentit ses baisses de taux et que la BCE se concentre sur la désinflation
L'EUR/USD rebondit de plus de 1 % alors que l'USD s'affaiblit en raison d'une inflation de base américaine plus faible que prévu
Le prix de l'EUR/USD a connu un changement significatif après les récents développements dans la zone euro et les perspectives des données économiques des États-Unis. La semaine dernière, la fibre a poursuivi sa tendance baissière générale, s'approchant d'un nouveau plus bas pluriannuel de 1,0340, atteint pour la dernière fois en novembre.
Cependant, une forte reprise a suivi, la paire gagnant plus de 1%, approchant le niveau de résistance de 1,0460. Cette résurgence s'est produite dans un contexte de baisse du dollar américain, stimulée par les dernières données sur les dépenses de consommation personnelle (PCE) aux États-Unis.
Dynamique des prix de l'EUR/USD (novembre-décembre 2024). Source : TradingView : TradingView.
Le rapport de novembre sur les PCE a montré que l'inflation de base, la mesure préférée de la Réserve fédérale, a augmenté de 2,8 % en glissement annuel, ce qui est légèrement inférieur aux 2,9 % attendus par le marché. Sur une base mensuelle, l'inflation de base a augmenté de 0,1 %, ce qui est inférieur aux prévisions de 0,2 %. Cette inflation modérée suggère que la Fed pourrait adopter un rythme plus lent de réduction des taux en 2025, les marchés évaluant à plus de 90 % la probabilité que la Fed maintienne les taux d'intérêt inchangés en janvier, dans la fourchette de 4,25 % à 4,50 %. Ces perspectives ont joué un rôle clé dans l'affaiblissement du dollar américain, permettant ainsi à l'EUR/USD de regagner une partie du terrain perdu.
Entre-temps, la Banque centrale européenne (BCE) s'est montrée confiante dans les progrès de la désinflation dans la zone euro. Christine Lagarde, présidente de la BCE, a fait remarquer que la banque approchait du point où elle pourrait déclarer avoir réussi à ramener durablement l'inflation à son objectif à moyen terme de 2 %. Cette position a renforcé les attentes selon lesquelles la BCE continuera d'agir, avec une réduction supplémentaire des taux de 100 points de base prévue l'année prochaine en réponse à l'aggravation des risques économiques dans la zone euro.
La résistance technique et les données à venir déterminent les perspectives de prix de l'EUR/USD
D'un point de vue technique, la paire EUR/USD se négocie actuellement près de la barre des 1,0420, juste en dessous de la zone de résistance critique de 1,0460. Ce niveau, qui a servi de support les semaines précédentes, est renforcé par la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 50 jours et une ligne de tendance baissière sur le graphique à 4 heures. En outre, l'indice de force relative (RSI) s'est remis d'une situation de survente, se rapprochant du niveau neutre de 50, ce qui indique un changement de dynamique.
A l'avenir, la question clé est de savoir si l'EUR/USD peut franchir la résistance de 1,0460 et poursuivre son redressement. Compte tenu de l'évolution récente des prix, les traders devraient se concentrer sur l'évolution des données de l'inflation américaine, la position politique de la Fed et tout commentaire supplémentaire de la BCE, car ces facteurs influenceront de manière significative l'action future des prix de la paire.
La paire EUR/USD a été mise sous pression par les politiques monétaires divergentes de la BCE et de la Fed. La paire a testé le niveau de support de 1,0340 après la réduction de 25 points de base des taux de la Fed vendredi.
