L'action Maersk bondit de 8 % après l'annonce d'un bénéfice inattendu
Maersk augmente les retours sur investissement dans un marché du fret incertain
L'action d'A.P. Moller-Maersk a bondi de 8 % après l'annonce d'un programme de rachat d'actions de 2 milliards de dollars et d'un dividende de 1 120 DKK par action (rendement de 10 %).
Principaux enseignements
- Maersk a annoncé un rachat d'actions de 2 milliards de dollars et un dividende de 1 120 DKK par action, renforçant ainsi la confiance des investisseurs malgré les défis financiers à venir.
-La société prévoit un EBITDA de 6 à 9 milliards de dollars en 2025, avec un flux de trésorerie disponible négatif potentiel de 3 milliards de dollars, en grande partie en fonction de l'évolution des routes commerciales de la mer Rouge.
-Les taux de fret chargés ont dépassé les attentes de 13 %, ce qui a permis d'obtenir de bons résultats dans le segment Océan, mais les marges du segment Logistique et Services ont légèrement baissé, ce qui a suscité des inquiétudes chez les analystes.
Le rachat d'actions et le dividende stimulent la hausse des actions
L'annonce par A.P. Moller-Maersk d'un programme de rachat d'actions de 2 milliards de dollars, associé à un généreux dividende de 1 120 couronnes danoises par action, a provoqué une hausse de 8 % du cours de l'action, rapporte Investing.com.
Cette décision a été perçue comme un signal fort d'une allocation de capital favorable aux actionnaires, qui a renforcé la confiance des investisseurs malgré les inquiétudes plus générales concernant la santé financière future de l'entreprise. Les acteurs du marché ont salué le retour substantiel de liquidités comme un développement positif, en particulier dans un environnement macroéconomique incertain.
Les prévisions pour 2025 révèlent des risques faibles pour les bénéfices et les flux de trésorerie
Les perspectives financières de Maersk pour 2025 prévoient un EBITDA compris entre 6 et 9 milliards de dollars, ce qui est légèrement supérieur à l'estimation consensuelle de 6,6 milliards de dollars. Toutefois, l'entreprise s'attend à un flux de trésorerie disponible négatif d'au moins 3 milliards de dollars.
Dynamique du cours de l'action AP Moeller-Maersk AS (AMKBY) (juillet 2023 - février 2025) Source : Investing.com
Les prévisions dépendent fortement de la situation en mer Rouge, la limite inférieure supposant une réouverture des routes commerciales en milieu d'année et la limite supérieure tenant compte d'une perturbation prolongée jusqu'à la fin de l'année.
Les taux de fret et les marges logistiques sous surveillance
En 2024, Maersk a vu ses revenus augmenter de 24 % d'une année sur l'autre, dépassant de 12 % les attentes des analystes. Le segment Océan a été un moteur clé, avec un EBITDA qui a grimpé de plus de 300 %, aidé par des taux de fret chargés qui ont dépassé les prévisions de 13 %.
Cependant, la division Logistics & Services a vu ses marges EBIT diminuer d'un point de pourcentage au quatrième trimestre en raison de coûts exceptionnels dans les services Last Mile. Alors que Maersk maintient un objectif de 6% de marge EBIT pour ce segment en 2025, les analystes de Morgan Stanley ont exprimé leurs inquiétudes quant à sa récente sous-performance.
La hausse des actions de Maersk a été alimentée par l'annonce d'un rachat et d'un dividende agressifs, mais la faiblesse des perspectives de bénéfices et les inquiétudes concernant les flux de trésorerie laissent les analystes sur leurs gardes.Les performances de l'entreprise en 2025 dépendront largement de la stabilité des routes commerciales et des conditions du marché dans le secteur du transport maritime.
En outre, le communiqué de presse du troisième trimestre de Burberry a révélé des résultats supérieurs aux prévisions, ce qui a entraîné une hausse de plus de 15 % du cours de l'action de l'entreprise.
