כחודש לאחר שפורסמה הכוונה למהלך, אלרוב נדל"ן ומלונאות צפויה להפוך לחברה פרטית בעקבות קבלת הצעת הרכש של בעל השליטה אלפרד אקירוב. העסקה משקפת לחברה שווי של כ-6.6 מיליארד שקל ויכולה להשפיע גם על מבנה ההחזקה ב-14.2% ממניות כלל ביטוח.
היילייטס
- בעלי מניות הציבור באלרוב נדל"ן צפויים לקבל 322.4 שקל למניה, פרמיה של כ-20% על מחיר הסגירה בספטמבר, בשווי הצעה כולל של כ-788 מיליון שקל.
- הצעת הרכש מגלמת לאלרוב שווי של כ-6.6 מיליארד שקל, נמוך בכ-10% מההון העצמי, ותהפוך את החברה לפרטית עם החזקת 100% בידי אקירוב.
- גורמים מעריכים כי הפיכת אלרוב לחברה פרטית תאפשר לאקירוב להפריד את החזקתו בכלל ביטוח מהחוב הסחיר ולהקל על קבלת היתר שליטה מהרגולטורים.
תנאי הצעת הרכש ולוח הזמנים
כפי שדווח בגלובס, הצעת הרכש שהגיש אקירוב מבוצעת באמצעות אקירוב אחזקות ואקירוב השקעות ופיתוח הפרטית, לאחר שהכוונה למהלך פורסמה ב-29 בספטמבר. בעלי המניות מהציבור צפויים לקבל 322.4 שקל למניה, פרמיה של כ-20% על מחיר הסגירה ערב ההודעה הראשונה על הכוונה לפרסם את ההצעה בסוף ספטמבר.התמורה הכוללת לבעלי המניות מהציבור מסתכמת בכ-788 מיליון שקל. ההצעה מגלמת לאלרוב שווי של כ-6.6 מיליארד שקל, נמוך בכ-10% מההון העצמי שלה, בעוד ששווי השוק של החברה דומה לשווי שלפיו בוצעה ההצעה.
עם השלמת הרכישה, כולל המחיקה הכפויה, יחזיקו המציעים ואקירוב ב-100% מהון המניות של אלרוב. החברה תהפוך לחברה פרטית, אך תמשיך להיות תאגיד מדווח כחברת איגרות חוב כל עוד איגרות החוב שלה מוחזקות בידי הציבור.
השלכות על כלל ביטוח ושוק ההון
קבלת ההצעה נחשבת במידה רבה לצפויה, לאחר שבית ההשקעות מור, הגוף המוסדי היחיד שהוא בעל עניין בחברה ומחזיק בכ-6% ממניותיה, הודיע כבר עם פרסום המהלך כי בכוונתו להיענות להצעה. ערב ההצעה החזיק אקירוב בכ-88% ממניות אלרוב.אלרוב פועלת בעיקר בתחום הנדל"ן המניב והמלונאות, ומחזיקה בין היתר במלונות יוקרה באירופה. לצד זאת, החברה היא בעלת המניות הגדולה בכלל ביטוח עם החזקה של 14.2%, בחברה שפועלת זה שנים ללא בעל שליטה.
גורמים בשוק ההון מעריכים כי הפיכת אלרוב לחברה פרטית עשויה לאפשר לאקירוב להעביר את ההחזקה בכלל ביטוח לחברה הפרטית שמעל אלרוב, ובכך להפריד אותה מהחוב הסחיר של החברה. לפי ההערכות, המבנה החדש עשוי להקל עליו במגעים שהוא מנהל זה שנים מול הרגולטורים בניסיון לקבל היתר שליטה בכלל ביטוח.
בכתבה קודמת שלנו סקרנו כיצד אלפרד אקירוב מקדם את הצעת הרכש למחיקת מניות הציבור באלרוב בהיקף של כ-788 מיליון שקל, תוך שהוא מציג את המהלך כדרך להסרת חסמים רגולטוריים בדרך להגדלת ההחזקה בכלל ביטוח. באותו הקשר הובאו טענותיו כי כל עוד אלרוב היא חברה ציבורית מגבלות רגולטוריות וחוק הריכוזיות מקשים עליו להתקדם לעמדת שליטה, לצד פירוט השבחת ההשקעה בכלל והמשקל שלה בשווי אלרוב.
-
אוגנדה
-
אוזבקיסטן
-
אוסטריה
-
אוסטרליה
-
אוקראינה
-
אורוגוואי
-
אזרבייג'ן
-
איחוד
-
איחוד האמירויות הערביות
-
איטליה
-
אינדונזיה
-
איראן, רפובליקה אסלאמית
-
אירלנד
-
אל סלבדור
-
אלבניה
-
אלג'יריה
-
אנגולה
-
אסוואטיני
-
אסטוניה
-
אפגניסטן
-
אקוודור
-
ארגנטינה
-
ארה״ב
-
ארמניה
-
אתיופיה
-
בהאמה
-
בולגריה
-
בוליביה
-
בוצואנה
-
בחריין
-
בלארוס
-
בלגיה
-
בנגלדש
-
ברוניי דארוסלם
-
ברזיל
-
בריטניה
-
ג'ורג'יה
-
ג'מייקה
-
גאנה
-
גרמניה
-
דנמרק
-
דרום אפריקה
-
האיטי
-
הודו
-
הולנד
-
הונג קונג
-
הונגריה
-
הרפובליקה הדומיניקנית
-
וייטנאם
-
ונצואלה
-
זימבבואה
-
זמביה
-
חוף השנהב
-
טג'יקיסטן
-
טורקיה
-
טייוואן, מחוז סין
-
טנזניה
-
טרינידד וטובגו
-
יוון
-
יפן
-
ירדן
-
ישראל
-
כווית
-
לאוס
-
לבנון
-
לוב
-
לוקסמבורג
-
לטביה
-
ליטא
-
לסוטו
-
מאוריציוס
-
מדגסקר
-
מוזמביק
-
מולדובה
-
מונגוליה
-
מונטנגרו
-
מיאנמר
-
מלזיה
-
מלטה
-
מצרים
-
מקדוניה הצפונית
-
מקסיקו
-
מרוקו
-
נורבגיה
-
ניגריה
-
ניו זילנד
-
נמיביה
-
נפאל
-
סומליה
-
סוריה
-
סין
-
סינגפור
-
סלובניה
-
סלובקיה
-
ספרד
-
סרביה
-
סרי לנקה
-
עומאן
-
עיראק
-
ערב הסעודית
-
פולין
-
פורטו ריקו
-
פורטוגל
-
פיליפינים
-
פינלנד
-
פלסטין
-
פנמה
-
פפואה גינאה החדשה
-
פקיסטן
-
פרגוואי
-
פרו
-
צ'ילה
-
צרפת
-
צ׳כיה
-
קובה
-
קולומביה
-
קונגו
-
קונגו ד׳
-
קוסטה ריקה
-
קוריאה
-
קזחסטן
-
קטאר
-
קירגיזסטן
-
קמבודיה
-
קמרון
-
קנדה
-
קניה
-
קפריסין
-
קרואטיה
-
רואנדה
-
רומניה
-
שוודיה
-
שוויץ
-
תאילנד
-
תוניסיה
-
תימן
- Forex
- Crypto
