רכישת הוט מובייל בידי קבוצת דלק ישראל נתקלת במחלוקת שליטה

Traders Union
כל החדשות
חדשות פיננסיות
רכישת הוט מובייל דלק ישראל

כל החדשות

הסיפורים החמים

מניות

מטבעות קריפטוגרפיים

כלכלה

מטבעות

סחורות

קולות השוק

רכישת הוט מובייל בידי קבוצת דלק ישראל נתקלת במחלוקת שליטה — מחלוקת ברכישת הוט מובייל

המגעים למכירת הוט מובייל מתקדמים לקראת מועד יעד קרוב, אך חילוקי דעות בין השותפות המיועדות מעיבים על האפשרות לחתום על הסכם בימים הקרובים. המחלוקת מתמקדת במנגנוני השליטה לאחר הרכישה, במסגרת מתווה שלפיו דלק ישראל וקיסטון אמורות להחזיק כל אחת ב-40% ולאומי פרטנרס ב-20%.

היילייטס

דלק ישראל, לאומי פרטנרס וקרן קיסטון מתמודדות עם מחלוקות על שליטה משותפת ברכישת הוט מובייל בשווי 1.88 מיליארד שקל מידי פטריק דרהי.
קיסטון דורשת להגביל השקעה ל-200 מיליון שקל ואיום נסיגה קיים אם מבנה העסקה ישתנה או לא תושביח השקעותיה התשתיתיות.
היקף השקעה בהון לא יעלה על 500 מיליון שקל, מרבית התמורה לדרהי תגיע ממימון עצמי של הוט מובייל, ועיכוב עלול לאפשר לפלאפון לחזור לתהליך.

מחלוקת על מבנה העסקה

כפי שנחשף בגלובס, קרן התשתיות קיסטון צפויה להצטרף לקבוצת הרוכשים שמובילות דלק ישראל ולאומי פרטנרס, אך בימים האחרונים המגעים בין הצדדים נתקלים בקשיים סביב אופן השליטה המשותפת בחברת הסלולר לאחר השלמת הרכישה.

לפי מזכר הבנות לא מחייב שנחתם בינואר והוארך לאחרונה עד תחילת השבוע הבא, הקבוצה אמורה לרכוש את הוט מובייל מידי פטריק דרהי לפי שווי של 1.88 מיליארד שקל, כולל חוב. בקיסטון מתעקשים שלא להזרים לעסקה יותר מ-200 מיליון שקל מקופת המזומנים שלה, ואם מבנה העסקה ישתנה כך שתידרש להשקעה גבוהה יותר או שלא יתאפשר לה להשביח את נכסי התשתית, היא עלולה לסגת.

לכל אחת מהשותפות תפקיד שונה בעסקה. דלק ישראל, שבשליטת להב אל.אר, מביאה ניסיון בקמעונאות ושיווק שעשוי לתמוך בפעילות הוט מובייל, שלה כ-2 מיליון מנויים. קיסטון ממוקדת בעיקר בנכס התשתיתי בעסקה, הרשת המשותפת להוט מובייל ולפרטנר, PHI Networks, שמפעילה כ-3,000 אתרי סלולר.

מימון הרכישה והשלכות על השוק

למרות השווי הגבוה של העסקה, היקף ההון שהרוכשות צפויות להזרים בפועל נמוך יותר ועומד על כ-500 מיליון שקל בלבד. לפי הבדיקות שנערכו בשבועות האחרונים, דרהי צפוי לקבל כ-1.2 מיליארד שקל לאחר ניכוי החוב, בעוד שכ-700 מיליון שקל מהמימון יגיעו מקופת הוט מובייל עצמה באמצעות הלוואה שתחליף חוב קיים לבעל השליטה.

אם הצדדים יגשרו על הפערים ויחתמו על הסכם בימים הקרובים, השלמת העסקה עדיין תלויה באישורים רגולטוריים, אך לפי ההערכה המובאת בדיווח אין בכך מכשול מהותי. במקביל, שאלת לוח הזמנים נותרת פתוחה, כאשר פלאפון, שהצעתה הגבוהה יותר נדחתה בסיבוב הקודם, ממתינה מהצד ומאותתת כי תשוב לתמונה אם קבוצת דלק ישראל לא תשלים את העסקה.

בעדכון הקודם שלנו על עסקת רכישת הוט מובייל סקרנו את ההתקדמות במתווה העסקה ואת השינויים בהרכב קבוצת הרוכשים, לאחר שקרן קיסטון נכנסה במקומה של מור לצד דלק ישראל ולאומי פרטנרס. בנוסף, הצגנו את השווי המעודכן של העסקה ואת מוקדי ההשפעה הרגולטוריים והפיננסיים שעשויים לקבוע אם המהלך יושלם וכיצד ישפיע על התחרות בענף הסלולר בישראל.

חומר זה עשוי להכיל דעות של צדדים שלישיים, אף אחד מהנתונים והמידע בדף אינטרנט זה אינו מהווה ייעוץ השקעות בהתאם לכתב הוויתור שלנו. בעוד אנו מקפידים על יושרה מערכתית קפדנית, פוסט זה עשוי להכיל הפניות למוצרים מהשותפים שלנו.

האם אהבת את המאמר?