הבורסה בתל אביב נפתחת תחת לחץ גיאופוליטי, לאומי מציג רווח רבעוני של 2.4 מיליארד שקל

Traders Union
כל החדשות
חדשות פיננסיות
הבורסה נפתחת בלחץ גיאופוליטי

כל החדשות

הסיפורים החמים

מניות

מטבעות קריפטוגרפיים

חדשות פיננסיות

מטבעות

סחורות

בנקים מרכזיים

הבורסה בתל אביב נפתחת תחת לחץ גיאופוליטי, לאומי מציג רווח רבעוני של 2.4 מיליארד שקל — פתיחה דרוכה בת״א

המסחר בבורסה בתל אביב נפתח הבוקר על רקע הערכת המשקיעים את הסיכוי להסדרה דיפלומטית מול איראן, לצד חשש מהסלמה מחודשת בזירה האזורית. במקביל, פערי ארביטרז' שליליים במניות הדואליות, עליית תשואות באג"ח בעולם ותנודתיות במחירי הנפט והדולר מעצבים פתיחה זהירה לשוק המקומי.

היילייטס

בנק לאומי מציג רווח רבעוני של 2.4 מיליארד שקל, ירידה של 2% בשורה התחתונה, ותשואה על ההון של 13.6%.
פיץ' מעלה את דירוג האשראי של טבע מ-BB פלוס ל-BBB מינוס, מחזירה את איגרות החוב לדירוג השקעה לאחר עשור.
הנפט מטפס ל-108 דולר לחבית, תשואת אג"ח ממשלת U.S. ל-10 שנים עולה ל-4.601%, על רקע מתיחות גיאופוליטית ותמיכה באינפלציה.

לחץ חיצוני ותוצאות חברות מעצבים את פתיחת המסחר

כפי שדווח בגלובס, המשקיעים בתל אביב עוקבים הבוקר אחר ההתפתחויות הגיאופוליטיות לאחר שדונלד טראמפ אמר כי תכנן לתקוף את איראן היום, אך דחה את המהלך ביומיים או שלושה לבקשת סעודיה, קטאר ואיחוד האמירויות. באסיה נרשמות בעיקר ירידות, וגם החוזים העתידיים בוול סטריט נסחרים במגמה שלילית, נתון שמכביד על הסנטימנט בפתיחת המסחר המקומית.

בין המניות הבולטות בפתיחה, מניות השבבים הדואליות חוזרות להיסחר בתל אביב עם פערי ארביטרז' שליליים, כאשר קמטק בולטת בירידה של יותר מ-5%, טאואר בכ-3.5% ונובה בכ-2%. גם טבע צפויה לרדת בכ-1.5%, ובשוק קיימת גם אפשרות שחלק מהמשקיעים יסגרו פוזיציות לקראת חג השבועות כדי לצמצם חשיפה לאירועים חיצוניים בזמן שהמסחר המקומי מושבת.

בגזרת הדוחות, בנק לאומי מדווח על הרווח הגבוה במערכת הבנקאית ברבעון הראשון, עם רווח נקי של 2.4 מיליארד שקל, לאחר שמס היתר על הבנקים שוחק את השורה התחתונה בשיעור מתון יחסית של 2%. הכנסות הריבית נטו של הבנק ירדו ב-3% ל-4 מיליארד שקל, והתשואה על ההון עמדה על 13.6%, או 15.1% בנטרול מס היתר.

אתמול נרשמו ירידות חדות במדדים הענפיים בתל אביב, במיוחד במדד הקלינטק ובמדד תשתיות האנרגיה, אך מניות הבנקים התאוששו לאחר חולשה קודמת. במקביל, ויקטורי דיווחה על רבעון שיא עם קפיצה של 25% בהכנסות, ווואן טכנולוגיות הציגה עלייה של 17.5% בהכנסות ל-1.3 מיליארד שקל, אף שציינה פגיעה מהתחזקות השקל מול הדולר.

אג"ח, מטבעות ונפט מגבירים את תנודתיות השווקים

שוק האג"ח המקומי נסחר במגמה שלילית, כאשר מדד תל-גוב שקלי 10+ יורד בכ-0.5% והתשואה לפדיון הגלומה בו עולה ל-4.26%. המשקיעים מביאים בחשבון אינפלציה עיקשת, אפשרות לדחייה בהפחתת ריבית מצד בנק ישראל, וחשש גובר מהתרחבות העימות האזורי.

במקביל, Fitch מעלה את דירוג האשראי של טבע מ-BB פלוס ל-BBB מינוס, ובכך מחזירה את איגרות החוב של החברה לדירוג השקעה לאחר כמעט עשור. המהלך משקף את השיפור במצבה הפיננסי של החברה לאחר הפחתת חוב והתקדמות באסטרטגיית הצמיחה.

גם בשוקי האג"ח העולמיים נמשך לחץ מכירות, ותשואת אג"ח ממשלת U.S. ל-10 שנים עולה ל-4.601%, הרמה הגבוהה ביותר זה 15 חודשים. העלייה בתשואות נתמכת בחששות מאינפלציה, בהוצאות ממשלתיות גבוהות ובהערכה כי ריביות יישארו גבוהות לאורך זמן.

בשוקי הסחורות והמטבעות, הנפט מטפס מעל 100 דולר לחבית על רקע החשש מהתחדשות המלחמה מול איראן, אם כי העליות מתמתנות לאחר דברי טראמפ. מחיר חבית ברנט עומד כעת על 108 דולר, לאחר שכבר הגיע ל-110 דולר במהלך המסחר, בעוד הדולר מתחזק מול סל המטבעות, כולל השקל, על רקע עליית מחירי האנרגיה, תשואות האג"ח בארה"ב והתגברות ציפיות האינפלציה.

ברקע המאקרו, נתוני האינפלציה בארה"ב, בקצב שנתי של 3.8%, תומכים בהערכה שהחלטת הריבית הקרובה שם תושפע מלחצי מחירים מתמשכים. בישראל, בשוק ממשיכים להעריך כי הפחתת ריבית אפשרית באחת משתי ההחלטות הקרובות, אך ההתפתחות הגיאופוליטית נותרת הגורם המרכזי שעשוי להכריע את הכיוון.

בכתבה קודמת שלנו על העלאת דירוג איגרות החוב של טבע על ידי Fitch הסברנו כי החברה חזרה לדירוג השקעה לראשונה מאז 2017, לאחר שנים שבהן החוב מרכישת אקטביס העיב על מצבה הפיננסי. ציינו שהשדרוג משקף שיפור בגמישות הפיננסית והתקדמות באסטרטגיית הצמיחה, לצד מעבר הדרגתי למוצרים רווחיים יותר והמשך מהלכים לצמצום חוב.

חומר זה עשוי להכיל דעות של צדדים שלישיים, אף אחד מהנתונים והמידע בדף אינטרנט זה אינו מהווה ייעוץ השקעות בהתאם לכתב הוויתור שלנו. בעוד אנו מקפידים על יושרה מערכתית קפדנית, פוסט זה עשוי להכיל הפניות למוצרים מהשותפים שלנו.

האם אהבת את המאמר?