מנורה מבטחים מאמצת מודל השקעות תלוי גיל לקראת שינוי רגולטורי

Traders Union
כל החדשות
חדשות פיננסיות
מנורה מבטחים מודל תלוי גיל

כל החדשות

הסיפורים החמים

מניות

מטבעות קריפטוגרפיים

כלכלה

מטבעות

סחורות

קולות השוק

מנורה מבטחים מאמצת מודל השקעות תלוי גיל לקראת שינוי רגולטורי — מהפכה במסלולי פנסיה

מנורה מבטחים מעדכנת את מבנה מסלולי הדגל שלה בקרן הפנסיה ועוברת למודל בן שלושה מסלולים תלויי גיל במקום מסלולי "יעד לפרישה". השינוי נכנס לתוקף ב-23 ביולי באופן אוטומטי עבור לקוחות החברה, על רקע היערכות להתאמות שרשות שוק ההון צפויה לקדם לקראת 2028.

היילייטס

מנורה מבטחים עוברת ממודל הקוהורטות למודל הצ'יליאני, כך שרמת הסיכון בתיק תיקבע על פי גיל החוסך במקום קבוצות גיל צרות.
בשלוש השנים האחרונות, המסלול עד גיל 50 במנורה הניב תשואה של כ-54% לעומת ממוצע ענפי של 53%, ללא פערי תשואה מהותיים.
תהליך המעבר נועד להתאים לשינוי מנגנון הבטחת התשואה הצפוי ב-2028, ולקראת מבנה אחיד לענף של שלושה מסלולים תלויי גיל.

המעבר למודל החדש ולוח הזמנים

כפי שדווח בגלובס, מנורה מבטחים הודיעה לעמיתים במסלול תלוי הגיל כי היא משנה את מבנה ההשקעות ומיישרת קו עם המודל המקובל בשוק המקומי, המכונה "המודל הצ'יליאני". המודל קובע כי רמת הסיכון בתיק נגזרת מגיל החוסך, כך שחוסכים צעירים חשופים יותר לנכסי סיכון, בעוד שלאחר גיל 50, וביתר שאת אחרי גיל 60, התיק נעשה סולידי יותר באופן אוטומטי.

המהלך מחליף את מודל הקוהורטות שמנורה אימצה ב-2011, ובו העמיתים חולקו לקבוצות גיל צרות יותר של חמש שנים, כשבתוך כל מסלול הסיכון הופחת בהדרגה עד הפרישה. לפי ההסבר במאמר, מנורה בחרה במודל זה כדי לצמצם סיכוני עיתוי, כלומר מצב שבו מעבר חד למסלול סולידי יותר מתרחש במהלך משבר בשווקים ועלול לקבע הפסדים.

למרות ההבדל בין השיטות, לא נרשמו לדבריו פערי תשואה מהותיים מול יתר החברות בענף. כך, בשלוש השנים האחרונות המסלול עד גיל 50 במנורה הניב תשואה של כ-54%, לעומת ממוצע ענפי של 53%.

השפעת הרגולציה על שוק הפנסיה

המעבר של מנורה קשור להיערכות לשינוי רוחבי במנגנון "הבטחת התשואה" של המדינה, שאמור להיכנס לתוקף ב-2028 לאחר שהחליף את האג"ח המיועדות שבוטלו. לפי הכתבה, רשת הביטחון הזאת הותאמה מלכתחילה למבנה של המודל הצ'יליאני, ולכן מנורה נדרשת לנטוש את המודל הייחודי שלה כדי שלא לפגוע בעמיתיה.

המהלך גם מסמן את סיומו של קו רגולטורי קודם, שבמסגרתו נשקלה ב-2021 אפשרות להחיל את מודל "יעד לפרישה" של מנורה על כלל השוק. יוזמה זו לא הושלמה, וכעת השוק מתכנס למבנה אחיד של שלושה מסלולי ברירת מחדל לפי גיל.

בישראל הוחל המודל הצ'יליאני משנת 2016, לאחר שנים שבהן רוב החיסכון הפנסיוני, כ-95%, נוהל במסלול כללי אחיד לציבור הרחב. במקביל, ניכרת בשנים האחרונות עלייה בחשיפה למניות בכל שכבות הגיל, כאשר במסלולים לצעירים שיעור המניות עלה מרמה של 25%-30% לפני עשור לכ-55% ומעלה כיום, ואילו במסלול לבני 60 ומעלה עלתה החשיפה מכ-20% בתחילת העשור עד 32% כיום.

בכתבה קודמת שלנו סיקרנו את בדיקת רשות שוק ההון נגד הפניקס בעקבות חלוקת דיבידנד בעין בהיקף של כ-1.4 מיליארד שקל. הדוח עסק בין היתר בהליך האישור, בתפקוד מנגנוני הבקרה והדירקטוריון ובהשפעת העברת נכסים לחברת האם על יציבות החברה והגנת המבוטחים. ברשות אף נשקלו מגבלות ניהול והחמרת קו האכיפה, כחלק מהידוק הפיקוח בענף.

חומר זה עשוי להכיל דעות של צדדים שלישיים, אף אחד מהנתונים והמידע בדף אינטרנט זה אינו מהווה ייעוץ השקעות בהתאם לכתב הוויתור שלנו. בעוד אנו מקפידים על יושרה מערכתית קפדנית, פוסט זה עשוי להכיל הפניות למוצרים מהשותפים שלנו.

האם אהבת את המאמר?