סימד פונה לצ'פטר 11, ומבנה ה-BVI צפוי להקשות על גביית החוב

Traders Union
כל החדשות
חדשות פיננסיות
סימד פונה לצ'פטר 11

כל החדשות

הסיפורים החמים

מניות

מטבעות קריפטוגרפיים

כלכלה

מטבעות

סחורות

קולות השוק

סימד פונה לצ'פטר 11, ומבנה ה-BVI צפוי להקשות על גביית החוב — סימד בצ'פטר 11

קריסת סימד ממשיכה לזעזע את שוק ההון המקומי לאחר שהחברה, המפעילה מחנות קיץ לנוער ב-U.S., מבקשת הגנה מפני נושיה בבית משפט בניו ג'רזי. המהלך נועד לאפשר את המשך הפעלת המחנות בעונת השיא ולבחון מימוש נכסים לטובת פירעון התחייבויות, ובראשן החוב למחזיקי האג"ח בישראל.

היילייטס

Simed and its subsidiaries filed for Chapter 11 after Israeli creditors advanced proceedings following unauthorized withdrawal of 100 million שקל by controlling shareholders.
Simed’s BVI incorporation complicates debt collection and increases costs, as investors face legal challenges accessing company assets abroad and require foreign counsel.
Simed suspended bond trading after disclosing a 34 million דולר withdrawal by Michael Shabsels, missed over 20 million שקל interest payment, and saw bond yields soar to 26% with Moody’s downgrading to C.

הליך השיקום והמאבק על נכסי החברה

כפי שדווח בגלובס, הבקשה לצ'פטר 11 הוגשה בסוף השבוע עבור סימד והחברות הבנות שלה, לאחר שנושים ישראלים ודירקטורים ישראלים בחברה פעלו לקדם את ההליך במהירות. את המהלך מובילים עורכי הדין המייצגים את מחזיקי האג"ח, שגייסה החברה בדצמבר האחרון בתל אביב בהיקף של 620 מיליון שקל, לאחר שהתגבשה ההבנה כי בעלי השליטה, האחים מייקל ודיוויד שאבסלס, משכו 100 מיליון שקל מהחברה ללא אישור והשתמשו בתזרימי המחנות לצורך קבלת אשראי.

מבחינת הנושים, ההליך נועד גם לבלום מימוש התחייבויות מצד נושי בעלי השליטה וגם לשמר את פעילות הליבה של החברה. המחנות נכנסים כעת לעונת השיא, ולכן יש צורך מיידי להפעילם כחלק מהיערכות למכירתם בהמשך ושימוש בתמורה לצורך פירעון התחייבויות החברה, לרבות כלפי מחזיקי האג"ח הישראלים.

את ניהול תהליך ההתאוששות מוביל אסף רביד, שמונה בסוף השבוע לקצין השיקום הראשי, CRO, של סימד. במסגרת תפקידו הוא צפוי לתאם בין הגורמים השונים ולנסות לייצב את פעילות החברה, על רקע ניסיון קודם שצבר בתפקיד דומה בחברת אול-יר, שגם היא גייסה חוב בישראל ובהמשך נקלעה למשבר חריף.

סיכוני האכיפה והשלכות מבנה ההתאגדות

במקביל להליך השיקום, סימד מדווחת כי רשות ניירות ערך פתחה בבדיקה וביקשה מהחברה מסמכים, צעד שעשוי להצביע על ראשיתה של חקירה. בשוק מעריכים כי מאחר שחוסר היכולת לעמוד בהתחייבויות אינו נובע מכישלון עסקי רגיל אלא ממהלכים של בעלי החברה, הרשות עשויה לבחון שימוש בכלים אכיפתיים רחבים יותר, כולל אפשרות לזמן את האחים שאבסלס לחקירה.

עם זאת, יכולת הגבייה והאכיפה מסתבכת בשל העובדה שסימד התאגדה באיי הבתולה הבריטיים, BVI, כפי שעשו בעבר חברות זרות נוספות שהנפיקו אג"ח בתל אביב. מבנה זה מקשה על משקיעים להגיע לנכסים המצויים מעבר לים וכפופים לדינים שונים, ומעלה גם את עלויות ההליך בשל הצורך בהליכים משפטיים מחוץ לישראל ובשימוש ביועצים מקומיים.

תחילת הפרשה הייתה לפני כשבוע וחצי, כאשר סימד דיווחה כי מייקל שאבסלס, הבעלים והמנכ"ל, משך 34 מיליון דולר, כ-100 מיליון שקל, מקופת החברה לחשבונותיו הפרטיים. לאחר מכן הושעה המסחר באג"ח החברה, שהידרדרו לתשואה דו-ספרתית של 26%, והחברה הודיעה כי לא תעמוד בתשלום ריבית של יותר מ-20 מיליון שקל שהיה אמור להתבצע בשבוע שעבר, מה שהוביל את מידרוג להוריד את דירוג האג"ח מ-A3 ל-C.

בכתבה קודמת שלנו על בקשת צ'פטר 11 של סימד בניו ג'רזי, תיארנו כיצד החברה פנתה להגנה מפני נושיה לאחר שדיווחה כי בעלי השליטה רוקנו את קופתה והחברה התקשתה לעמוד בהתחייבויותיה. עוד ציינו את אי־תשלום הריבית למחזיקי האג"ח והשעיית המסחר, וכן את מינוי אסף רביד כקצין השיקום הראשי על רקע הסיכונים למשקיעים בשוק החוב המקומי.

חומר זה עשוי להכיל דעות של צדדים שלישיים, אף אחד מהנתונים והמידע בדף אינטרנט זה אינו מהווה ייעוץ השקעות בהתאם לכתב הוויתור שלנו. בעוד אנו מקפידים על יושרה מערכתית קפדנית, פוסט זה עשוי להכיל הפניות למוצרים מהשותפים שלנו.

האם אהבת את המאמר?