השקל נחלש לשמונה ימים ברציפות על רקע ירידות בוול סטריט והתערבות בנק ישראל

Traders Union
כל החדשות
חדשות פיננסיות
השקל נחלש שמונה ימים ברצף

כל החדשות

הסיפורים החמים

חדשות קריפטו

חדשות פיננסיות

מטבעות

קולות השוק

מיליארדרים

חדשות רגולטורים

Sholanke Dele

לפני 4 שעות

השקל נחלש לשמונה ימים ברציפות על רקע ירידות בוול סטריט והתערבות בנק ישראל — שקל נחלש שמונה ימים

המסחר במטבע המקומי ממשיך לשקף לחץ גובר על השקל, כשהדולר נסחר סביב 2.97 שקלים ומתקרב מחדש לרמה של 3 שקלים. רצף ההיחלשות הנוכחי, שהחל לאחר השפל שנרשם בתחילת החודש, נתמך בשילוב של שינויים בגידורי המוסדיים, רכישות מט"ח מצד בנק ישראל ועלייה מחודשת באי הוודאות הגלובלית והאזורית.

היילייטס

שער השקל נחלש שמונה ימים ברציפות בשל ירידות בוול סטריט, רכישות דולר בהיקף 800 מיליון דולר על ידי בנק ישראל, והסלמה ביטחונית אזורית.
ציפיות לאינפלציה ב-U.S. מעל 4% ולעליית ריבית בארה"ב לאחר דוח תעסוקה חזק העלו את התשואות ל-10 שנים ל-4.53% ולשנתיים ל-4.13%.
נאום נגיד בנק ישראל המרמז למדיניות מרחיבה ופערי ציפיות האינפלציה תורמים ללחצי רכישת דולר מצד מוסדיים ולהיחלשות השקל.

מנגנון הגידור והאיתות המוניטרי

כפי שדווח ב-Globes, אחד המנועים המרכזיים לתנועה בשער החליפין הוא מנגנון הגידור של הגופים המוסדיים, המחזיקים בממוצע חשיפה של כ-20% למטבע זר. כאשר שוקי המניות ב-U.S. עולים, שווי הנכסים הדולריים שלהם גדל והם נדרשים למכור דולרים כדי לשמור על יעד החשיפה, ואילו בירידות בשווקים הם נאלצים לקנות דולרים, מה שמחליש את השקל.

לפי ההערכות המובאות בדיווח, עלייה של 1% במדדים המובילים בוול סטריט מחייבת מכירת דולרים בהיקף של כ-2 מיליארד דולר לצורכי גידור, ולהפך. בימים האחרונים, עם היפוך המגמה בשווקים האמריקאיים, הלחץ פועל בכיוון של רכישת דולרים בשוק המקומי.

לצד זאת, בנק ישראל חזר לרכוש דולרים לראשונה מאז 2022. לפי הטקסט, הבנק התערב ישירות בשוק המט"ח במהלך מאי בהיקף של 800 מיליון דולר, ובשוק מעריכים כי הרכישות נמשכות גם ביוני.

גם המסר המוניטרי של הנגיד תרם לשינוי בציפיות. בנאום בשבוע שעבר הוא רמז כי ירידה של האינפלציה לעבר הגבול התחתון של היעד, 1%, עשויה להצדיק מדיניות מוניטרית מרחיבה בקצב מהיר יותר, והשוק הגיב לכך מיד בהיחלשות השקל מול הדולר.

השפעת הסיכונים האזוריים והאינפלציה ב-U.S.

ללחץ על השקל מתווספת גם עלייה בפרמיית הסיכון של ישראל על רקע ההסלמה בגבול לבנון, התקיפה האמריקאית באיראן והשיגורים מטהראן למדינות המפרץ. במקביל, הדולר מתחזק בעולם על רקע ציפיות לעלייה באינפלציה ב-U.S. ואפשרות להמשך הידוק מוניטרי.

השווקים מתמקדים כעת בנתוני האינפלציה הקרובים, מדד המחירים לצרכן, CPI, ומדד המחירים ליצרן, PPI. לפי הטקסט, האינפלציה ב-U.S. צפויה לחצות את רף ה-4% לראשונה מזה שלוש שנים, תרחיש שעשוי להשפיע על הכלכלה והשווקים בהמשך השנה.

בשוק האג"ח האמריקאי נרשם מסר שלפיו הריבית עדיין אינה גבוהה דיה. התשואה על אג"ח ממשלת U.S. ל-10 שנים עומדת על 4.53%, בעוד התשואה לשנתיים מגיעה ל-4.13%, לאחר שעלתה לשיא של יותר משנה, בזמן שטווח הריבית הרשמי של הפד עומד כיום על 3.5%-3.75%.

לאחר דוח תעסוקה חזק מהצפוי, הסוחרים מתחילים לתמחר העלאת ריבית של רבע נקודת אחוז כבר באוקטובר. ההתפתחות הזו מציבה את יו"ר הפד החדש, קווין ווארש, מול שוק שמאותת כי הבנק המרכזי עלול להישאר מאחור במאבק באינפלציה, ומחזקת את הרקע הגלובלי התומך בהמשך חולשה של השקל.

בהתייחסות קודמת שלנו להתערבות בנק ישראל בשוק המט"ח, הצגנו כיצד רכישת כ-801 מיליון דולר הגבירה את הביקוש המיידי ל-USD/ILS ושיבשה זמנית את מגמת התחזקות השקל. באותו ניתוח הודגש גם שהמבנה הטכני בטווח הקצר נותר שורי יחסית, אך אי-הוודאות גברה בשל עיכוב בתקשורת מצד הבנק המרכזי והקריאות של יצואנים לצעדי מדיניות רחבים יותר.

חומר זה עשוי להכיל דעות של צדדים שלישיים, אף אחד מהנתונים והמידע בדף אינטרנט זה אינו מהווה ייעוץ השקעות בהתאם לכתב הוויתור שלנו. בעוד אנו מקפידים על יושרה מערכתית קפדנית, פוסט זה עשוי להכיל הפניות למוצרים מהשותפים שלנו.

האם אהבת את המאמר?