דלק ישראל ושותפיה צפויים להשלים את רכישת הוט מובייל בימים הקרובים

כמעט חצי שנה לאחר שהוכרזה לראשונה, עסקת רכישת הוט מובייל מתקרבת לסגירה לאחר סדרת דחיות ושינויים בהרכב קבוצת הרוכשים. הקבוצה, הכוללת את דלק ישראל, קיסטון ולאומי פרטנרס, צפויה לרכוש את חברת הסלולר לפי שווי של כ-1.9 מיליארד שקל.

היילייטס

דלק ישראל, קיסטון ולאומי פרטנרס צפויות להשלים בימים הקרובים את רכישת הוט מובייל מאלטיס לפי שווי של כ-1.88–1.9 מיליארד שקל.
דלק ישראל תחזיק ב-40% מהוט מובייל, קיסטון ב-40% ולאומי פרטנרס ב-20%, והרכישה ממומנת ברובה מקופת החברה הנרכשת.
דלק ישראל מזהה פוטנציאל לסינרגיה עם רשת חנויות הנוחות ומועדון הלקוחות, תוך ניצול מגמת התייצבות ועליית מחירים בשוק הסלולר הישראלי.

מבנה העסקה וההתפתחויות בדרך להשלמה

כפי שפורסם בגלובס, העסקה צפויה להיסגר בימים הקרובים לאחר תקופה ממושכת של עיכובים ושינויים במבנה הקבוצה הרוכשת. במסגרת הרכישה צפויות דלק ישראל להחזיק ב-40% מהוט מובייל, קרן התשתיות קיסטון ב-40%, ולאומי פרטנרס ב-20%.

הוט מובייל נמכרת בידי קבוצת התקשורת אלטיס של פטריק דרהי, לפי שווי של כ-1.88 עד 1.9 מיליארד שקל, כאשר הרכישה ממומנת ברובה מקופת החברה הנרכשת. לפי הערכות בשוק, לחברה כ-2 מיליון מנויים, והיא מייצרת הכנסות שנתיות של יותר מ-1.5 מיליארד שקל.

המהלך מגיע לאחר שבסוף השנה שעברה העמידה אלטיס למכירה את קבוצת הוט על רקע מינוף גבוה, ובהמשך הוחלט למכור את הוט מובייל בנפרד. דלק ישראל הודיעה בינואר כי הצעתה התקבלה, לאחר שגברה על הצעה גבוהה יותר של פלאפון מקבוצת בזק, משום שנחשבה לבעלת סבירות גבוהה יותר להשלמה.

לאחר החתימה על מזכר הבנות לא מחייב קיבלה דלק ישראל תקופת בלעדיות של 60 יום לצורך בדיקת נאותות ולקראת הסכם מחייב, אך לוח הזמנים נדחה שוב ושוב. בהמשך צירפה דלק ישראל לעסקה את לאומי פרטנרס ואת בית ההשקעות מור, ובאפריל החליפה קיסטון את מור כשותפה מרכזית בקבוצה הרוכשת.

ההיגיון העסקי והשלכות על שוק הסלולר

דלק ישראל, המנוהלת בידי יורם איל, פועלת כיום בעיקר בתחום תחנות הדלק ומפעילה כ-240 מתחמי תדלוק, לצד החזקות קמעונאיות בברגר קינג, קפה ג'ו, חנויות הנוחות מנטה ומועדוני זאפה. את שנת 2025 סיימה החברה עם הכנסות של כ-4.8 מיליארד שקל.

בחברה מזהים פוטנציאל לסינרגיה עם פעילות הסלולר, בין היתר באמצעות מכירת ציוד קצה ברשת חנויות הנוחות שלה, המונה 210 סניפים, ובשילוב מועדון הלקוחות שלה עם הצעות בתחום התקשורת. מבחינת קיסטון, המוקד האסטרטגי נמצא גם בתשתית, ובפרט ברשת PHI Networks המשותפת להוט מובייל ולפרטנר, שמפעילה כ-3,000 אתרי סלולר.

העסקה מתבצעת בזמן ששוק הסלולר המקומי נמצא במגמת התייצבות לאחר שנים של שחיקת מחירים. חברות התקשורת בישראל מצליחות בשנים האחרונות להתייעל, לשפר את שולי הרווח ולהעלות מחירים, אף שמחירי הסלולר במדינה עדיין נחשבים נמוכים יחסית לעולם.

בכתבה קודמת שלנו על מדיניות הריבית של בנק ישראל הסברנו כיצד הגישה הזהירה של הבנק, לעומת הפחתות מהירות יותר במערב, נתפסת כיתרון בתקופה של אינפלציה עיקשת וסיכוני מאקרו מתמשכים. הדגש היה על הסיכון שבהורדות מוקדמות מדי שעלולות להצית מחדש אינפלציה ולהוביל לתיקון חד בהמשך, ועל כך שזהירות מוניטרית עשויה לצמצם תנודתיות ולתמוך ביציבות כלכלית.

חומר זה עשוי להכיל דעות של צדדים שלישיים, אף אחד מהנתונים והמידע בדף אינטרנט זה אינו מהווה ייעוץ השקעות בהתאם לכתב הוויתור שלנו. בעוד אנו מקפידים על יושרה מערכתית קפדנית, פוסט זה עשוי להכיל הפניות למוצרים מהשותפים שלנו.

האם אהבת את המאמר?