גילת רוכשת את חטיבת הלוויינים והחלל של Comtech ב-157.5 מיליון דולר

Traders Union
כל החדשות
חדשות פיננסיות
גילת רוכשת את חטיבת קומטק

כל החדשות

הסיפורים החמים

חדשות קריפטו

חדשות פיננסיות

מטבעות

קולות השוק

חדשות רגולטורים

חדשות בנקים מרכזיים

אנדראס קריסטו

לפני 7 שעות

גילת רוכשת את חטיבת הלוויינים והחלל של Comtech ב-157.5 מיליון דולר — גילת רוכשת את קומטק

שש שנים לאחר שעסקת מכירת גילת ל-Comtech בוטלה בתקופת הקורונה, כיוון העסקה מתהפך עם רכישה חדשה של פעילות לוויין וחלל בידי החברה הישראלית. העסקה, שתמומן במזומן ממקורותיה הקיימים של גילת, מיועדת להרחיב במהירות את חשיפתה לשוק הביטחוני, בעיקר בארה"ב.

היילייטס

גילת רוכשת את חטיבת הלוויינים והחלל של Comtech תמורת 157.5 מיליון דולר, ותממן רוב הסכום מהמזומן בידה שהיה 171 מיליון דולר מרבעון ראשון.
החטיבה הנרכשת הניבה הכנסות של כ-195 מיליון דולר ו-EBITDA מתואם של 17 מיליון דולר בשנה, והעסקה צפויה להעלות את חלק ההכנסות הביטחוניות בגילת ליותר מ-40%.
שילוב החטיבה צפוי לייצר הכנסות שנתיות של מעל 700 מיליון דולר ו-EBITDA מתואם של 80 מיליון דולר, ולחזק דריסת רגל בשוק הביטחון והחלל האמריקאי.

פרטי העסקה וההתרחבות לשוק הביטחוני

כפי שדווח בגלובס, גילת מודיעה כי תרכוש מ-Comtech את חטיבת הלוויינים והחלל שלה תמורת 157.5 מיליון דולר במזומן, במהלך שאמור להישען ברובו על המזומנים שבקופת החברה. בסוף הרבעון הראשון היו לגילת כ-171 מיליון דולר בקופה, והחברה מציינת כי במקרה הצורך תשקול גיוסים נוספים בהמשך.

גילת מייצרת ציוד לתקשורת לוויינית, כולל תחנות לוויין זעירות, מודמים, מגברים ואנטנות. לפי הודעת החברה, הרכישה אמורה להאיץ את הפיכתה לספקית מובילה של פתרונות תקשורת לוויינית קריטית בתחום הביטחוני, תוך יותר מהכפלת הכנסות החטיבה הביטחונית שלה.

החברה מציינת כי העסקה צפויה לייצר גוף עם הכנסות שנתיות של יותר מ-700 מיליון דולר ו-EBITDA מתואם של 80 מיליון דולר. בגילת מעריכים כי השילוב יחזק את יכולתה להתמודד על פרויקטים גדולים ומורכבים יותר בתחומי הביטחון והחלל.

מנכ"ל גילת, עדי צפדיה, אומר כי החטיבה הנרכשת ייצרה הכנסות של כ-195 מיליון דולר ו-EBITDA מתואם של כ-17 מיליון דולר ב-12 החודשים שהסתיימו בסוף ינואר. לדבריו, יותר מ-70% מפעילותה מופנים למוסדות ממשלתיים ולצבאות, בדגש על הצבא האמריקאי, כך שחלקן של ההכנסות הביטחוניות בגילת צפוי לעלות למעל 40%, לעומת מעט פחות מ-25% כיום.

צפדיה מוסיף כי גילת מזהה גם סינרגיות תפעוליות, אף ש-Comtech כבר צמצמה כוח אדם בשנים האחרונות. לדבריו, קשייה הפיננסיים של Comtech הובילו אותה לצמצום השקעות שוטפות, בעוד גילת סבורה כי לפעילות הנרכשת יש פוטנציאל לצמיחה מואצת על רקע גידול בתקציבי ביטחון בארה"ב, באירופה ובשווקים נוספים בעקבות המלחמה באוקראינה והמצב במזרח התיכון.

השלכות אסטרטגיות ופעילויות הצמיחה

לדברי צפדיה, הרכישה אמורה לחזק את דריסת הרגל של גילת בשוק הצבאי האמריקאי, שבו נדרשים נוכחות מקומית ואישורים ייעודיים. הוא מזכיר כי ב-2023 רכשה גילת את DataPath האמריקאית כדי לקדם כניסה לשוק זה, אך המוצרים הישראליים שלה עדיין נמצאים בשלבים מוקדמים יחסית, ולכן רכישת חטיבת Comtech עשויה לקצר את הדרך.

בין התחומים שהחטיבה מביאה עמה נמצאת טכנולוגיית טרופוספרה, שמאפשרת העברת אותות למאות קילומטרים ללא תלות בקו ראייה ישיר. לדברי צפדיה, מדובר בטכנולוגיה ותיקה ש-Comtech הנגישה לשוק, והיא זוכה לביקוש באירופה בעיקר בשימושים צבאיים, לצד יישומים אזרחיים כמו הגנה על אסדות נפט.

תחום נוסף הוא רכיבים לחלל, שנדרשים לעמוד באישורים ייעודיים עבור לוויינים וטילים. צפדיה מציין כי החברה מעורבת בפרויקט של סוכנות החלל היפנית ועובדת גם עם NASA, פעילות שעשויה להעניק לגילת חשיפה נוספת לכלכלת החלל המתפתחת.

מבחינת תג המחיר, צפדיה מתאר את העסקה כאטרקטיבית, עם מכפיל EBITDA של 9 עד 9.5 על 12 החודשים האחרונים. הוא אומר כי השילוב בין ההתאמה האסטרטגית של הנכס לבין המחיר שסוכם הופך את המהלך לאטרקטיבי במיוחד עבור גילת.

העסקה הנוכחית מגיעה לאחר שב-2025 רכשה גילת את Stellar Blu, ספקית פתרונות קישוריות בטיסות, תמורת כ-98 מיליון דולר, בעסקה שהייתה עשויה לגדול עד כרבע מיליארד דולר. אף שהיעדים שהציבה החברה הנרכשת לא התממשו, צפדיה אומר כי היעדים האסטרטגיים של גילת באותה רכישה כן הושגו.

בהסכם המסגרת המתגבש בין ארה"ב לאיראן עסקנו בעבר בתגובת השווקים להכרזות על הפסקת אש, כשבבורסת תל אביב נרשמו ירידות על רקע חשש שהמהלך מיטיב פחות עם ישראל מבחינה ביטחונית ומדינית. באותו דיווח ציינו גם את התחזקות השקל לצד ירידה במחירי הנפט והגז והציפייה לפתיחה מחדש של מצר הורמוז, תוך הדגשת הרגישות בישראל למשמעויות ארוכות הטווח של ההסכם.

חומר זה עשוי להכיל דעות של צדדים שלישיים, אף אחד מהנתונים והמידע בדף אינטרנט זה אינו מהווה ייעוץ השקעות בהתאם לכתב הוויתור שלנו. בעוד אנו מקפידים על יושרה מערכתית קפדנית, פוסט זה עשוי להכיל הפניות למוצרים מהשותפים שלנו.

האם אהבת את המאמר?