הבורסה בתל אביב נחלשת על רקע סיכון גיאופוליטי, המוסדיים מחזיקים בחשיפת שיא לשוק המקומי

Traders Union
כל החדשות
חדשות פיננסיות
הבורסה בתל אביב נחלשת

כל החדשות

הסיפורים החמים

מטבעות קריפטוגרפיים

חדשות פיננסיות

מטבעות

קולות השוק

רגולטורים

בנקים מרכזיים

הבורסה בתל אביב נחלשת על רקע סיכון גיאופוליטי, המוסדיים מחזיקים בחשיפת שיא לשוק המקומי — הבורסה תחת לחץ גיאופוליטי

שבוע המסחר נפתח כשהמשקיעים בישראל ובעולם ממקדים את תשומת הלב בשילוב של מתיחות גיאופוליטית, ציפיות ריבית ונתוני מאקרו מרכזיים שיתפרסמו בימים הקרובים. בתל אביב הלחץ בולט במיוחד לאחר ירידה חדה במדדים המובילים, בזמן שהשוק המקומי מגיע לתקופה זו עם חשיפה גבוהה יחסית לנכסים ישראליים.

היילייטס

מדדי ת"א 35, ת"א 90 ות"א 125 ירדו בשבוע האחרון בכ-4.6%, 5.7% ו-4.9% בהתאמה בשל התגברות אי-הוודאות הגיאופוליטית בישראל.
המוסדיים המקומיים חשופים ברמה גבוהה במיוחד לנכסים ישראליים דווקא בעיתוי של עליית פרמיית הסיכון והתהפכות במומנטום השוק.
מחירי נפט ברנט ו-WTI ירדו לשפל של שלושה חודשים (80 ו-76 דולר לחבית), והדולר התחזק מול השקל ב-1.3% לרמה של 2.96 שקלים.

החשיפה המקומית הגבוהה והירידות בתל אביב

כפי שדווח בגלובס, מדדי המניות בתל אביב סיימו את השבוע האחרון בירידות חדות על רקע עליית פרמיית הסיכון של ישראל והמשך אי הוודאות הביטחונית והמדינית. מדד ת"א 35 נפל בכ-4.6%, מדד ת"א 90 צנח בכ-5.7% ומדד ת"א 125 איבד כ-4.9%, כאשר מדדי הביטוח והקלינטק הובילו את המגמה השלילית.

אלכס זבז'ינסקי, הכלכלן הראשי של מיטב, ציין כי קשה עדיין לקבוע אם מדובר בתגובה זמנית לריכוז חדשות שליליות או בשינוי עמוק יותר בתפיסת הסיכון של ישראל מצד המשקיעים. לדבריו, אם אכן מדובר בשינוי מגמה, הוא מתרחש דווקא כאשר המוסדיים, קרנות הנאמנות והחיסכון לטווח ארוך מחזיקים בחשיפה חריגה בעוצמתה לנכסים ישראליים, לאחר תקופה ממושכת של ביצועי יתר בשוק המקומי.

בין המניות הבודדות במדד ת"א 125 שסיימו את השבוע בעליות בלטו מניות השבבים הדואליות טאואר, קמטק ונובה, שעלו בכ-10%, בכ-6% ובכ-1% בהתאמה. העליות הללו מגיעות במקביל להמשך המומנטום החיובי בסקטור השבבים בוול סטריט, שם קרן הסל SOXX זינקה ביותר מ-7% לשיא כל הזמנים.

נפט, ריבית ונתוני מאקרו במוקד השבוע

בזירה הבינלאומית, השווקים ממשיכים לעקוב אחר ההתפתחויות סביב מזכר ההבנות בין U.S. לאיראן ואחר חופש התנועה במצר הורמוז. מחירי הנפט ירדו לשפל של שלושה חודשים, כאשר נפט ברנט נסחר סביב 80 דולר לחבית ונפט WTI סביב 76 דולר, אך חוסר הוודאות נמשך לאחר שאיראן טענה כי סגרה שוב את המצר, טענה שהוכחשה ב-U.S.

במקביל, החלטת הפד להשאיר את הריבית ללא שינוי בשבוע שעבר חיזקה את הערכות השוק להעלאת ריבית בהמשך השנה. בארה"ב ממתינים השבוע בעיקר לפרסום מדד ה-PCE לחודש מאי ביום חמישי, לצד מדדי מנהלי הרכש ביום שלישי ותוצאות מיקרון ביום רביעי, בעוד בישראל יתמקדו המשקיעים בסקר כוח האדם של הלמ"ס לחודש מאי.

בישראל, בשונה מהמגמה בארה"ב, השוק עדיין מתמחר שתי הורדות ריבית רצופות בהחלטות הקרובות של בנק ישראל, אף שהציפיות להורדה של חצי נקודת אחוז נחלשו. בשוק המט"ח, הדולר התחזק בכ-1.3% מול השקל לרמה של 2.96 שקלים, בעוד מדד הדולר DXY עלה ל-100.8 נקודות, על רקע שילוב של מדיניות פד ניצית, ביקוש לנכסי מקלט ואי ודאות לגבי הצמיחה העולמית.

בהבנות בין ארה"ב לאיראן סביב הפסקת אש ופתיחת המעבר במצרי הורמוז, כתבנו בעבר שהירידה במחירי הנפט והנטייה החיובית בשווקים בעולם לא הובילו לשינוי סנטימנט מקביל בבורסה בתל אביב. באותו דיווח הודגש שהמשקיעים בישראל ממשיכים לתמחר פרמיית סיכון ייחודית, כשברקע איתותים ניציים מהפד לצד ציפייה להפחתת ריבית קרובה של בנק ישראל והשפעות על מניות אנרגיה ומניות דואליות.

חומר זה עשוי להכיל דעות של צדדים שלישיים, אף אחד מהנתונים והמידע בדף אינטרנט זה אינו מהווה ייעוץ השקעות בהתאם לכתב הוויתור שלנו. בעוד אנו מקפידים על יושרה מערכתית קפדנית, פוסט זה עשוי להכיל הפניות למוצרים מהשותפים שלנו.

האם אהבת את המאמר?