בורסת תל אביב נערכת לפתיחה תנודתית על רקע הסכם ביניים בין U.S. לאיראן ואיתותי ריבית ניציים

Traders Union
כל החדשות
חדשות פיננסיות
פתיחה תנודתית בת"א

כל החדשות

הסיפורים החמים

מטבעות קריפטוגרפיים

חדשות פיננסיות

מטבעות

קולות השוק

רגולטורים

בנקים מרכזיים

Sholanke Dele

לפני 20 שעות

בורסת תל אביב נערכת לפתיחה תנודתית על רקע הסכם ביניים בין U.S. לאיראן ואיתותי ריבית ניציים — פתיחה תנודתית בבורסה

לאחר שלושה ימי ירידות מצטברות של כ-5%, המשקיעים בבורסת תל אביב נכנסים ליום מסחר חדש כשהשווקים הגלובליים מציגים הבוקר נטייה חיובית. ברקע, הסכם הביניים שעליו חתם הנשיא טראמפ מול איראן לוחץ את מחירי הנפט מטה, בעוד שהשוק המקומי ממשיך לתמחר סיכונים ייחודיים לישראל.

היילייטס

בורסת תל אביב צפויה לפתיחה תנודתית עם ירידה של כ-2% במחירי הנפט ל-78 דולר לחבית והשפעות שליליות על מניות דואליות וענפי האנרגיה.
הפדרל ריזרב השאיר את הריבית בארה"ב על 3.75% אך אותת גישה ניצית, עם קפיצה בתשואות אג"ח ל-10 שנים ל-4.47% ולשנתיים ל-4.14%.
בישראל נרשמת ציפייה להפחתת ריבית של 25 נקודות בסיס ל-3.5% בהחלטה הקרובה, לצד השקת רפורמת נזילות באג"ח תל בונד בעוד חודש וחצי.

פתיחת המסחר מושפעת מנפט, מטבעות ומניות דואליות

כפי שדווח בגלובס, המשקיעים בתל אביב מקווים לבלום את רצף הירידות לאחר פתיחה שבועית חלשה, אך הסנטימנט המקומי נותר זהיר למרות העליות באסיה והתחזקות החוזים על וול סטריט. לפי הסקירה, השוק המקומי אינו רואה בהסכם הביניים בין U.S. לאיראן התפתחות חיובית לישראל, ולכן שינוי מהותי בתמחור עדיין אינו נראה לעין.

דן אליס, מנהל תחום המחקר לשוק ההון בבנק הבינלאומי, מציין כי לא מדובר בשלב זה במצב משברי, אך מוסיף כי קיימים גורמי מאקרו מכבידים, בהם התכווצות של 3.8% בתוצר ברבעון הראשון, פגיעה ביצוא במונחים שקליים בשל חוזקת השקל, וסגירת מפעל להבים כסימן לחולשה בפעילות הריאלית. מנגד, הוא מדגיש כי ציפייה לירידת ריבית בישראל נחשבת גורם תומך לשוק.

מחירי הנפט יורדים הבוקר בכ-2% נוספים ל-78 דולר לחבית, על רקע ציפייה לפתיחת מצר הורמוז ואזהרת סוכנות האנרגיה מפני עודף היצע בשנה הבאה. ההתפתחות הזו מכבידה על מניות מדדי הנפט, הגז והקלינטק, ובמקביל גם החברות הדואליות צפויות להעיב על הפתיחה עם פערי ארביטרז' שליליים, בהם טאואר, קמטק, אנלייט ונייס.

בשוק המט"ח הדולר מתחזק ב-0.8% מול השקל לרמה של 2.934 שקלים, לאחר החלטת הריבית בארה"ב. במקביל, יום המסחר הקודם בתל אביב ננעל בירידות חדות במדדי ת"א 35 ות"א 90, בעוד שמדדי הבנקים והביטוח סיפקו איזון חלקי עם עליות מתונות.

איתותי הפד והרפורמה בתל בונד מעצבים את תמונת ההשקעות

הפדרל ריזרב הותיר את הריבית ללא שינוי ברמה של 3.75%, אך המסר שמגיע מהוועדה המוניטרית ניצי יותר מהצפוי. התחזית החציונית לסוף 2026 עלתה ל-3.8%, מה שמחזק את ההערכה כי הריבית בארה"ב עשויה להישאר גבוהה לאורך זמן ואף לעלות לפני שייווצר מרחב להפחתות.

התגובה בשוק האג"ח האמריקאי משקפת התאמה מהירה לתרחיש הזה, כאשר תשואת האג"ח ל-10 שנים עולה ל-4.47% ותשואת האג"ח לשנתיים מטפסת ל-4.14%. העלייה החדה יותר בקצה הקצר של העקום מצביעה על שינוי בציפיות הריבית בטווח הקרוב ועל חזרת האינפלציה למרכז תשומת הלב של המשקיעים.

בישראל, מנגד, השוק מצפה להפחתת ריבית כבר בהחלטה הקרובה של בנק ישראל ביולי, לאחר ירידה של 0.3% במדד המחירים לצרכן במאי. רפי גוזלן, כלכלן ראשי ב-אי.בי.אי, מעריך כי מכלול הנתונים תומך בהפחתה של 25 נקודות בסיס ל-3.5%, וגם בפסגות צופים מהלך דומה לצד שתי הפחתות נוספות ב-12 החודשים הקרובים.

בזירת האג"ח הקונצרניות המקומית, הבורסה צפויה להשיק בעוד כחודש וחצי את רפורמת הנזילות במדדי תל בונד. לפי המתווה, אג"ח קונצרניות יידרשו לעמוד גם ברף מינימלי של סחירות יומית, ולא רק בתנאי גודל סדרה או דירוג, צעד שעשוי להגדיל את הזרמת ההשקעות מצד גופים מוסדיים וקרנות סל.

בהבנות בין ארה"ב לאיראן סביב הפסקת אש ופתיחת המעבר במצרי הורמוז, כתבנו בעבר שהירידה במחירי הנפט והעליות בשווקים בעולם לא תורגמו לאופטימיות דומה בבורסה בתל אביב. באותו דיווח הודגש שהמשקיעים בישראל ממשיכים לתמחר סיכונים גיאופוליטיים וביטחוניים, ולכן מניות רגישות לכלכלה המקומית נחלשו גם על רקע נתוני אינפלציה מתונים יותר והתגברות ההערכות להפחתת ריבית ביולי.

חומר זה עשוי להכיל דעות של צדדים שלישיים, אף אחד מהנתונים והמידע בדף אינטרנט זה אינו מהווה ייעוץ השקעות בהתאם לכתב הוויתור שלנו. בעוד אנו מקפידים על יושרה מערכתית קפדנית, פוסט זה עשוי להכיל הפניות למוצרים מהשותפים שלנו.

האם אהבת את המאמר?