קבוצת דלק מפצלת את תמלוג העל מלווייתן למסחר באמצעות ייזום נכסים
לקראת חלוקת נכס בעין לבעלי המניות, קבוצת דלק מקדמת רישום למסחר של "ייזום נכסים", חברה שתרכז את תמלוג העל ממאגר לווייתן. המהלך נועד להציף למשקיעים ערך שלא קיבל ביטוי חשבונאי מלא בדוחות, ובמקביל להוציא מהמאזן המאוחד התחייבויות נטו של כ-220 מיליון דולר.
היילייטס
- קבוצת דלק מפצלת את תמלוג העל ממאגר לווייתן דרך רישום 'ייזום נכסים' למסחר ב-13 ביולי וחלוקתו כדיבידנד בעין.
- תמלוג העל בגובה 1.5%–6.5% מההכנסות שועבד לגיוס חוב של 230 מיליון דולר, ומאפשר למשקיעים לממש או להחזיק את המניה החדשה.
- מהלך הפיצול צפוי להגדיל את ההון העצמי של קבוצת דלק ב-200–220 מיליון דולר ולהוציא מהמאזן המאוחד התחייבויות נטו של כ-220 מיליון דולר.
מבנה המהלך ולוח הזמנים
כפי שדיווחה Globes, החל מ-13 ביולי תירשם למסחר "ייזום נכסים", והחזקותיה יחולקו כדיבידנד בעין לבעלי מניות הקבוצה. בעל מניה של קבוצת דלק במועד הקובע, 8 ביולי, זכאי למניה אחת של "ייזום נכסים" בגין כל מניה אחת של קבוצת דלק שבבעלותו.תמלוג העל נובע ממאגר לווייתן ומשולם מההכנסות ולא מהרווח, בדומה לתמלוג שהמדינה גובה על ניצול משאבי טבע. שיעורו עומד על 1.5% מההכנסות עד החזר ההשקעה, ועד 6.5% לאחר החזר ההשקעה והלאה.
בקבוצת דלק מסבירים כי הנכס היה רשום בספרים ללא ערך, אף שהוא שועבד לצורכי גיוס חוב של 230 מיליון דולר. לכן הוחלט לרשום אותו בנפרד למסחר, כך שהמשקיעים יוכלו להחזיק בו ישירות, למכור את המניה החדשה החל מ-13 ביולי או להמשיך להחזיק בה לאורך זמן, ולקבל בעתיד את תזרימי תמלוג העל לאחר השלמת פירעון החוב הרשום עליהן.
השפעה מאזנית ומשמעות למשקיעים
לפי קבוצת דלק, השלמת המהלך מגדילה את ההון העצמי שלה בכ-200 עד 220 מיליון דולר, לצד הוצאת התחייבויות נטו של כ-220 מיליון דולר מהמאזן המאוחד. מבחינת הקבוצה, מדובר במהלך פיננסי שנועד גם לשפר את מבנה ההון וגם להגדיל את הגמישות הפיננסית.לאחר גילוי מאגרי הגז בישראל אימצה קבוצת דלק מדיניות של תמלוג על מבעלי המאגרים שבשליטתה, ומלבד הקבוצה נהנים ממנו גם גורמים נוספים בתעשיית הגז הישראלית, בהם כהן פיתוח. מנכ"ל קבוצת דלק, עידן וולס, אומר כי הוצאת המהלך לדרך מהווה אבן דרך באסטרטגיה של הקבוצה, הכוללת מימוש פוטנציאל בנכסי הליבה, פיתוח מנועי צמיחה חדשים והצפת ערך לבעלי המניות.
בכתבה קודמת שלנו על עדכון תחזית ההכנסות של קרן העושר הלאומית מתמלוגים ומיסוי על רווחי גז ונפט, סקרנו כיצד עלייה באומדן עתודות הגז ובמחירי המכירה הצפויים במאגר לווייתן דוחפת כלפי מעלה את תחזית התקבולים לאורך חיי המאגרים. בנוסף, עמדנו על מנגנון גביית ההכנסות — כולל מס ששינסקי והחרגת לווייתן בשלב זה בשל הרחבת ההפקה — ועל המשמעות לקצב הצטברות הכספים בקרן ולניהול ההכנסות ממשאבי הטבע.
חדשות גז טבעי האחרונות
-
אוגנדה
-
אוזבקיסטן
-
אוסטריה
-
אוסטרליה
-
אוקראינה
-
אורוגוואי
-
אזרבייג'ן
-
איחוד
-
איחוד האמירויות הערביות
-
איטליה
-
אינדונזיה
-
איראן, רפובליקה אסלאמית
-
אירלנד
-
אל סלבדור
-
אלבניה
-
אלג'יריה
-
אנגולה
-
אסוואטיני
-
אסטוניה
-
אפגניסטן
-
אקוודור
-
ארגנטינה
-
ארה״ב
-
ארמניה
-
אתיופיה
-
בהאמה
-
בולגריה
-
בוליביה
-
בוצואנה
-
בחריין
-
בלארוס
-
בלגיה
-
בנגלדש
-
ברוניי דארוסלם
-
ברזיל
-
בריטניה
-
ג'ורג'יה
-
ג'מייקה
-
גאנה
-
גרמניה
-
דנמרק
-
דרום אפריקה
-
האיטי
-
הודו
-
הולנד
-
הונג קונג
-
הונגריה
-
הרפובליקה הדומיניקנית
-
וייטנאם
-
ונצואלה
-
זימבבואה
-
זמביה
-
חוף השנהב
-
טג'יקיסטן
-
טורקיה
-
טייוואן, מחוז סין
-
טנזניה
-
טרינידד וטובגו
-
יוון
-
יפן
-
ירדן
-
ישראל
-
כווית
-
לאוס
-
לבנון
-
לוב
-
לוקסמבורג
-
לטביה
-
ליטא
-
לסוטו
-
מאוריציוס
-
מדגסקר
-
מוזמביק
-
מולדובה
-
מונגוליה
-
מונטנגרו
-
מיאנמר
-
מלזיה
-
מלטה
-
מצרים
-
מקדוניה הצפונית
-
מקסיקו
-
מרוקו
-
נורבגיה
-
ניגריה
-
ניו זילנד
-
נמיביה
-
נפאל
-
סומליה
-
סוריה
-
סין
-
סינגפור
-
סלובניה
-
סלובקיה
-
ספרד
-
סרביה
-
סרי לנקה
-
עומאן
-
עיראק
-
ערב הסעודית
-
פולין
-
פורטו ריקו
-
פורטוגל
-
פיליפינים
-
פינלנד
-
פלסטין
-
פנמה
-
פפואה גינאה החדשה
-
פקיסטן
-
פרגוואי
-
פרו
-
צ'ילה
-
צרפת
-
צ׳כיה
-
קובה
-
קולומביה
-
קונגו
-
קונגו ד׳
-
קוסטה ריקה
-
קוריאה
-
קזחסטן
-
קטאר
-
קירגיזסטן
-
קמבודיה
-
קמרון
-
קנדה
-
קניה
-
קפריסין
-
קרואטיה
-
רואנדה
-
רומניה
-
שוודיה
-
שוויץ
-
תאילנד
-
תוניסיה
-
תימן
- Forex
- Crypto
