השוק בישראל מתמקד בהחלטת הריבית, מניות הביטחון בתל אביב מובילות את העליות

Traders Union
כל החדשות
חדשות פיננסיות
החלטת ריבית ומניות ביטחון

כל החדשות

הסיפורים החמים

מניות

מטבעות קריפטוגרפיים

כלכלה

מטבעות

סחורות

קולות השוק

Sholanke Dele

אתמול

השוק בישראל מתמקד בהחלטת הריבית, מניות הביטחון בתל אביב מובילות את העליות — מניות הביטחון מזנקות

לאחר רגיעה מסוימת בין U.S. לאיראן והיחלשות זרם הכותרות הגאו-פוליטיות, המשקיעים מפנים את תשומת הלב מחדש לנתוני המאקרו, לעונת הדוחות ולמגמות ב-AI. במוקד השבוע עומדת החלטת הריבית של בנק ישראל, לצד התחזקות מניות הביטחון בתל אביב ורוטציה רחבה יותר בשווקים הגלובליים.

היילייטס

בנק ישראל צפוי להפחית הריבית מ-3.75% ל-3.5%, כאשר השווקים דרוכים למסרים ניציים ולתחזיות לעתיד מהנגיד ביולי.
מניות הביטחון בתל אביב בולטות עם עלייה של 9.6% ומובילות את מדד ת"א 90 לזינוק של 6.7% בסיכום שבועי.
בשווקים הגלובליים מתרחשת רוטציה מהירה ממניות שבבים (SOXX יורדת 12%) לסקטורי תוכנה (IGV עולה מעל 6%) וביטחון (SHLD עולה 9.6%).

מוקדי המסחר, הריבית ועונת הדוחות

כפי שדווח בגלובס, האירוע המרכזי בשוק המקומי היום הוא החלטת הריבית של בנק ישראל לחודש יולי, כאשר בשווקים מצפים להפחתה של רבע נקודת אחוז מ-3.75% ל-3.5%. עיקר תשומת הלב מופנה לא רק להחלטה עצמה, אלא גם לתחזיות המעודכנות של הבנק ולמסרים של הנגיד במסיבת העיתונאים, שעשויים לקבוע את כיוון השוק בטווח הקרוב.

בלידר שוקי הון מעריכים כי הבנק יפחית את הריבית אך ישדר מסר ניצי להמשך, על רקע שוק עבודה הדוק, עלייה מהירה בשכר, התאוששות בצריכה הפרטית, מדיניות פיסקאלית מרחיבה וסיכונים גאו-פוליטיים שנותרו גבוהים. עפר קליין, הכלכלן הראשי של הראל, העריך בשבוע שעבר כי הסיכון המרכזי מבחינת השווקים הוא נימוק ניצי מהצפוי, שיכול להביא לעליית תשואות בעקום הארוך אם יתברר שמדובר בהפחתה בודדת ולא בתחילתו של מחזור הקלות.

במקביל, עונת הדוחות בארה"ב מתחילה להתעורר, עם דיווחים צפויים השבוע של PepsiCo, Delta Air Lines ו-Levi Strauss, לפני שהבנקים הגדולים בארה"ב יאיצו את הקצב בשבוע הבא. בארה"ב המשקיעים עוקבים גם אחר מדדי מנהלי הרכש במגזר השירותים ואחר פרוטוקול ישיבת ועדת השוק הפתוח האחרונה של הפדרל ריזרב, הראשונה בראשות קווין וורש.

דוח התעסוקה לחודש יוני בארה"ב מציג תוספת של 57 אלף משרות בלבד, לעומת תחזית ל-115 אלף, בעוד ששיעור האבטלה יורד קלות ל-4.2% מ-4.3%. הנתון מרכך חלק מהחששות מפני הידוק מוניטרי מיידי, אך השווקים עדיין מתמחרים הסתברות של יותר מ-50% להעלאת ריבית בספטמבר, בזמן שוורש ממשיך להדגיש כי האינפלציה עדיין גבוהה מדי.

מניות הביטחון מובילות, בזמן שרוטציה מתרחבת בשווקים

אחרי שני שבועות של ירידות, הבורסה בתל אביב מסכמת שבוע חיובי, כאשר מדד ת"א 35 עולה בכ-2.4%, מדד ת"א 125 מטפס בכ-3.3% ומדד ת"א 90 מזנק בכ-6.7%. מדד מניות הביטחון בולט במיוחד עם קפיצה של כ-9.6%, בהובלת נקסט ויז'ן ואלביט מערכות, שכל אחת מהן עולה ביותר מ-12%, ובכך המדד חוזר לטריטוריה חיובית מתחילת השנה עם תשואה של כ-0.4%.

גם מדדי הבנייה והנדל"ן עולים ביותר מ-6%, כאשר המשקיעים מתמחרים תרחיש של הפחתת ריבית בישראל. בניו יורק, שבוע מסחר מקוצר שננעל לפני חופשת יום העצמאות של U.S. מסתיים אף הוא בעליות, עם התחזקות של כ-1.8% ב-S&P 500, קפיצה של כ-2.1% בנאסד"ק ועלייה של קרוב ל-2% בדאו ג'ונס, שמגיע לשיא חדש של כל הזמנים.

אחת המגמות המרכזיות בשוק הגלובלי היא מעבר הון ממניות שבבים, שעלו בחדות מתחילת השנה, לעבר סקטורים אחרים. קרן הסל SOXX, העוקבת אחר מניות שבבים, יורדת בכ-12% בשני ימי המסחר האחרונים, בעוד שקרן הסל IGV, הממוקדת במניות תוכנה, מטפסת ביותר מ-6% בשבוע שעבר. הכסף זורם גם לתחומי בריאות ולמניות ביטחוניות בעולם, כאשר קרן הסל SHLD קופצת בכ-9.6% בשבוע החזק ביותר שלה מאז תחילת ינואר.

סילביה יבלונסקי מ-Defiance אומרת כי הרוטציה בין שבבים לתוכנה אינה משקפת חולשה בענף, אלא התרחבות של מהפכת ה-AI לכל שרשרת הערך. ב-UBS מעריכים כי מניות תשתיות AI, בעיקר בתחומי השרתים והשבבים, ממשיכות להוביל את יצירת הערך בשנים הקרובות, עם זינוק חזוי ברווח הכלכלי של התחום מ-200 מיליארד דולר ב-2023 ל-1.4 טריליון דולר ב-2027.

בשוקי הסחורות והמטבעות נמשכת דריכות גבוהה. השקל מתחזק קלות מול הדולר, בעוד מדד הדולר נחלש בכ-0.5%, והין היפני מתחזק בסוף השבוע אך עדיין נסחר בשפל של 40 שנה מול המטבע האמריקאי, מה שמגביר חששות מהתערבות אפשרית של יפן בשוק. בשוק הנפט, Brent נסחר סביב 72 דולר לחבית ו-WTI מסכם שבוע רביעי רצוף של ירידות, על רקע חששות גוברים מעודף היצע ומהיעדר ביקוש משמעותי מצד סין.

בכתבה קודמת שלנו על ההתמקדות בסקטור הטכנולוגיה והבינה המלאכותית אחרי ירידה של 6% בבורסה בתל אביב, הצגנו כיצד משקיעים ומומחים חיפשו חשיפה למנועי צמיחה גלובליים גם כשהשוק המקומי נחלש. בתוך כך הדגשנו גם את סיפור הצמיחה של סיליקום, שעלתה בחדות על רקע התרחבות ההשקעות בתשתיות AI וקבלת הזמנת ייצור ראשונה בתחום ה-AI Inference, כסימן למעבר לייצור מסחרי והתחזקות תחזיות קדימה.

חומר זה עשוי להכיל דעות של צדדים שלישיים, אף אחד מהנתונים והמידע בדף אינטרנט זה אינו מהווה ייעוץ השקעות בהתאם לכתב הוויתור שלנו. בעוד אנו מקפידים על יושרה מערכתית קפדנית, פוסט זה עשוי להכיל הפניות למוצרים מהשותפים שלנו.

האם אהבת את המאמר?