ארי נדל"ן מאבדת כרבע משוויה לאחר מהלך לרכישת השליטה בג'י סיטי

Traders Union
כל החדשות
חדשות פיננסיות
ארי נדל"ן מאבדת רבע

כל החדשות

הסיפורים החמים

מניות

מטבעות קריפטוגרפיים

כלכלה

מטבעות

סחורות

קולות השוק

ארי נדל"ן מאבדת כרבע משוויה לאחר מהלך לרכישת השליטה בג'י סיטי — ארי נדל"ן בצניחה חדה

שוק ההון המקומי מגיב בשלילה לתוכנית של ארי נדל"ן לרכוש את השליטה בג'י סיטי מנורסטאר, במהלך שמציב את החברה בפני עסקה ממונפת ויקרה יחסית למחיר השוק. בתוך פחות משבוע איבדה מניית ארי נדל"ן כ-25% מערכה, בעוד שמניית ג'י סיטי עולה בכ-9% לאחר ההודעה.

היילייטס

ארי נדל"ן תרכוש 26% ממניות ג'י סיטי מנורסטאר תמורת 661 מיליון שקל, בעסקה המשקפת שווי של 2.55 מיליארד שקל לג'י סיטי.
בעקבות הודעת העסקה צנחה מניית ארי נדל"ן בכ-25% לשווי של כ-1.7 מיליארד שקל, בעוד שמניית ג'י סיטי עלתה בכ-9% ל-2.1 מיליארד שקל.
ג'י סיטי צפויה לגייס כ-1 מיליארד שקל ולבצע קיצוץ הוצאות הנהלה בכ-50%, כולל צמצום משמעותי בהוצאות חיים כצמן.

תנאי העסקה ומימון המהלך

לפי גלובס, ארי נדל"ן מודיעה בתחילת השבוע על כוונתה לרכוש מנורסטאר מניות ג'י סיטי המהוות 26% מההון תמורת 661 מיליון שקל. העסקה משקפת לג'י סיטי שווי של 2.55 מיליארד שקל, פרמיה של יותר מ-30% לעומת שוויה בבורסה ערב העסקה.

בנוסף מקבלת ארי נדל"ן אופציה לרכישת 7% נוספים ממניות ג'י סיטי בתמורה של 192 עד 204 מיליון שקל. אם האופציה תמומש, שיעור ההחזקה של ארי נדל"ן יעלה ל-33%, בעוד שהחזקת נורסטאר תרד ל-21%.

העסקה כוללת גם התחייבות משותפת של הצדדים להוביל גיוס הון בג'י סיטי בהיקף של כ-1 מיליארד שקל, במטרה לתמוך בחברה. היקף הזרמת ההון של ארי נדל"ן ונורסטאר במסגרת הגיוס צפוי לעמוד על כ-540 מיליון שקל.

בשיחת ועידה לאחר הכרזת העסקה אמר צחי אבו כי ארי נדל"ן מתכוונת לממן את העסקה ממקורותיה העצמיים, ובהמשך תיבחן אפשרות לגיוס הון שבו הוא צפוי לקחת חלק.

תגובת המשקיעים והשלכות על פעילות ג'י סיטי

תגובת המשקיעים עד כה מצביעה על חשש מהמהלך. מאז הוכרזה הכוונה לרכוש את השליטה בג'י סיטי איבדה ארי נדל"ן כ-25% משוויה, והיא נסחרת כיום לפי שווי של כ-1.7 מיליארד שקל.

הירידה פוגעת גם בשווי החזקותיו של אבו, שעומד כיום על כ-893 מיליון שקל. מנגד, מניית ג'י סיטי מציגה עלייה של כ-9% מאז נודע על השינוי המתוכנן במבנה הבעלות, וכעת החברה נסחרת לפי שווי של כ-2.1 מיליארד שקל, גבוה מזה של ארי נדל"ן.

אבו מציג תוכנית להצפת ערך המתמקדת במיקוד פעילות ג'י סיטי בשוק המקומי, לצד אפשרות למימוש נכסים מעבר לים כדי להפחית את רמות המינוף. לדבריו, נכסים שהחברה אינה יכולה לנהל ולשפר באופן שוטף צפויים לעמוד למכירה, בעוד שהנכסים בישראל ובפולין נתפסים בעיניו כנכסים חזקים.

עוד לדבריו, כחלק מהמאמץ לצמצם מינוף צפויה ג'י סיטי להפחית את הוצאות ההנהלה שלה, הנאמדות בכ-300 מיליון שקל בשנה, בכ-50%. המהלך צפוי לחול גם על חיים כצמן, שאמור לשמש בשלב הראשון כיו"ר משותף לצד אבו.

בכתבה קודמת שלנו על מהלך קבוצת עזריאלי לגיוס שותפים לגרין מאונטיין סקרנו את בחינת הכנסת שותף לחברת חוות השרתים, במסגרת גיוס שעשוי להגיע לכמיליארד אירו ולשקף לחברה שווי של 4–5 מיליארד אירו. עוד ציינו כי המהלך נועד לתמוך בהתרחבות פעילות הדאטה סנטרים על רקע הביקוש הגובר לתשתיות מחשוב ו-AI, ועשוי לסייע במימון הצמיחה ולחדד את שווי הפעילות בתחום התשתיות הדיגיטליות.

חומר זה עשוי להכיל דעות של צדדים שלישיים, אף אחד מהנתונים והמידע בדף אינטרנט זה אינו מהווה ייעוץ השקעות בהתאם לכתב הוויתור שלנו. בעוד אנו מקפידים על יושרה מערכתית קפדנית, פוסט זה עשוי להכיל הפניות למוצרים מהשותפים שלנו.

האם אהבת את המאמר?