אורדע פרינט מבטלת הנפקת מניות על רקע היחלשות שוק ה-IPO בתל אביב

Traders Union
כל החדשות
חדשות פיננסיות
אורדע פרינט מבטלת הנפקה

כל החדשות

הסיפורים החמים

מניות

מטבעות קריפטוגרפיים

כלכלה

מטבעות

סחורות

קולות השוק

אנדראס קריסטו

אתמול

אורדע פרינט מבטלת הנפקת מניות על רקע היחלשות שוק ה-IPO בתל אביב — אורדע נסוגה מהנפקה

לאחר גל ירידות בבורסה בתל אביב בחודש יוני, אורדע פרינט מחליטה בשלב זה לסגת מהמהלך להנפיק את מניותיה למסחר בבורסה המקומית. ההחלטה מגיעה כשחברות נוספות שבוחנות הנפקה ראשונית מעריכות מחדש את צעדיהן נוכח ירידות של עד 11% במדדים המובילים בחודש האחרון.

היילייטס

אורדע פרינט מבטלת את הנפקת המניות שתכננה בבורסה בתל אביב על רקע ירידת מדדים של עד 11% ביוני והתקררות שוק ההנפקות.
ביטול ההנפקה מעכב הצפת ערך עבור הפניקס, שהשקיעה 100 מיליון שקל עבור 20% מאורדע בשווי של כ-400 מיליון שקל בשנה שעברה.
אורדע סיימה את 2025 עם הכנסות של כ-260 מיליון שקל (עלייה של 6.5%) ורווח נקי של כ-45.6 מיליון שקל (עלייה של 9%).

נסיגת אורדע ותנאי השוק

לפי גלובס, חברת הדפוס אורדע פרינט, שבשליטת משפחת ונגרובסקי עם 72% מהון המניות וחברת הביטוח הפניקס עם 20%, מדווחת כי החליטה לבטל בשלב זה את הנפקת המניות שתכננה בבורסה בתל אביב. המהלך משקף את ההתקררות בשוק ההנפקות המקומי לאחר התנודתיות החדה שנרשמת בשוק המניות.

בחודש מאי הגישה אורדע תשקיף לקראת הנפקה לפי שווי של כ-880 מיליון שקל לפני הכסף, ובמסגרתה ביקשה לגייס כ-90 מיליון שקל באמצעות הקצאה של כ-10% ממניותיה לציבור. בחודש יוני, שהיה החודש החלש ביותר בתל אביב מזה שנתיים וחצי, ירדו המדדים המובילים עד 11%, וחברות שהגישו תשקיפים נאלצות לבחון מחדש את העיתוי והמחיר של המהלכים שלהן.

עד כה כבר נרשם ביטול הנפקה גם מצד קבוצת אביב נדל"ן, שלא קיבלה מהמשקיעים המוסדיים את השווי שאליו כיוונה ובחרה להסתפק בגיוס חוב. במקביל, אביסרור, רפא, מטליקון וקיסו עדיין בוחנות את המשך הליך ההנפקה, כשבשוק החיתום מעריכים כי המוסדיים דורשים כיום הנחות עמוקות יותר בעקבות הירידות האחרונות.

השפעה על בעלי המניות ותמונת הפעילות

דחיית ההנפקה מעכבת גם את הצפת הערך שתוכננה עבור הפניקס, שרכשה בשנה שעברה 20% מאורדע ב-100 מיליון שקל, לפי שווי של כ-400 מיליון שקל. גם משפחת ונגרובסקי, שמחזיקה בחברה בעיקר באמצעות קבוצת פמה, אינה מממשת לפי שעה שווי גבוה משמעותית מזה שבו נמחקה אורדע מהמסחר בשנת 2014, אז רכשה המשפחה מחדש את מרבית מניות המיעוט לפי שווי של כ-120 מיליון שקל.

אורדע, המנוהלת ב-17 השנים האחרונות בידי רוני חליבה, פועלת בשלושה תחומים מרכזיים, הפקת נתונים, פתרונות אריזה ודפוס מסחרי. בתחום הנתונים היא מספקת מוצרי תוכנה לניהול תקשורת עם לקוחות עבור גופים ממשלתיים, רשויות מקומיות וגופים פיננסיים, ובתחום האריזה והדפוס היא מייצרת אריזות קרטון, מעמדי תצוגה, ספרים, מגזינים, קטלוגים וטפסים.

את שנת 2025 סיימה החברה עם הכנסות של כ-260 מיליון שקל, עלייה של כ-6.5% לעומת השנה הקודמת. הרווח הנקי שלה צמח בכ-9% והסתכם בכ-45.6 מיליון שקל, נתונים שממחישים כי למרות שיפור בפעילות העסקית, תנאי השוק הנוכחיים מקשים על השלמת הנפקות חדשות.

בכתבה קודמת שלנו על ההאטה בשוק ההנפקות הראשוניות בבורסה בתל אביב, הסברנו כיצד הירידות החדות במדדים ביוני דוחפות חברות לבחון מחדש את התמחור והעיתוי של יציאה לשוק. ציינו שהמוסדיים דורשים הנחות עמוקות יותר, שחלק מהחברות עוצרות את התהליך, ושבמקביל היו גם עסקאות קטנות יותר שהמשיכו קדימה—כמו הנפקות סולה וקאנדו דרונס.

חומר זה עשוי להכיל דעות של צדדים שלישיים, אף אחד מהנתונים והמידע בדף אינטרנט זה אינו מהווה ייעוץ השקעות בהתאם לכתב הוויתור שלנו. בעוד אנו מקפידים על יושרה מערכתית קפדנית, פוסט זה עשוי להכיל הפניות למוצרים מהשותפים שלנו.

האם אהבת את המאמר?