רשות שוק ההון מקדמת אסדרה ליועצי משכנתאות חוץ־בנקאיות

Traders Union
כל החדשות
חדשות פיננסיות
אסדרה ליועצי משכנתאות חוץ־בנקאיים

כל החדשות

הסיפורים החמים

מניות

מטבעות קריפטוגרפיים

כלכלה

מטבעות

סחורות

קולות השוק

רשות שוק ההון מקדמת אסדרה ליועצי משכנתאות חוץ־בנקאיות — אסדרה ליועצי משכנתאות

שוק המשכנתאות החוץ־בנקאיות בישראל מתרחב, עם כניסת שחקנים מוסדיים גדולים והמשך גידול בהיקפי האשראי מחוץ למערכת הבנקאית. במקביל, רשות שוק ההון מקדמת מהלך רגולטורי שנועד לצמצם ניגודי עניינים של יועצי משכנתאות ולהחיל כללי שקיפות מחמירים יותר על הענף.

היילייטס

רשות שוק ההון צפויה לפרסם מסקנות אסדרה לשוק יועצי המשכנתאות החוץ־בנקאיים עד חגי תשרי, תוך איסור על גמול מגופי אשראי.
נתח השוק של גופים חוץ־בנקאיים במשכנתאות עלה לכמעט 3% מסך שוק של מעל 660 מיליארד שקל, לעומת 1% ב־2015.
במימון ישיר, הריבית הקבועה הצמודה ירדה מ־8.29% ב־2024 ל־7.47% ברבעון הראשון של 2026, והריבית המשתנה מ־10.24% ל־9.6%.

טיוטת האסדרה והתרחבות השוק

כפי שדווח בגלובס, רשות שוק ההון השלימה את שלב קבלת ההערות הציבוריות לטיוטת החוזר, שבמרכזה איסור על גופי אשראי חוץ־בנקאיים להעניק ליועצי משכנתאות טיסות לחו"ל, חופשות בבתי מלון, מימון כנסים, פרסום, הכשרות או הטבות אחרות בעלות ערך כלכלי. לפי הכוונה המוצהרת, יועצי משכנתאות יוכלו לקבל תגמול רק מהלקוחות, במטרה לצמצם חשש לניגוד עניינים ולהשוות את התנאים למקובל במערכת הבנקאית.

ברשות אומרים כי המהלך נועד להסדיר את מערכת היחסים בין היועצים לגופי המימון, לאחר שקיבלו הערות מהציבור, מחברות האשראי, מיועצי משכנתאות ומהתאחדות יועצי המשכנתאות. לפי הערכת הרשות, התהליך צפוי להסתיים עד סוף החודש הבא, והמסקנות צפויות להתפרסם סביב חגי תשרי.

המהלך מגיע בזמן שבו השוק החוץ־בנקאי ממשיך להגדיל את נוכחותו בענף. הפניקס מציעה הלוואות לרוכשי דירות באמצעות גמא, ומצטרפת לשחקנים קיימים כמו מימון ישיר, קבוצת שלמה, פריסבי מבית קרסו ואחרים. למרות זאת, הבנקים עדיין שולטים בכ־96% משוק המשכנתאות, מתוך חוב כולל של יותר מ־660 מיליארד שקל, בעוד השוק החוץ־בנקאי מחזיק בכמעט 3% בלבד, לעומת 1% בשנת 2015, לפי דוח מבקר המדינה שפורסם בסוף יוני.

נתוני החברות מצביעים על המשך צמיחה. מימון ישיר העניקה ברבעון הראשון של השנה משכנתאות בהיקף של 641 מיליון שקל, קצב שנתי של כ־2.56 מיליארד שקל, לעומת כ־1.927 מיליארד שקל ב־2025. מכלול הגדילה את תיק האשראי שלה לכ־160 מיליון שקל. הפניקס בולטת בהיקף ההון העצמי שלה, 12.8 מיליארד שקל בסוף הרבעון הראשון, נתון שממקם אותה מעל מרבית השחקנים החוץ־בנקאיים הקיימים, אך עדיין מתחת לבנקים הגדולים.

השפעה על התחרות, הריביות והפיקוח

התרחבות השחקנים המוסדיים עשויה לחזק את התחרות מול הבנקים, בעיקר אם גופים בעלי מקורות הון עצמיים גדולים יבחרו להפנות יותר הון למשכנתאות. לפי הגורמים המצוטטים בכתבה, אחד החסרונות המרכזיים של השוק החוץ־בנקאי נשאר עלות המימון, משום שחלק ניכר מהחברות רוכשות את מקורות הכסף מגורמים אחרים, ולכן מתקשות להתחרות בריביות הבנקאיות.

עם זאת, הנתונים מלמדים על ירידה מסוימת בריביות. במימון ישיר, הריבית הקבועה הצמודה למדד ירדה בממוצע מ־8.29% בשנת 2024 ל־7.47% ברבעון הראשון של 2026, והריבית המשתנה ירדה מ־10.24% ל־9.6%. המגמה, לצד קיצור זמני טיפול ויעילות תפעולית גבוהה יותר, עשויה לשפר את יכולת המשיכה של השוק החוץ־בנקאי גם עבור לווים שאינם נדחים מראש על ידי הבנקים.

לצד הצמיחה, מבקר המדינה מצביע על פערי פיקוח ושקיפות מהותיים. הדוח מציין כי מגבלות החלות על הבנקים, כמו שיעור מימון, יחס החזר להכנסה, תקופת ההלוואה ותמהיל המשכנתא, כמעט שאינן קיימות כיום בשוק החוץ־בנקאי. בנוסף, חסרים כלים סדורים להשוואת עלויות, גילוי נאות אחיד והצגת מידע שוטפת לציבור.

במקביל לאסדרה שמקדמת רשות שוק ההון, בכנסת מקודמת הצעת חוק להקמת מועצת יועצי משכנתאות, ביוזמת חברי הכנסת ולדימיר בליאק ויעקב אשר. ההצעה, שאושרה לקריאה ראשונה בוועדת הכלכלה לפני כחודש, נועדה להסדיר מבחני הסמכה, ניהול פנקס יועצים והטלת סנקציות, אך לפי הטקסט טרם נרשמה בה התקדמות נוספת.

בכתבה קודמת שלנו על נתוני המשכנתאות ביוני 2026 סקרנו את ההאצה במימון לדיור, עם היקף נטילת משכנתאות של 11.1 מיליארד שקל ועלייה של 14% לעומת מאי. ציינו גם שינוי בתמהיל ההלוואות לטובת מסלול הפריים בעקבות ירידת הריבית, לצד יציבות בשיעור ההלוואות הנדחות מסוג בולט ובלון.

חומר זה עשוי להכיל דעות של צדדים שלישיים, אף אחד מהנתונים והמידע בדף אינטרנט זה אינו מהווה ייעוץ השקעות בהתאם לכתב הוויתור שלנו. בעוד אנו מקפידים על יושרה מערכתית קפדנית, פוסט זה עשוי להכיל הפניות למוצרים מהשותפים שלנו.

האם אהבת את המאמר?