היחלשות שוק המניות בתל אביב בשבועות האחרונים ממשיכה ללחוץ על גל ההנפקות המקומי ומביאה לביטול שלישי בסבב הנוכחי. מטליקון עוצרת לפי שעה מהלך לגיוס 150 מיליון שקל, לאחר שהשווי שביקשה, 550 מיליון שקל לפני הכסף, נתקל בנכונות נמוכה יותר מצד המשקיעים המוסדיים.
היילייטס
- מטליקון מקפיאה את הנפקתה בתל אביב לאחר שמוסדיים הסכימו לשווי של כ-350 מיליון שקל בלבד לעומת 550 מיליון שקל שביקשה.
- גל ירידות בבורסה בתל אביב מוביל להקפאת הנפקות, כשמשקיעים מוסדיים דורשים הנחות משמעותיות ובעקבות כך חברות רבות בוחנות מחדש גיוסי הון.
- מעבדות רפא השלימה השבוע הצעת מכר של 600 מיליון שקל לפי שווי של 1.65 מיליארד שקל, עם הפחתה של כ-30% מהשווי ההתחלתי.
פערי תמחור עוצרים את מהלך הגיוס
כפי שנודע לגלובס, יצרנית המכלולים מטליקון, שבשליטת שמואל טופז, מקפיאה בשלב זה את תוכנית ההנפקה בתל אביב שהחלה לקדם לפני מספר שבועות. החברה, הפועלת בתחום המכלולים המורכבים לתעשיות הביטחוניות והאזרחיות, תכננה לגייס 150 מיליון שקל לפי שווי של 550 מיליון שקל לפני הכסף, אך בשיחות הראשוניות המוסדיים היו מוכנים לשווי של כ-350 מיליון שקל בלבד.לפי המתואר, המשקיעים ביקשו לראות לאורך זמן כי מהלכי ההשבחה שביצעה החברה לאחר רכישת כור תעשיות בנובמבר האחרון אכן מוכיחים את עצמם. בכך מצטרפת מטליקון לאורדע פרינט ולאביב נדל"ן, ששתיהן נסוגו או שינו את מתווה הגיוס לאחר שלא קיבלו את השווי שאליו כיוונו.
בשוק נותרות לפי שעה שתי חברות שעדיין לא השלימו הנפקה לאחר הגשת תשקיף במאי, אביסרור וקיסו. אביסרור צפויה להשלים את המהלך בתקופה הקרובה, אך לפי שווי נמוך מהשווי הראשוני שביקשה, 2.6 מיליארד שקל, בעוד שקיסו עדיין בוחנת את צעדיה לאחר שגם אצלה עלו פערי תמחור מול המוסדיים.
מגמת ההתקררות ושווי הפעילות
הרקע להקפאות ולביטולים הוא ירידות השערים בבורסה בתל אביב, לאחר חודש מאי שבו הוגשו 14 תשקיפי הנפקה של חברות חדשות. גורם בשוק מסביר כי כאשר השוק יורד, הגופים המוסדיים דורשים הנחה מקבילה, ולכן חברות נדרשות לבחון מחדש אם תנאי השוק מתאימים להשלמת ההנפקה.עבור בעלת השליטה מאונטן ליון, הנפקת מטליקון אמורה הייתה לשקף הצפת ערך משמעותית ביחס להשקעה המקורית. הקרן, שבבעלות המשותפת של שמואל טופז, יו"ר, וליאור חמי, סגן יו"ר, רכשה בתחילת 2023 את פעילות מטליקון מפלסאל תמורת 65 מיליון שקל, ובהמשך מיקדה את פעילות החברה בתחום הביטחוני, ובעיקר בענף הטילאות, שכיום מהווה כ-78% מהכנסותיה.
לקראת סוף 2025 השלימה מטליקון גם את רכישת השליטה בכור מתכת, 91%, לפי שווי של 185 מיליון שקל. במקביל, חברות אחרות מצליחות להשלים עסקאות רק לאחר התאמות מחיר, ובהן מעבדות רפא שבשליטת פימי, שהפכה בתחילת השבוע לחברה ציבורית בהצעת מכר של 600 מיליון שקל לפי שווי של 1.65 מיליארד שקל, לאחר הפחתה של כ-30% בשווי המבוקש.
בכתבה קודמת שלנו על ציפיות למדד המחירים לצרכן בישראל ליוני, סקרנו כיצד התמתנות אינפלציונית אפשרית עשויה לחזק את ההערכה להמשך הפחתות ריבית מצד בנק ישראל. הדגשנו גם את השפעת מחירי האנרגיה והסיכונים הגיאו-פוליטיים על האינפלציה והתשואות, כרקע לתנודתיות בשוק המקומי.
חדשות ישראל האחרונות
-
אוגנדה
-
אוזבקיסטן
-
אוסטריה
-
אוסטרליה
-
אוקראינה
-
אורוגוואי
-
אזרבייג'ן
-
איחוד
-
איחוד האמירויות הערביות
-
איטליה
-
אינדונזיה
-
איראן, רפובליקה אסלאמית
-
אירלנד
-
אל סלבדור
-
אלבניה
-
אלג'יריה
-
אנגולה
-
אסוואטיני
-
אסטוניה
-
אפגניסטן
-
אקוודור
-
ארגנטינה
-
ארה״ב
-
ארמניה
-
אתיופיה
-
בהאמה
-
בולגריה
-
בוליביה
-
בוצואנה
-
בחריין
-
בלארוס
-
בלגיה
-
בנגלדש
-
ברוניי דארוסלם
-
ברזיל
-
בריטניה
-
ג'ורג'יה
-
ג'מייקה
-
גאנה
-
גרמניה
-
דנמרק
-
דרום אפריקה
-
האיטי
-
הודו
-
הולנד
-
הונג קונג
-
הונגריה
-
הרפובליקה הדומיניקנית
-
וייטנאם
-
ונצואלה
-
זימבבואה
-
זמביה
-
חוף השנהב
-
טג'יקיסטן
-
טורקיה
-
טייוואן, מחוז סין
-
טנזניה
-
טרינידד וטובגו
-
יוון
-
יפן
-
ירדן
-
ישראל
-
כווית
-
לאוס
-
לבנון
-
לוב
-
לוקסמבורג
-
לטביה
-
ליטא
-
לסוטו
-
מאוריציוס
-
מדגסקר
-
מוזמביק
-
מולדובה
-
מונגוליה
-
מונטנגרו
-
מיאנמר
-
מלזיה
-
מלטה
-
מצרים
-
מקדוניה הצפונית
-
מקסיקו
-
מרוקו
-
נורבגיה
-
ניגריה
-
ניו זילנד
-
נמיביה
-
נפאל
-
סומליה
-
סוריה
-
סין
-
סינגפור
-
סלובניה
-
סלובקיה
-
ספרד
-
סרביה
-
סרי לנקה
-
עומאן
-
עיראק
-
ערב הסעודית
-
פולין
-
פורטו ריקו
-
פורטוגל
-
פיליפינים
-
פינלנד
-
פלסטין
-
פנמה
-
פפואה גינאה החדשה
-
פקיסטן
-
פרגוואי
-
פרו
-
צ'ילה
-
צרפת
-
צ׳כיה
-
קובה
-
קולומביה
-
קונגו
-
קונגו ד׳
-
קוסטה ריקה
-
קוריאה
-
קזחסטן
-
קטאר
-
קירגיזסטן
-
קמבודיה
-
קמרון
-
קנדה
-
קניה
-
קפריסין
-
קרואטיה
-
רואנדה
-
רומניה
-
שוודיה
-
שוויץ
-
תאילנד
-
תוניסיה
-
תימן
- Forex
- Crypto
