שוק התקשורת המקומי בוחן כעת מהלך הוני חריג של פרטנר, לאחר שהחברה מבקשת אישור בית משפט לחלוקת דיבידנד של 500 מיליון שקל שלא מתוך יתרות הרווח. התנגדות מחזיקי האג"ח עשויה להקשות על אישור הבקשה, במיוחד משום שהמהלך צפוי להיות ממומן בגיוס חוב שיגדיל משמעותית את המינוף של החברה.
היילייטס
- 55% ממחזיקי אג"ח פרטנר מסדרות ז' וח' התנגדו לבקשת חלוקת דיבידנד חריגה של 500 מיליון שקל, בהובלת מור, קסם והראל.
- החוב הפיננסי נטו של פרטנר צפוי לזנק מ-128 מיליון שקל ל-783 מיליון שקל אם תאושר החלוקה שממומנת מגיוס חוב של 750 מיליון שקל.
- מחזיקי חוב מוסדיים מגבירים השפעה בשוק, כפי שנראה גם בהתנגדות מור לנופר אנרג'י שהובילה לפדיון אג"ח מוקדם של 400 מיליון שקל.
התנגדות המחזיקים והשלכות על בקשת החלוקה
כפי שפורסם בגלובס, מחזיקי האג"ח של פרטנר מסדרות ז' וח' התנגדו באספה שנערכה אמש לבקשת החברה שלא להתנגד לפנייתה לבית המשפט לצורך חלוקת דיבידנד חריגה. לפי הנתונים שפורסמו, 55% מהמחזיקים הצביעו נגד, בהובלת פעילות הגמל והפנסיה של בית ההשקעות מור, יחד עם קסם והראל.בעקבות ההצבעה, הנאמן צפוי להודיע לבית המשפט כי המחזיקים מתנגדים למהלך, צעד שעשוי להשפיע על ההכרעה. בית המשפט נדרש להשתכנע כי החלוקה אינה פוגעת ביציבות הפיננסית של החברה, והעמדה השלילית של בעלי החוב אינה מסייעת לקידום הבקשה.
פרטנר, בהובלת המנכ"ל אבי גבאי והיו"ר שלמה רודב, מבקשת לאשר חלוקה של 500 מיליון שקל למרות שיתרות הרווח שלה מסתכמות בכ-74 מיליון שקל בלבד. לפי הבקשה, המהלך אמור להיות ממומן באמצעות גיוס חוב של 750 מיליון שקל, כך שהחוב הפיננסי נטו של החברה צפוי לעלות מ-128 מיליון שקל ל-783 מיליון שקל.
משמעות המהלך לבעלי המניות ולשוק החוב
בשוק מעריכים כי מטרת המהלך היא להפחית את הון החברה ולהחזיר כספים למשקיעים, ובראשם בעלת השליטה אמפיסה, המחזיקה בכ-21% מפרטנר. הקבוצה כוללת חברות של שלמה רודב, רוני גת, אבי גבאי, מורי ארקין והפניקס.פרטנר חזרה לחלק דיבידנדים רק ב-2025, לראשונה מאז 2012, לאחר שנים שבהן עצרה חלוקות על רקע החרפת התחרות בשוק הסלולר ומלחמת המחירים. מאז חידוש המדיניות חילקה החברה שני דיבידנדים, שהניבו לאמפיסה במצטבר 168 מיליון שקל.
במקביל, מור מוביל גם התנגדויות בזירת החוב התאגידי מחוץ לפרטנר, ובהן מול נופר אנרג'י. במקרה של נופר, מחלוקת עם מחזיקי אג"ח לגבי אופן הצגת ההתחייבויות הובילה את החברה להחליט על פדיון מוקדם וולונטרי של שתי סדרות אג"ח בהיקף של כ-400 מיליון שקל, מה שממחיש את ההשפעה הגוברת של הגופים המוסדיים על מבני מימון והגנת מחזיקי חוב בשוק המקומי.
בכתבה קודמת שלנו סקרנו את המחלוקת בנופר סביב אופן חישוב החוב הפיננסי נטו, לאחר שהחברה כינסה אסיפות מחזיקי אג"ח כדי לאשר פרשנות שמנוגדת לעמדת הרגולטור ועשויה להשפיע על עמידה באמות מידה פיננסיות. הראינו כיצד החלטת המחזיקים יכולה להשפיע על דירוג האשראי, על הסיכון להעמדת חוב לפירעון מיידי ועל יכולת החברה להמשיך במהלך התרחבות וגיוסי הון.
חדשות MOEX האחרונות
-
אוגנדה
-
אוזבקיסטן
-
אוסטריה
-
אוסטרליה
-
אוקראינה
-
אורוגוואי
-
אזרבייג'ן
-
איחוד
-
איחוד האמירויות הערביות
-
איטליה
-
אינדונזיה
-
איראן, רפובליקה אסלאמית
-
אירלנד
-
אל סלבדור
-
אלבניה
-
אלג'יריה
-
אנגולה
-
אסוואטיני
-
אסטוניה
-
אפגניסטן
-
אקוודור
-
ארגנטינה
-
ארה״ב
-
ארמניה
-
אתיופיה
-
בהאמה
-
בולגריה
-
בוליביה
-
בוצואנה
-
בחריין
-
בלארוס
-
בלגיה
-
בנגלדש
-
ברוניי דארוסלם
-
ברזיל
-
בריטניה
-
ג'ורג'יה
-
ג'מייקה
-
גאנה
-
גרמניה
-
דנמרק
-
דרום אפריקה
-
האיטי
-
הודו
-
הולנד
-
הונג קונג
-
הונגריה
-
הרפובליקה הדומיניקנית
-
וייטנאם
-
ונצואלה
-
זימבבואה
-
זמביה
-
חוף השנהב
-
טג'יקיסטן
-
טורקיה
-
טייוואן, מחוז סין
-
טנזניה
-
טרינידד וטובגו
-
יוון
-
יפן
-
ירדן
-
ישראל
-
כווית
-
לאוס
-
לבנון
-
לוב
-
לוקסמבורג
-
לטביה
-
ליטא
-
לסוטו
-
מאוריציוס
-
מדגסקר
-
מוזמביק
-
מולדובה
-
מונגוליה
-
מונטנגרו
-
מיאנמר
-
מלזיה
-
מלטה
-
מצרים
-
מקדוניה הצפונית
-
מקסיקו
-
מרוקו
-
נורבגיה
-
ניגריה
-
ניו זילנד
-
נמיביה
-
נפאל
-
סומליה
-
סוריה
-
סין
-
סינגפור
-
סלובניה
-
סלובקיה
-
ספרד
-
סרביה
-
סרי לנקה
-
עומאן
-
עיראק
-
ערב הסעודית
-
פולין
-
פורטו ריקו
-
פורטוגל
-
פיליפינים
-
פינלנד
-
פלסטין
-
פנמה
-
פפואה גינאה החדשה
-
פקיסטן
-
פרגוואי
-
פרו
-
צ'ילה
-
צרפת
-
צ׳כיה
-
קובה
-
קולומביה
-
קונגו
-
קונגו ד׳
-
קוסטה ריקה
-
קוריאה
-
קזחסטן
-
קטאר
-
קירגיזסטן
-
קמבודיה
-
קמרון
-
קנדה
-
קניה
-
קפריסין
-
קרואטיה
-
רואנדה
-
רומניה
-
שוודיה
-
שוויץ
-
תאילנד
-
תוניסיה
-
תימן
- Forex
- Crypto
