קופות הגמל מציגות תשואות חזקות במאי, מסלולי S&P 500 מפגרים עקב חולשת הדולר

Traders Union
כל החדשות
מניות
קופות הגמל במאי: תשואות

כל החדשות

הסיפורים החמים

מניות

מטבעות קריפטוגרפיים

חדשות פיננסיות

מטבעות

סחורות

בנקים מרכזיים

קופות הגמל מציגות תשואות חזקות במאי, מסלולי S&P 500 מפגרים עקב חולשת הדולר — קופות הגמל: תשואות חזקות

מגמת העליות בשווקים נמשכת גם במאי ומספקת לחוסכים חודש חזק נוסף, למרות אי הוודאות סביב חידוש המלחמה או אפשרות להסכם עם איראן. במסלולים הכלליים בקופות הגמל התשואה הצפויה עומדת על כ-2%, בעוד שבמסלולי המניות היא מגיעה לכ-3.3%, אך החשיפה למטבע ממשיכה לשחוק חלק מהביצועים.

היילייטס

תשואות קופות הגמל הכלליות במאי נעות בין 1.7% ל-2.4%, בעוד מסלולי מניות מגיעים לתשואה של עד 3.8%, בעיקר בזכות עליות באג"ח ובמניות.
מסלולי S&P 500 רשמו במאי תשואה של 0.4% בלבד, עקב היחלשות הדולר ב-4.7%, אף שמדד S&P 500 עלה ב-5.1% ונאסד"ק ב-8.4%.
מתחילת השנה קופות הגמל במסלולים הכלליים הציגו תשואה של 6.4% ומסלולי מניות 12%, אך יחסי מטבע מחקו כ-11.9% מהתשואות הדולריות.

תחזיות התשואה למאי והגורמים המרכזיים

כפי שפורסם בגלובס, אבי ברקוביץ, משנה למנהל השקעות ראשי במיטב גמל ופנסיה, מעריך כי החוסכים במסלולים הכלליים בקופות הגמל נהנים במאי מתשואה של 2%, בטווח של 1.7% עד 2.4%, ואילו במסלולי המניות התשואה צפויה לעמוד על 3.3%, בטווח של 2.8% עד 3.8%. לדבריו, התיסוף של השקל גורע כ-0.9% מתשואת הקופות הכלליות, בעוד העליות בשוק האג"ח תורמות לביצועים.

מי שממשיכים להיפגע הם החוסכים במסלולים מחקי מדד S&P 500. הדולר נחלש במאי ב-4.7%, ולכן מסלולים אלה רושמים תשואה של 0.4% בלבד, אף שמדד S&P 500 עצמו עולה ב-5.1% במהלך החודש והנאסד"ק מזנק ב-8.4%. במקביל, מדד ת"א 35 עולה ב-1.8%, ת"א 125 מוסיף 2.7%, ת"א 90 קופץ ב-5%, הדאקס הגרמני עולה ב-4.8%, יורוסטוקס 50 ב-2.9%, והניקיי היפני מזנק בכמעט 12%. גם באפיק הסולידי נרשמות עליות, עם עלייה של 1.5% במדד תל בונד 60 ושל 1.6% במדד האג"ח הממשלתיות.

גם קרנות הפנסיה נהנות מחודש חיובי. לפי ההערכה, קרנות הפנסיה לבני 50 ומטה עולות בכ-2.3%, בטווח של 2% עד 2.6%, ואילו הקרנות לבני 60 ומעלה מוסיפות 1.5%.

ביצועים מתחילת השנה והשפעת המטבע

מתחילת השנה קופות הגמל ממשיכות להציג תשואות גבוהות, עם 6.4% במסלולים הכלליים, בטווח של 5% עד 8%, ועם יתרון לגופים שמוטים יותר לישראל ופחות למט"ח. במסלולי המניות התשואה הממוצעת כבר מגיעה ל-12%, בטווח של 8.5% עד 14%, לאחר התאוששות חדה שבאה בעקבות חולשת השווקים במרץ והזינוק שנרשם באפריל ונמשך במאי.

העליות נשענות על ריצה רחבה בשוקי המניות, כאשר מדד S&P 500 משלים מתחילת השנה עלייה של 10.7% והנאסד"ק מזנק ב-16.1%. עם זאת, היחלשות הדולר מול השקל גורעת 11.9% מהתשואות הללו במונחים שקליים, ולכן חלק גדול מהרווח בשווקים הבינלאומיים כמעט נמחק עבור החוסכים המקומיים.

בחלוקה אזורית, השווקים המובילים מתחילת השנה נמצאים במזרח ובישראל. הניקיי היפני קופץ ב-31.8%, המדד העולמי של השווקים המתפתחים עולה ב-24.6%, מדד ת"א 35 מוסיף 22.7%, ת"א 125 עולה בכמעט 21%, ות"א 90 מתקדם בכמעט 13%. באירופה העליות מתונות יותר, עם 2.5% בדאקס, 4.5% ביורוסטוקס 50 ו-0.4% בלבד בקאק הצרפתי. גם מדדי האג"ח הקונצרניות והממשלתיות בישראל עולים ב-2.2% מתחילת השנה.

בכתבה קודמת שלנו על היחלשות הדולר מול השקל, בחנו כיצד הירידה של המטבע האמריקאי עד לאזור מתחת ל-2.8 שקלים מחדדת את הסיכון למשקיעים ואת הדיון לגבי הכיוון הבא בשוק המט"ח המקומי. הצגנו כמה תרחישים שעשויים לבלום את המשך ההיחלשות והסברנו כיצד תנודתיות במטבע משתלבת עם סנטימנט בשווקים וברמות נטילת הסיכון של משקיעים.

חומר זה עשוי להכיל דעות של צדדים שלישיים, אף אחד מהנתונים והמידע בדף אינטרנט זה אינו מהווה ייעוץ השקעות בהתאם לכתב הוויתור שלנו. בעוד אנו מקפידים על יושרה מערכתית קפדנית, פוסט זה עשוי להכיל הפניות למוצרים מהשותפים שלנו.

האם אהבת את המאמר?