Microsoft בוחנת תמיכה מקומית כאשר התחזית ל-Azure עומדת במוקד
MSFT נסחרת סביב $493 ב-9 בספטמבר ונשארת תחת לחץ מתון לאחר ניסיון כושל נוסף להחזיק מעל $510. הפעם, המיקוד עובר מהנושא המוכר של שיא בהוצאות ההון על AI לשאלה האם Microsoft תוכל לשמור על התאוצה של Azure במחצית הראשונה של שנת הכספים החדשה.
524.70
534.70
מאמר זה תורגם מהמקור. קראו את הגרסה המקורית מאת הכתב שלנו כאן.
החברה עצמה צופה צמיחה של כ-45% ב-Azure ברבעון הבא ומציינת ישירות שהביקוש עדיין עולה על הקיבולת הזמינה. זהו נתון חשוב, שכן השוק בוחן כעת לא את הביקוש עצמו, אלא את הקצב שבו קיבולת חדשה נכנסת לפעילות ואת המהירות שבה ניתן להתחיל להמיר אותה להכנסות.
המרת צבר ההזמנות הופכת למבחן הצמיחה הבא
תוצאות הרווחים האחרונות ממשיכות לספק תמיכה. ההכנסות ברבעון הכספים הרביעי עלו ב-18% ל-$90.0 מיליארד, Microsoft Cloud הניבה $59.3 מיליארד, וה-RPO המסחרי הגיע ל-$678 מיליארד, עלייה של 84% משנה לשנה. Azure צמחה ב-43%, בעוד שנת הכספים 2026 כולה הסתיימה עם הכנסות של $331.8 מיליארד ו-EPS מדולל של $17.95.
אך מה שחשוב יותר כעת אינו הנתונים המרכזיים עצמם, אלא העובדה שצבר ההזמנות נותר עצום על רקע קיבולת תשתית מוגבלת. אם החברה תוכל להאיץ את המרת הצבר הזה למכירות בפועל מבלי שחיקה נוספת בשולי הרווח, הדבר יספק למניה טיעון פונדמנטלי חזק יותר מהרחבה נוספת של הוצאות ההון.
יעדי האנליסטים עדיין מצביעים על פוטנציאל עלייה משמעותי
האנליסטים עדיין אופטימיים בשלב זה, אך טווח התחזיות מראה שדרישות הביצוע נותרות גבוהות. Bank of America ו-KeyBanc שומרים על יעדים סביב $600, Stifel העלה את היעד ל-$530, בעוד שהתחזית הממוצעת ל-12 חודשים עומדת סביב $573.
ההיגיון המרכזי מאחורי התרחיש השורי הוא ש-Azure, Copilot ו-AI ארגוני יכולים לצמוח מהר יותר מנטל ההון. במקביל, התחזיות האחרונות של Jefferies לשוק ה-AI הרחב יותר תומכות גם הן בדעה שלפיה ל-hyperscalers הגדולים עדיין יש צבר הזמנות מספיק כדי להצדיק את היקף ההשקעה.
$490 נותרה רמה מרכזית במבנה הנוכחי
בגרף השעתי, MSFT בוחנת שוב את אזור התמיכה החשוב ב-$493–490 לאחר ירידה מ-$515–510. המחיר נסחר סמוך לממוצע הנע ארוך הטווח, ולכן אזור זה הופך למכריע לשימור המבנה הנוכחי. ירידה מתחת ל-$490 תגדיל את הסיכון לתנועה לעבר $485–480 ולאחר מכן $475.
בצד העלייה, ההתנגדות הקרובה ביותר נמצאת סביב $498–500, בעוד שהמחסום המשמעותי יותר נותר ב-$505–510. כל עוד המניה מחזיקה מעל $490, התמונה נראית ניטרלית יותר, אך כדי שתנועה מתמשכת כלפי מעלה תחזור, כפי שצוין במאמר Microsoft faces valuation pressure as AI investment cycle deepens, MSFT תצטרך להתבסס מעל $500 ולאשר שהתאוצה של Azure אכן נמשכת, ללא הידרדרות ניכרת בכלכלת הצמיחה.
חדשות Microsoft האחרונות
-
אוגנדה
-
אוזבקיסטן
-
אוסטריה
-
אוסטרליה
-
אוקראינה
-
אורוגוואי
-
אזרבייג'ן
-
איחוד
-
איחוד האמירויות הערביות
-
איטליה
-
אינדונזיה
-
איראן, רפובליקה אסלאמית
-
אירלנד
-
אל סלבדור
-
אלבניה
-
אלג'יריה
-
אנגולה
-
אסוואטיני
-
אסטוניה
-
אפגניסטן
-
אקוודור
-
ארגנטינה
-
ארה״ב
-
ארמניה
-
אתיופיה
-
בהאמה
-
בולגריה
-
בוליביה
-
בוצואנה
-
בחריין
-
בלארוס
-
בלגיה
-
בנגלדש
-
ברוניי דארוסלם
-
ברזיל
-
בריטניה
-
ג'ורג'יה
-
ג'מייקה
-
גאנה
-
גרמניה
-
דנמרק
-
דרום אפריקה
-
האיטי
-
הודו
-
הולנד
-
הונג קונג
-
הונגריה
-
הרפובליקה הדומיניקנית
-
וייטנאם
-
ונצואלה
-
זימבבואה
-
זמביה
-
חוף השנהב
-
טג'יקיסטן
-
טורקיה
-
טייוואן, מחוז סין
-
טנזניה
-
טרינידד וטובגו
-
יוון
-
יפן
-
ירדן
-
ישראל
-
כווית
-
לאוס
-
לבנון
-
לוב
-
לוקסמבורג
-
לטביה
-
ליטא
-
לסוטו
-
מאוריציוס
-
מדגסקר
-
מוזמביק
-
מולדובה
-
מונגוליה
-
מונטנגרו
-
מיאנמר
-
מלזיה
-
מלטה
-
מצרים
-
מקדוניה הצפונית
-
מקסיקו
-
מרוקו
-
נורבגיה
-
ניגריה
-
ניו זילנד
-
נמיביה
-
נפאל
-
סומליה
-
סוריה
-
סין
-
סינגפור
-
סלובניה
-
סלובקיה
-
ספרד
-
סרביה
-
סרי לנקה
-
עומאן
-
עיראק
-
ערב הסעודית
-
פולין
-
פורטו ריקו
-
פורטוגל
-
פיליפינים
-
פינלנד
-
פלסטין
-
פנמה
-
פפואה גינאה החדשה
-
פקיסטן
-
פרגוואי
-
פרו
-
צ'ילה
-
צרפת
-
צ׳כיה
-
קובה
-
קולומביה
-
קונגו
-
קונגו ד׳
-
קוסטה ריקה
-
קוריאה
-
קזחסטן
-
קטאר
-
קירגיזסטן
-
קמבודיה
-
קמרון
-
קנדה
-
קניה
-
קפריסין
-
קרואטיה
-
רואנדה
-
רומניה
-
שוודיה
-
שוויץ
-
תאילנד
-
תוניסיה
-
תימן
- Forex
- Crypto
