Miért válhat az arany a visszaállítási eszközzé?

A megoldásnak, úgy tűnik, az aranynak kell lennie. Akár több ezer neonreklám is világíthatna szerte a világon, amely ezt a gondolatot villogtatja. Évek óta a "Nagy monetáris visszaállításról" beszélnek. Még mindig nem tudjuk pontosan, hogy mikor és hogyan fog megtörténni, de vannak jelek arra, hogy egyre közelebb van. Hogy csak egyet említsek - ott van az egyre riasztóbb ütem, amellyel az Egyesült Államok adóssága (más nagy gazdaságok adósságával együtt) növekszik. Jelenleg 90 naponta további 1 billió dollárral nő. És a "felfúvódás" jó szóhasználat, mert ez az adósságlufi, a világméretű hitelbuborék, úgy tűnik, hogy a kipukkadás szélén áll.

Egy másik jele annak, hogy a fiat valuták végjátékához közeledhetünk, az arany és az ezüst árfolyamának közelmúltbeli masszív megfordulása. Az arány, amely még 2025 májusában is meghaladta a 100-1-et, drámaian lecsökkent - 90-1 közeléből 50-1 körüli értékre - mindössze az elmúlt néhány hónapban.

Jim Rickards, a Currency Wars: The Making of the Next Global Crisis című könyv szerzője megjegyezte, hogy az arany és ezüst árának közelmúltbeli szélsőséges ingadozása a bankszektorban és a mögöttes pénzügyi piaci infrastruktúrában tapasztalható stresszre utal.

Az ezüst sanghaji piaci ára és a londoni vagy New York-i ár közötti nagy különbség (az unciánkénti keleti ár az utóbbi időben 10-20 dollárral magasabb volt, mint a nyugati ár) példátlan körülmény. Ez könnyen értelmezhető úgy, mint a globális fiat valutarendszer alapjain megjelenő komoly repedések újabb jele.

David Bateman, egy technológiai vállalkozó és befektető, aki a világ éves ezüstkészletének közel 2%-át birtokolja, kijelenti: "Az arany és az ezüst az egyetlen értelmes mentőcsónak... Az egész világ jelenleg egy kifinomult zenélőszékes játék; a székek a nemesfémek".

Nem fogom megtippelni, hogy pontosan mikor következik be a "Nagy Újraindulás". Inkább arról szeretnék beszélni, hogy miért tűnik nyilvánvalónak, hogy az újraindítás minden valószínűség szerint valamiféle visszatérést fog jelenteni az aranystandardhoz.

Az arany jelentősége

Stephen Leeb közgazdász úgy döntött, hogy felelevenít egy idézetet Warren Buffett apjától, Howardtól, aki határozottan hitt abban, hogy "...ha az emberi szabadság meg akar maradni Amerikában, akkor meg kell nyernünk a csatát a becsületes pénz visszaállításáért. Nincs ennél fontosabb kihívás előttünk... az önök szabadságának helyreállítása, hogy a munkájuk gyümölcséért cserébe aranyat szerezzenek." És képzeljétek, a közelmúltban az aranyba fektető nagybefektetők közé nem más tartozik, mint Buffett Berkshire Hathawayje.

Válaszoljon erre a kérdésre: Ha nem lesz visszatérés az aranyszabványhoz, akkor miért váltak a nemzetek központi bankjai világszerte hatalmas aranyvásárlókká csak az elmúlt 3-4 évben? Nem látok más ésszerű magyarázatot erre a viselkedésre, mint hogy "tudják, mi jön" (és úgy vélik, hogy ami jön, abból azok fognak profitálni, akiknek a legnagyobb aranykészleteik vannak). Kína, a legvégső játszmát játszó nemzet, már a századforduló előtt aranyat és ezüstöt halmozott fel. Most közvetlenül a közép- és dél-amerikai bányászoktól vásárol finomítatlan ezüstöt prémium áron. Az állami vagyonalapok, a nagy multinacionális vállalatok és az "okos pénz" befektetők (mint Warren Buffett) mind nemesfémeket halmoznak fel, és úgy tesznek, mintha azt várnák, hogy az arany és az ezüst ára jelentősen emelkedni fog.

Az amerikai dollár zuhanórepülésben van.

Mind Rick Rule, mind Alasdair Macleod, neves közgazdászok és nemesfém piaci elemzők azt mondják, hogy mostanában egyre gyorsuló ütemű leértékelődést látnak az amerikai dollárban. Egy nemrégiben adott interjúban Rule azt jósolta, hogy a dollár a következő évtizedben elveszíti jelenlegi vásárlóerejének 75%-át. Ez elég nagy csapás lenne, figyelembe véve azt a tényt, hogy a világ tartalékvalutájának vásárlóereje már azóta is szabadesésben van, hogy 1971-ben felhagytak az aranystandarddal.

Macleod megjegyzi, hogy Kína már most is készen áll arra, hogy a jüant aranyfedezetű valutává tegye - már csak az a kérdés, hogy mikor akarják átkapcsolni. Macleod szerint Kína azért tartja vissza magát, mert nem akarja, hogy úgy lássák, hogy tönkreteszi a világ fiat valutarendszerét, és nem akarja kockáztatni, hogy világméretű recessziót idézzen elő. Elmélete szerint Kína megvárja, amíg a fiat valuta összeomlása küszöbön áll - és csak ezután vezetné be az aranyfedezetű jüant a gazdasága védelmének álcája alatt.

Miért lesz az arany a megmentő

Az arany egy külön kategóriába tartozik. Ez nem csak egy, hanem több szinten is igaz. Az arany valóban nagyon egyedi árucikk, és pontosan ezért értékelték és ismerték el "valódi pénzként" a történelem során.

Dr. Stephen Leeb, globális közgazdász a "Turbulens idők befektetője" hírlevelében nemrégiben megjelent cikkében kifejtette, hogy "az aranyat úgy tekinthetjük, mint egy... páratlan márkát, amelyet soha... nem fog megelőzni egyetlen versenytárs sem".

Először is, az arany nem olyasvalami, amit a technológiai fejlődés megelőzhet vagy elavulhat. Előbb-utóbb jön majd valami, ami kiszorítja az Apple iPhone-ját a piacról - ahogy az iPod is a Blockbuster DVD-kölcsönzőjének útját járta. Ezzel szemben semmi sem utal arra, hogy valaha is jönne valami, ami felváltaná az arany egyedülálló pozícióját a világban.

Másodszor, a világ összes aranya még mindig itt van. Más nyersanyagokkal, például az olajjal ellentétben, amelyek fokozatosan fogynak, nagyjából minden uncia arany, amelyet valaha is bányásztak, vagy bányászni fognak, még mindig létezik. Ez különbözteti meg az aranyat testvérfémétől, az ezüsttől. Az ezüst számos ipari felhasználási módja elhasználja az ezüstöt. Ezzel szemben az aranyat be lehet olvasztani, és különböző formákban újra lehet önteni, de lényegében elpusztíthatatlan. Egyetlen más jelentős árucikk sem rendelkezik ezzel az állandósággal.

Harmadszor, az arany mindig is szűkös, véges természeti erőforrás volt és marad. Ez a szűkösség az arany egyik legfőbb jellemzője, amely az évszázadok során értéket adott neki. Ez nem olyasmi, amiből mindenkinek van egy nagy, hatalmas zsákja, ami ott hever a nappali padlóján.

Az arany egyedülálló vonzereje

Az arany egyik figyelemre méltó tulajdonsága, hogy ösztönösen esztétikusnak tűnik. Szinte mindenkinek az az első gondolata egy aranyérme, egy rúd aranyrúd vagy egy arany ékszer láttán, hogy gyönyörű - gyönyörű, egyszerűen azért, mert aranyból készült. Az arany azon kevés dolgok egyike a világon, amely látszólag rendelkezik a szépség eredendő tulajdonságával.

A szépségnek ez a tulajdonsága az egyik oka annak, hogy az arany gyakran megjelenik vallási kontextusokban. Izrael frigyládája aranyból készült. A kínai újévhez kapcsolódó két szín az arany és a vörös - és ebben a kontextusban az arany a mennyet szimbolizálja. A Jelenések könyve azt ábrázolja, hogy Jézus aranykoronát visel, amikor diadalmasan visszatér a Földre.

Az arany egyedülálló természete egészen az atomi szerkezetéig terjed. Az arany egy rejtély: tudjuk, hogyan keletkezik az olaj, de tanácstalanok vagyunk, hogy megmagyarázzuk, hogyan jön létre az arany. Az arany atomjának rendkívül kis sugara van, egyetlen elektron kering benne. Ez az elektron adja az arany különleges fémes ragyogását.

Az arany rendkívül képlékeny. Egy uncia aranyból 50 mérföld hosszú drótot lehet készíteni... vagy több száz négyzetméteres lapot. E fizikai rugalmasság ellenére az aranynak alig van általános ipari felhasználása. Ez éles ellentétben áll testvérével, az ezüsttel, amelynek szinte végtelen számú fontos ipari alkalmazása van. A gyakorlati hasznosság hiánya azonban nem akadályozza meg, hogy az aranyat 10x-100x magasabbra értékeljék, mint az ezüstöt.

Végül, amióta a pénz fogalma létezik, az aranyat valódi pénzként ismerik el. Az eredeti J.P. Morgan híres mondása: "Csak az arany a pénz. Minden más csak hitel." És ez, barátaim, valószínűleg az oka annak, hogy a központi bankok, az állami vagyonalapok és az okos befektetők a "Nagy Monetáris Újraindítás" előtt aranyat vásárolnak.

Miért az arany lesz a reset megoldás - néhány búcsúszó

Ó, egyébként, ha maradtak volna még kétségeid azzal kapcsolatban, hogy az arany és ezüst papírpiacát manipulálták-e vagy sem, rágódj ezen a kis ínyencségen: Miután a JP Morgan (és más nagy rúdbankok) újabb masszív shortolásokba kezdett - ami az ezüst árát egy nap alatt közel 40%-kal zuhanóvá tette -, majdnem pontosan az ezüst tömeges lezuhanásának mélypontján zárta le short pozícióit. Mekkora az esélye annak, hogy egy nagy, egynapos piaci összeomlás során pontosan azt a mélypontot tudja kiválasztani, ahol nyereségesen lezárja gigantikus short pozícióját? - Azt mondanám, hogy az esélyek "csekély" és "semmi", és a "csekély" már el is hagyta a várost. Ráadásul miközben a JPM masszív shortolást folytat a papíralapú piacon, a COMEX tőzsdén, a tényleges fizikai piacon kézzel-lábbal vásárol aranyat és ezüstöt. A JP Morgan jelenlegi arany- és ezüstállománya sok ország központi bankjainak teljes állományával vetekszik.