Az MBH Bank részvénye felértékelődési potenciált kap az Equilortól

Traders Union
Minden hír
Pénzügyi hírek
MBH Bank felértékelési potenciál

Minden hír

Vezető hírek

Szerkesztők kedvencei

Részvények

Kriptovaluták

Gazdaság

Devizák

Árupiacok

Piaci hangok

Ciaran Ryan

02.04.2026

Az MBH Bank részvénye felértékelődési potenciált kap az Equilortól — MBH Bank célár emelés

Az Equilor elemzése szerint az MBH Bank 12 havi célára 3 854 forint, ami a 2026. április 1-jei 3 030 forintos záróárhoz képest érdemi felértékelődési lehetőséget jelez. A befektetési ház vételi ajánlását úgy tartja fenn, hogy közben a bank 2025-ös korrigált adózott eredménye éves alapon 10,9%-kal, 204 milliárd forintra csökkent. Az értékelés szerint a bevételi oldalt az alacsonyabb kamateredmény, a nyereségességet pedig a továbbra is magas integrációs költségek terhelik.

Kiemelések

Az MBH Bank 2025-ben 17,5% korrigált saját tőke arányos megtérüléssel, 1 261 milliárd forint saját tőkével és 512 forintos EPS-sel működik Equilor szerint.
A 2025. decemberi részvénykibocsátáson 22 577 074 darab részvényt adtak el, ebből 66 milliárd forint nettó készpénzbevétel keletkezett 2 970–3 300 forintos árfolyamon.
Az Equilor szerint a részvény jelenlegi értékeltsége vonzó belépési pontot jelent, de érdemi további felértékelődéshez hatékony költségoptimalizálás szükséges.

Eredményesség és tőkemegfelelési mutatók 2025-ben

Az elemzés alapján a korrigált sajáttőke-arányos megtérülés 2025-ben 17,5% lett, szemben a 2024-es 20,7%-kal. Ezt az alacsonyabb bevétel és a 12,2%-kal, 1 261 milliárd forintra emelkedő saját tőke egyaránt befolyásolja. Az egy részvényre jutó nyereség 512 forintra mérséklődik a 2024-es 618 forintról, amit nemcsak a gyengébb profit, hanem a magasabb átlagos részvényszám is lefelé húz.A bank mérlegfőösszege tavaly 3,2%-kal, 12 890 milliárd forintra nő. A nettó hitelállomány 3,7%-kal 6 346 milliárd forintra, a betétállomány pedig 3,6%-kal 8 344 milliárd forintra bővül. Az Equilor szerint a növekedést továbbra is a lakás- és személyi hitelek piacának élénkülése támogatja.

Részvénykibocsátás, osztalék és piaci értékeltség

Az elemzés felidézi, hogy a 2025. decemberi részvénykibocsátás során 22 577 074 darab részvényt értékesítettek. Ebből 20 320 846 darab került lakossági befektetőkhöz 2 970 forintos részvényenkénti áron, míg 2 256 228 darabot intézményi befektetők szereztek meg 3 300 forintos áron. A tranzakcióból befolyt nettó készpénz 66 milliárd forint volt.Az MBH Bank osztalékpolitikája stabil marad, és évről évre növekvő egy részvényre jutó osztalék kifizetését célozza. A bank 2025-ben 37 milliárd forint osztalékot fizet ki. Az Equilor szerint a jelenlegi szorzószámok alapján az árfolyam vonzó belépési pontot jelenthet, ugyanakkor az érdemi további felértékelődéshez hatékony költségoptimalizálásra van szükség.

Magas költségek mellett is fennmarad a növekedési sztori

Az értékelés szerint a bank üzleti kilátásait a lakossági hitelezési piac bővülése továbbra is támogatja. Ezzel párhuzamosan a jelentős integrációs költségek változatlanul nyomást helyeznek a nyereségességre. Ez azt jelenti, hogy a befektetői sztori rövid távon egyszerre épül a működési hatékonyság javulására és a hitelpiaci kereslet fennmaradására.Piaci szempontból a célár és a záróár közötti különbség arra utal, hogy az elemzőház még lát értéket a papírban. A felminősítés alapja ugyanakkor nem a profitdinamika gyors javulása, hanem inkább az értékeltségi szint és a középtávú költségfegyelem lehetősége. A következő időszakban ezért a befektetők számára kulcskérdés marad, hogy az integrációból fakadó terhek milyen ütemben enyhülnek.

Korábban beszámoltunk arról, hogy az MBH Bank igazgatósága 40 milliárd forint osztalék kifizetését javasolta a közgyűlésnek, és ismertette a kifizetés ütemezését, valamint a várható osztalékhozamot is. A cikk kitért arra is, hogy a csoporton belül eltérő tőkepolitika érvényesülhet, miután az MBH Jelzálogbank nem tervez osztalékot, miközben a bank a Fundamenta-részesedés megvásárlásával akvizíciós lépéseket is tett.

Ez az anyag harmadik felek véleményét tartalmazhatja, a weboldalon található adatok és információk egyike sem minősül befektetési tanácsnak a Jogi nyilatkozatunk szerint. Bár szigorú Szerkesztői Integritást követünk, ez a bejegyzés tartalmazhat hivatkozásokat partnereink termékeire.

Tetszett a cikk?