Az OTP-részvények célárát emelte a Concorde, vételi ajánlás maradt érvényben

Traders Union
Minden hír
Pénzügyi hírek
OTP célár emelés Concorde

Minden hír

Vezető hírek

Szerkesztők kedvencei

Részvények

Kriptovaluták

Gazdaság

Devizák

Árupiacok

Üzlet és vagyon

Piaci hangok

Ciaran Ryan

05.08.2026

Az OTP-részvények célárát emelte a Concorde, vételi ajánlás maradt érvényben — OTP célárat emelték

Az OTP második negyedéves gyorsjelentése után emelkedett a bankpapírra adott elemzői célár, miközben a társaság eredményét egyszeri számviteli tételek torzították. A friss értékelés szerint a részvényben a tegnapi záróárhoz képest 14%-os felértékelődési potenciál marad, a bank mögöttes működési trendjei pedig továbbra is kedvezőek.

Kiemelések

A Concorde 51 100 forintról 53 640 forintra emelte az OTP részvény célárát a bank gyorsjelentése után, vételi ajánlás továbbra is érvényes.
Az OTP 305,8 milliárd forintos igazított nyeresége 2%-kal alatta maradt a várakozásoknak, főként egyszeri és számviteli tételek miatt.
A Luminor Holding-felvásárlás 13%-os eszközállomány-növekedést, az 1 milliárd eurós Tier 2 kötvény pedig tőkeerősítést hoz az OTP számára.

Friss célár és negyedéves eredmény

Portfolio.hu beszámolója szerint a Concorde elemzője 51 100 forintról 53 640 forintra emelte az OTP részvényeire vonatkozó célárát a bank negyedéves gyorsjelentésére reagálva. Az ajánlás nem változott, a brókercég továbbra is vételre javasolja a papírokat.

Az OTP a második negyedévben 305,8 milliárd forintos igazított nyereséget ér el, ami 2%-kal marad el az elemzői várakozásoktól. Bukta Gábor, a Concorde elemzési üzletágának vezetője szerint az eltérés szinte teljes egészében két egyszeri, számviteli jellegű tételből adódik, nem pedig a bank működésének gyengüléséből.

A Concorde értékelése alapján a második negyedéves headline gyengeséget egyrészt a kamatstop szabályozás lejárati dátumának eltörlése magyarázza, ami az OTP Core-t és a Merkantilt a teljes hátralévő futamidőre várható veszteség egyösszegű elszámolására kényszeríti, adózás után 28 milliárd forint értékben. Emellett a támogatott lakossági hitelek és fedezeti ügyletek valós értékelési korrekciója negyedéves alapon 44 milliárd forintos fordulatot mutat, amelyet az iráni konfliktushoz köthető volatilitási kiugrás okoz.

Növekedési kilátások és kockázatok

A Concorde szerint a gyengébb negyedévek már mögöttünk vannak, ezért az elemző nem tulajdonít nagy jelentőséget a várakozásokhoz mért kisebb elmaradásnak. Az egyszeri hatások kiszűrésével a következő negyedévekben jelentős profitabilitás-növekedésre számít, amit a nettó kamatbevétel lendülete, a teljesítő hitelállomány negyedéves alapon 5%-os gyorsuló növekedése és a javuló eszközminőség is támogat.

A bank tőkehelyzetét a rekordméretű, 1 milliárd eurós Tier 2 kötvénykibocsátás is erősíti. A bejelentett Luminor Holding-felvásárlás balti piaci belépést és mintegy 13%-os pro forma eszközállomány-növekedést jelent az OTP számára, miközben a részvény-visszavásárlási program is életben marad azután, hogy az MNB június végén 55 milliárd forintos általános felhatalmazást ad ki.

Az elemzés szerint Oroszország továbbra is vegyes képet mutat. A marzs- és volumendinamika még szilárd, de a kamatvágások és a növekvő céltartalékolás a jövőben mérsékelheti a profithozzájárulást, miközben a jegybanki alapkamat július 24-én 14%-on áll.

Korábbi cikkünkben az OTP második negyedéves eredményéről írtunk, kiemelve, hogy a 305,8 milliárd forintos profitot több egyszeri adó- és számviteli tétel torzítja, ami megnehezíti a negyedévek közti összevetést. A háttérben ugyanakkor stabil alapfolyamatok látszanak: a teljesítő hitelállomány árfolyamszűrten 5%-kal bővült, a menedzsment pedig javította a 2026-os nettó kamatmarzsra vonatkozó várakozását az erős tőkehelyzet mellett.

Ez az anyag harmadik felek véleményét tartalmazhatja, a weboldalon található adatok és információk egyike sem minősül befektetési tanácsnak a Jogi nyilatkozatunk szerint. Bár szigorú Szerkesztői Integritást követünk, ez a bejegyzés tartalmazhat hivatkozásokat partnereink termékeire.

Tetszett a cikk?