Լավագույն ոսկու բաժնետոմսերը | 7 ոսկու հանքարդյունաբերական ընկերություններ ներդրելու համար

Խմբագրական նշում: Թեև մենք հետևում ենք խիստ խմբագրական ամբողջականությանը, այս գրառումը կարող է պարունակել հղումներ մեր գործընկերների արտադրանքներին: Ահա բացատրություն Ինչպես ենք մենք վաստակում գումար: Այս վեբ էջի տվյալներն ու տեղեկատվությունը չեն հանդիսանում ներդրումային խորհրդատվություն մեր հրաժարումից համաձայն:

Լավագույն ոսկու բաժնետոմսերը, որոնք կարելի է գնել հիմա, հետևյալն են.

Eldorado Gold Corporation (EGO) – միջին մակարդակի ոսկու արտադրող, որը գործում է Կանադայում, Թուրքիայում և Հունաստանում:
AngloGold Ashanti Limited (AU) – աշխարհի խոշորագույն ոսկու հանքագործներից մեկը, որը գործում է Աֆրիկայում, Ավստրալիայում և Ամերիկայում:
Royal Gold, Inc. (RGLD) – ոսկու վրա կենտրոնացած ռոյալթի և սթրիմինգ ընկերություն՝ հանքարդյունաբերական հետաքրքրությունների բազմազան պորտֆելով:
Gold Fields Limited (GFI) – հարավաֆրիկյան ոսկու հանքարդյունաբերական հսկա, որը գործում է Ավստրալիայում, Գանայում և Լատինական Ամերիկայում:
Franco-Nevada Corporation (FNV) – առաջատար ոսկու ռոյալթի և սթրիմինգ ընկերություն, որը հայտնի է կայուն դրամական հոսքերով և ցածր գործառնական ռիսկով:
Wheaton Precious Metals Corp. (WPM) – մասնագիտացած է ոսկու և արծաթի սթրիմինգ գործարքներում՝ առաջարկելով թանկարժեք մետաղների ուժեղ ազդեցություն:
Pan American Silver Corp. (PAAS) – խոշոր արծաթի և ոսկու արտադրող՝ հզոր ներկայությամբ Հյուսիսային և Հարավային Ամերիկայում:

Ոսկին միշտ եղել է այն ներդրումը, որը ընտրում են իրենց հարստությունը պաշտպանելու ցանկացողները, և նրա հեղինակությունը որպես ապահով ապաստանող ակտիվ չի փոխվել։ Վերջին շրջանում ավելի շատ մարդիկ ուսումնասիրում են ներդրումային հնարավորությունները, և ոսկին մնում է լավագույն ընտրություններից մեկը։

Թեև ֆիզիկական ոսկի գնելը տարբերակ է, ոսկու հանքարդյունաբերական ընկերություններում ներդրումներ կատարելը առաջարկում է ավելի պարզ և հնարավոր է ավելի շահավետ միջոց ներգրավվելու համար: Եթե դուք մտածում եք այս ուղին ընտրել, մենք հավաքել ենք ոսկու հանքարդյունաբերական լավագույն բաժնետոմսերից մի քանիսը, որոնք արժե դիտարկել: Եկեք սկսենք!

Ռիսկի նախազգուշացում: Բոլոր ներդրումները պարունակում են ռիսկ, ներառյալ կապիտալի հնարավոր կորուստը: Տնտեսական տատանումները և շուկայի փոփոխությունները ազդում են եկամուտների վրա, և 40-50% ներդրողները չեն գերազանցում չափանիշները: Դիվերսիֆիկացիան օգնում է, բայց չի վերացնում ռիսկերը: Ներդրեք խելացի և խորհրդակցեք մասնագիտական ֆինանսական խորհրդատուների հետ:

Ի՞նչ են ոսկու բաժնետոմսերն ու ներդրումները:

Ոսկու բաժնետոմսերն ու ներդրումները հաճախ դիտվում են որպես ապահով ապաստաններ, բայց սկսնակները սովորաբար չափազանց շատ են կենտրոնանում հայտնի հանքարդյունաբերական հսկաների վրա՝ փոխարենը ուսումնասիրելու նիշային հնարավորությունները: Մեկ թաքնված ռազմավարություն է ներդրումներ կատարել թագավորական և հոսքային ընկերություններում՝ ավանդական հանքարդյունաբերական ընկերությունների փոխարեն: Այս ընկերությունները իրենք ոսկի չեն արդյունահանում. փոխարենը, նրանք ֆինանսավորում են հանքագործներին՝ ապագա արտադրության տոկոսադրույքի դիմաց: Այս մոդելը նրանց հնարավորություն է տալիս մասնակցել ոսկու գների փոփոխություններին առանց գործառնական ծախսերի, աշխատուժի վեճերի կամ հանքի փակման ռիսկերի:

Ոսկու ներդրում

Մեկ այլ անտեսված մոտեցում է վերլուծել կենտրոնական բանկերի գնման օրինաչափությունները: Շատերը հետևում են ոսկու գներին՝ հիմնվելով գնաճի, տնտեսական անկումների կամ աշխարհաքաղաքական լարվածությունների վրա, բայց քչերն են ուշադրություն դարձնում այն երկրների երկարաժամկետ ոսկու գնման միտումներին, ինչպիսիք են Չինաստանը, Հնդկաստանը և Ռուսաստանը: Երբ կենտրոնական բանկերը լուռ կուտակում են ոսկու պահուստներ, դա հաճախ ազդարարում է արժույթի քաղաքականության կամ համաշխարհային առևտրային հաշվեկշիռների առաջիկա փոփոխությունները՝ հիմնական ցուցանիշներ, որոնք կարող են օգնել ձեզ ժամանակին ներդրումներ կատարել: Կենտրոնական բանկերի զեկույցների ուսումնասիրությունը, հատկապես Bank for International Settlements-ից, կարող է ձեզ վաղաժամ պատկերացում տալ, թե ուր կարող են գնալ ոսկու գները: Այս մեթոդը օգնում է կանխատեսել երկարաժամկետ գների շարժումները՝ պարզապես կարճաժամկետ շուկայի աղմուկին արձագանքելու փոխարեն: Պարզեք՝ ոսկի թե ոսկու բաժնետոմսեր՝ որը պետք է գնել:

Ներդրումներ կատարելու լավագույն ոսկու բաժնետոմսերը

Հիմնվելով վերջին հասանելի տվյալների վրա, ահա ոսկու առաջատար բաժնետոմսերի թարմացված ակնարկը, ներառյալ դրանց դիվիդենտային եկամտաբերությունը, առաջադրված P/E հարաբերակցությունները և հաջորդ հինգ տարիների ընթացքում կանխատեսվող EPS աճը:

1. Էլդորադո Գոլդ Կորպորացիա (EGO)

«Eldorado Gold Corporation»-ը, որը հիմնադրվել է 1992 թվականին, առաջատար կանադական ոսկու հանքարդյունաբերական ընկերություն է, որը գործում է Հունաստանում, Կանադայում և Թուրքիայում: 2025 թվականի փետրվարի կեսերին ընկերության շուկայական արժեքը կազմում է մոտ 2.1 միլիարդ USD, իսկ բաժնետոմսերը վաճառվում են 13.98 USD-ով: 2024 թվականին Eldorado-ն հասել է 560% տպավորիչ աճի մեկ բաժնետոմսի եկամուտներում, ինչը ընդգծում է նրա ամուր ֆինանսական առողջությունը: Ընկերության հիմնական գործունեությունները ներառում են Օլիմպիասի հանքը Հունաստանում, Լամակ կոմպլեքսը Կանադայում և Քիշլադաղ և Էֆեմչուքուրու հանքերը Թուրքիայում: Այս բազմազան ներկայությունը օգնում է նվազեցնել ռիսկերը, որոնք կապված են տարածաշրջանային անորոշությունների հետ: Eldorado-ն շարունակում է կենտրոնանալ հետազոտության և զարգացման վրա՝ արտադրության մակարդակները պահպանելու և երկարաժամկետ աճը ապահովելու համար:

Eldorado Gold Corporation (EGO) գնի գրաֆիկ

2. AngloGold Ashanti Limited (AU)

AngloGold Ashanti Limited-ը, որը հիմնադրվել է 2004 թվականին և հիմնված է Հարավային Աֆրիկայում, հանդիսանում է աշխարհի առաջատար ոսկու հանքարդյունաբերական ընկերություններից մեկը՝ գործունեություն ծավալելով Աֆրիկայում, Ավստրալիայում և Ամերիկայում: Ներկայումս ընկերության շուկայական արժեքը կազմում է մոտ 16.2 միլիարդ դոլար: Նրա բաժնետոմսերը վաճառվում են NYSE-ում AU նշանի ներքո:

Անցած տարվա երրորդ եռամսյակում AngloGold-ը հաղորդեց 236 միլիոն դոլարի զուտ շահույթ, ինչը զգալի շրջադարձ էր նախորդ տարվա նույն ժամանակահատվածում 194 միլիոն դոլարի կորստից, շնորհիվ ոսկու գների աճի: Ընկերությունը նաև պատրաստվում է ձեռք բերել Centamin-ը, որը կենտրոնացած է Եգիպտոսի ոսկու արդյունահանման վրա, 2.5 միլիարդ դոլարի գործարքով, որը նախատեսվում է ավարտել այս ամսվա ընթացքում:

AngloGold Ashanti Limited (AU) գնի գրաֆիկ

3. Ռոյալ Գոլդ, Inc. (RGLD)

Royal Gold, Inc., որը հիմնված է U.S.-ում, առանձնանում է ոսկու արդյունահանման ոլորտում իր յուրահատուկ մոտեցմամբ՝ մետաղների հոսքի և ռոյալթիի միջոցով: Շուկայական կապիտալիզացիան մոտ $9.66 միլիարդ և EPS-ը $5.04, ընկերությունը ցուցադրում է ամուր ֆինանսական առողջություն: Փոխարենը, որ զբաղվի ուղղակի հանքարդյունահանմամբ, Royal Gold-ը տրամադրում է ֆինանսավորում հանքարդյունահանման գործողությունների համար՝ փոխարենը ստանալով ռոյալթի կամ մետաղների մուտք զեղչված գներով, ինչը արդյունավետորեն նվազեցնում է գործառնական ռիսկերը: Նրա բազմազան գլոբալ պորտֆելը օգնում է պաշտպանվել քաղաքական և տնտեսական տատանումներից՝ նպատակ ունենալով կայուն աճ և ֆինանսական կայունություն:

Ռոյալ Գոլդ, Inc. (RGLD) գնի գրաֆիկ

4. Գոլդ Ֆիլդս Լիմիթեդ (GFI)

Gold Fields Limited-ը, հիմնադրված 1887 թվականին, առաջատար հարավաֆրիկյան ոսկու արտադրող է՝ գործողություններով Հարավային Աֆրիկայում, Պերուում, Չիլիում, Գանայում և Ավստրալիայում: Իր աճի պլանների շրջանակներում ընկերությունը ընդլայնվել է պղնձի հետազոտության ոլորտում: Կենտրոնանալով կայունության վրա՝ Gold Fields-ը օգտագործում է առաջադեմ տեխնոլոգիաներ՝ արդյունավետությունը բարելավելու և էկոլոգիապես մաքուր հանքարդյունաբերությունը աջակցելու համար: Ընկերությունը սերտորեն համագործակցում է կառավարությունների և շահագրգիռ կողմերի հետ՝ իր նախագծերը առաջ մղելու համար: 2024 թվականի առաջին կեսին Gold Fields-ը հաղորդել է 2,123.9 միլիոն դոլարի եկամուտ, ինչը նվազել է 2023 թվականի նույն ժամանակահատվածի 2,266.3 միլիոն դոլարից: 2025 թվականի փետրվարի 18-ի դրությամբ ընկերության շուկայական կապիտալիզացիան կազմում է մոտ 16.64 միլիարդ դոլար, իսկ բաժնետոմսի գինը՝ 18.87 դոլար:

Gold Fields Limited (GFI) գնի գրաֆիկ

5. Ֆրանկո-Նևադա Կորպորացիա (FNV)

Franco-Nevada Corporation-ը առանձնանում է ոսկու արդյունահանման ոլորտում՝ կենտրոնանալով ռոյալթիների և սթրիմինգի վրա, ինչը թույլ է տալիս ներդրողներին ստանալ ոսկու գների ազդեցությունը՝ առանց հանքարդյունաբերական գործողությունների վարման մարտահրավերների: Հանքարդյունաբերական ընկերությունների հետ համագործակցելով՝ Franco-Nevada-ն ապահովում է հանքարդյունաբերական արտադրանքի բաժնեմասը ձեռք բերելու իրավունքը բարենպաստ պայմաններով: Նրանց ակտիվները տարածվում են ԱՄՆ, Կանադա և Լատինական Ամերիկա, և նրանք հավատարիմ են կայուն պրակտիկաներին՝ համաձայն World Gold Council-ի ուղեցույցների:

2024 թվականի երկրորդ եռամսյակում ընկերությունը հաղորդել է, որ ունի 2.4 միլիարդ դոլար հասանելի կապիտալ և մնացել է առանց պարտքի, ինչը ընդգծում է նրա ուժեղ ֆինանսական առողջությունը։ Նրանք այս ընթացքում ստեղծել են 194.4 միլիոն դոլար գործառնական դրամական հոսք։ Չնայած նախորդ տարվա նույն եռամսյակի համեմատ եկամուտների 21% անկմանը՝ հիմնականում պայմանավորված Կոբրե Պանամայից ներդրումների դադարեցմամբ և Կանդելարիայից և Անտապակայից ցածր արդյունքներով, Ֆրանկո-Նևադայի ամուր ֆինանսական հիմքը ցույց է տալիս իր կարողությունը հաղթահարելու արդյունաբերության մարտահրավերները։

Franco-Nevada Corporation (FNV) գնի գրաֆիկ

6. Wheaton Precious Metals Corp. (WPM)

Wheaton Precious Metals-ը տրամադրում է նախնական ֆինանսավորում հանքարդյունաբերական ընկերություններին՝ թույլ տալով նրանց ձեռք բերել թանկարժեք մետաղներ զեղչված գներով: Այս մոտեցումը թեթևացնում է հանքագործների առջև ծառացած ֆինանսական մարտահրավերները և երաշխավորում Wheaton-ին կայուն և հուսալի եկամուտ: 2025 թվականի փետրվարի դրությամբ Wheaton-ի շուկայական արժեքը կազմում է մոտ 30.62 միլիարդ դոլար: Փորձագետները կանխատեսում են, որ ընկերության մեկ բաժնետոմսի եկամուտը կաճի տարեկան 4.8%-ով առաջիկա հինգ տարիների ընթացքում:

Իր պորտֆոլիոյում ներառելով թանկարժեք մետաղների լայն տեսականի, Wheaton-ը կարող է ավելի լավ նավարկել շուկայի վերելքներն ու անկումները: Շարունակաբար ավելացնելով նոր հոսքային համաձայնագրեր, ընկերությունը նպատակ ունի հասնել երկարատև աճի՝ առանց ավանդական հանքարդյունաբերական գործողությունների հետ կապված սովորական ռիսկերի:

Wheaton Precious Metals Corp. (WPM) գների գրաֆիկ

7. Pan American Silver Corp. (PAAS)

Pan American Silver-ը, որը հիմնադրվել է 1994 թվականին, դարձել է առաջատար արծաթի և ոսկու արտադրող Ամերիկայում՝ գործունեություն ծավալելով այնպիսի երկրներում, ինչպիսիք են Կանադան, Մեքսիկան, Արգենտինան, Պերուն, Չիլին, Բրազիլիան և Բոլիվիան: Քաղաքականապես կայուն տարածաշրջաններում այս լայն աշխարհագրական տարածվածությունը եղել է ընկերության ուժեղ աշխատանքի և դիմադրողականության հիմնական գործոնը: 2025 թվականի փետրվարին ընկերության շուկայական արժեքը հասավ մոտ $8.87 միլիարդ USD: 2024 թվականի երրորդ եռամսյակում Pan American Silver-ը հասավ EPS-ի $0.32: Նրանց խելամիտ ֆինանսական պրակտիկաները պահպանել են առողջ դրամական հոսքերը, և նրանց զգալի դրամական պահուստները հնարավորություն են տվել շարունակական աճի ընդլայնման և ձեռքբերումների միջոցով, ինչը հիմք է ստեղծում ապագա հաջողությունների համար:

Pan American Silver Corp. (PAAS) գների գրաֆիկ

Ոսկու բաժնետոմսերում ներդրումներ կատարելու լավագույն բրոքերները
	Revolut	Wealthsimple	Webull	Robinhood	Interactive Brokers
Ոսկու բաժնետոմսեր
Demo
Հաշվի նվազագույնը
Տոկոսադրույք	0%-4%	1	4.74%-15%	1.5%	4.83%
Բազային բաժնետոմս/ETF վճար	0.12%-0.25%				0-0,0035%
Նվազ. բաժնետոմս/ETF վճար	£1.00/€1.00				$1,00
Android
iOS
Բացեք հաշիվ	Ուսումնասիրության վերանայում	Ուսումնասիրության վերանայում	Ուսումնասիրության վերանայում	Ուսումնասիրության վերանայում	Ուսումնասիրության վերանայում

Ի՞նչը կազդի ոսկու հանքարդյունաբերական բաժնետոմսերի վրա միջնաժամկետ հեռանկարում:

Ոսկու հանքարդյունաբերական բաժնետոմսերը ազդվում են բազմաթիվ գործոններից, սակայն որոշ աննկատ ազդեցություններ կարող են զգալիորեն ազդել դրանց կատարողականության վրա այնպիսի ձևերով, որոնք շատ ներդրողներ անտեսում են:

Կենտրոնական բանկերի ոսկու վարկավորման գործառնություններ: Շատ կենտրոնական բանկեր վարկավորում են իրենց ոսկու պահուստները ֆինանսական հաստատություններին, ինչը ազդում է մատակարարման դինամիկայի վրա այնպես, որ անմիջապես չի երևում շուկայի գներում: Եթե կենտրոնական բանկերը խստացնեն վարկավորման քաղաքականությունը կամ հետ կանչեն ոսկու վարկերը, դա կարող է ստեղծել հանկարծակի մատակարարման ճնշումներ, որոնք բարձրացնում են գները՝ օգուտ բերելով հանքարդյունաբերական բաժնետոմսերին: Մյուս կողմից, ագրեսիվ ոսկու վարկավորումը մեծացնում է արհեստական մատակարարումը, ինչը կարող է ճնշել գները, նույնիսկ եթե պահանջարկը մնում է բարձր:
Արժեքի ինֆլյացիա հիմնական հանքարդյունաբերական շրջաններում: Ընդհանուր ինֆլյացիայի փոխարեն ուշադրություն դարձրեք տեղայնացված ինֆլյացիային հիմնական հանքարդյունաբերական շրջաններում, ինչպիսիք են Պերուն, Կանադան և Հարավային Աֆրիկան: Աշխատանքի, էներգիայի և սարքավորումների ծախսերի աճը այս շրջաններում կարող է լուռ կերպով նվազեցնել հանքարդյունաբերական մարժաները, նույնիսկ եթե ոսկու գները բարձրանում են: Հետևեք այս շրջաններում կառավարությունների կողմից բարձր աշխատավարձերի օրենքների կամ շրջակա միջավայրի կանոնակարգերի ներդրմանը՝ դրանք կարող են նույնիսկ լավ կառավարվող ընկերություններին դժվարացնել շահութաբերությունը:
Ոսկու և արծաթի արտադրության հարաբերակցության փոփոխություն: Որոշ խոշոր ոսկու հանքարդյունաբերողներ նաև արտադրում են արծաթ որպես կողային արտադրանք: Երբ արծաթի գները ավելի արագ են բարձրանում, քան ոսկու, ընկերությունները կարող են սկսել առաջնահերթություն տալ արծաթի արդյունահանմանը ոսկու փոխարեն, ինչը կարող է անսպասելի տատանումներ առաջացնել հաշվետվական ոսկու արտադրության մեջ: Նվազեցված հաշվետվական ոսկու արտադրությունը՝ նույնիսկ եթե դա ռազմավարական որոշում է, կարող է հանգեցնել բաժնետոմսերի գների անկմանը՝ շփոթեցնելով ներդրողներին, ովքեր չեն հետևում ամբողջ արտադրական խառնուրդին:
Թաքնված քաղաքական ռիսկեր ազգայինացմանից դուրս: Բոլորը հետևում են կառավարության կողմից վերցված միջոցառումներին, բայց իրական ռիսկերը հաճախ գալիս են տարածաշրջանային քաղաքականությունից: Տեղայնացված վեճերը ջրի իրավունքների, բնիկ հողերի պահանջների և նույնիսկ անսպասելի տարածաշրջանային հարկային փոփոխությունների շուրջ կարող են խանգարել գործառնություններին նույնքան, որքան ազգային քաղաքականության փոփոխությունը: Հիմնական հանքարդյունաբերական գոտիներում տարածաշրջանային թերթերից նորությունների հետևելը հաճախ տալիս է ձեզ ժամանակ առաջ, մինչև հիմնական վերլուծաբանները սկսեն հաշվի առնել այս ռիսկերը:

Ինչպես ընտրել ոսկու բաժնետոմսեր գնելու համար?

Ոսկու բաժնետոմսերում ներդրումներ կատարելը անցնում է ամենամեծ անունների ընտրությունից՝ արդյունաբերության նրբությունները հասկանալը կարող է ձեզ առավելություն տալ։ Ահա մի քանի հզոր, բայց քիչ հայտնի պատկերացումներ, որոնք կօգնեն ձեզ ավելի խելացի որոշումներ կայացնել։

Հետևեք հանքավայրի կյանքի սխալ ներկայացմանը: Շատ հանքարդյունաբերական ընկերություններ ընդգծում են իրենց ապացուցված և հավանական պաշարները, բայց հարմար կերպով անտեսում են հանքանյութի նվազող որակը կամ աճող արդյունահանման ծախսերը: 15 տարվա պաշար ունեցող հանքը կարող է իրականում շահութաբեր լինել միայն 7-10 տարի: Խորացեք տեխնիկական զեկույցների մեջ՝ ստուգելու համար, արդյոք նրանց «ապացուցված» պաշարները իրականում կենսունակ են:
Հետևեք ռոյալթի և սթրիմինգ ընկերություններին: Փոխարենը հանքեր ունենալու, այս ընկերությունները ֆինանսավորում են հանքագործներին ապագա ոսկու արտադրության մի մասի դիմաց, հաճախ ֆիքսված ցածր գնով: Նրանք գումար են վաստակում նույնիսկ այն ժամանակ, երբ ոսկու գները նվազում են, ի տարբերություն ավանդական հանքագործների, որոնք պայքարում են գործառնական ծախսերի հետ: Այս ընկերությունների ուսումնասիրությունը կարող է բացահայտել, թե որ հանքագործներն արժե հետևել:
Համեմատեք ընդհանուր պահպանման ծախսերը (AISC) իրավասության հետ: Ընկերությունը, որը պարծենում է ցածր AISC-ով, կարող է դեռ վատ ընտրություն լինել, եթե այն գործում է քաղաքականապես անկայուն կամ բարձր հարկային շրջաններում: Եթե երկու ընկերություններ ունեն նման ծախսեր, բայց մեկը հանքարդյունաբերություն է իրականացնում Կանադայում, իսկ մյուսը՝ Կոնգոյի Դեմոկրատական Հանրապետությունում, ռիսկային պրոֆիլները շատ տարբեր են:
Փնտրեք ընկերություններ, որոնք կուտակում են կանխիկ գումար՝ փոխարենը չափազանց ընդլայնվելու: Շատ հանքագործներ հետապնդում են աճը՝ ձեռք բերելով նոր նախագծեր, բայց այս քայլերը հաճախ նոսրացնում են բաժնետոմսերը կամ լարում կանխիկ հոսքը: Ընկերությունները, որոնք նստած են մեծ կանխիկ պահուստների վրա աճող շուկաներում, սովորաբար այն են, որոնք կարող են անել հնարավորությունների ձեռքբերումներ, երբ մյուսները հուսահատ են:
Ուսումնասիրեք CEO-ի անցյալ նախագծերը՝ ոչ միայն ընկերության անցյալը: Ընկերության պատմությունը կարող է ուժեղ թվալ, բայց եթե ղեկավար թիմը ունի ձախողված ձեռնարկումների կամ չափազանց խոստումների օրինակ, դա կարմիր դրոշ է: Ստուգեք նրանց անցյալ դերերը, այն ընկերությունները, որոնք նրանք ղեկավարել են, և ինչպես են այդ ընկերությունները հանդես եկել նրանց ղեկավարության ներքո:

Ոսկու հանքարդյունաբերական ընկերություններում ներդրումների առավելություններն ու ռիսկերը

Համակցումները և փոքր հանքարդյունաբերողների ձեռքբերումները ստեղծում են էքսպոնենցիալ եկամուտներ: Շատ ներդրողներ կենտրոնանում են միայն մեծ, հաստատված հանքարդյունաբերողների վրա, բայց իրական շահույթը հաճախ գալիս է, երբ խոշոր ընկերությունները ձեռք են բերում փոքր հանքարդյունաբերողներ, որոնք ունեն հարուստ չօգտագործված ռեզերվներ: Հետևեք ձեռքբերման միտումներին՝ փոքր ընկերությունները, որոնք ունեն ապացուցված ռեզերվներ, բայց սահմանափակ ենթակառուցվածք, հաճախ ձեռք են բերվում, և նրանց բաժնետոմսերը կարող են աճել նույնիսկ գործարքի ավարտից առաջ:
Քաղաքական անկայունությունը կարող է լինել հնարավորություն, ոչ միայն ռիսկ: Չնայած հանքարդյունաբերության ծանր շրջաններում քաղաքական անկայունությունը սովորաբար դիտվում է որպես բացասական կողմ, այն կարող է նաև ստեղծել հազվագյուտ գնման հնարավորություններ: Երբ հանքը ժամանակավորապես դադարում է գործել կառավարության միջամտության կամ աշխատավորական գործադուլների պատճառով, բաժնետոմսերը սովորաբար ընկնում են: Սակայն փորձառու ներդրողները գիտեն, որ այս խանգարումները հաճախ ժամանակավոր են, և հանքը վերսկսում է գործել ավելի բարձր գնահատմամբ, երբ խնդիրները լուծվում են:
Թագավորական և հոսքային գործարքները թույլ են տալիս ներդնել ոսկու շահույթներում առանց հանքարդյունաբերության ռիսկի: Որոշ ոսկու ընկերություններ ընդհանրապես չեն հանքարդյունահանում՝ նրանք ֆինանսավորում են հանքերը՝ ապագա ոսկու վաճառքների մասնաբաժնի դիմաց: Այս թագավորական և հոսքային ընկերությունները (ինչպես Franco-Nevada կամ Wheaton Precious Metals) եկամուտ են ստանում առանց հանքարդյունաբերողների նույն ռիսկերի, ինչը նրանց դարձնում է հիանալի այլընտրանք ոսկու ազդեցության համար՝ առանց գործառնական մարտահրավերների ուղղակի ազդեցության:

Բարձրորակ ոսկու պաշարները միշտ չէ, որ ավելի լավ են, քան ցածրորակները: Շատ սկսնակներ ենթադրում են, որ բարձրորակ ոսկու պաշարները (ավելի շատ ոսկի մեկ տոննա քարից) նշանակում են ավելի բարձր շահույթ: Իրականում, ցածրորակ հանքավայրերը կայուն շրջաններում, որտեղ աշխատուժի և էներգիայի ծախսերը էժան են, կարող են շատ ավելի շահավետ լինել, քան բարձրորակ հանքավայրերը քաղաքականապես ռիսկային կամ հեռավոր շրջաններում: Ներդրողները, ովքեր միայն բարձրորակ հանքավայրեր են փնտրում, հաճախ անտեսում են ավելի անվտանգ, ավելի կայուն երկարաժամկետ հնարավորությունները:
Շրջակա միջավայրի կանոնակարգերը կարող են մեկ գիշերում ոչնչացնել հանքի արժեքը: Այսօր շատ շահավետ թվացող ոսկու հանքը կարող է վաղը փակվել շրջակա միջավայրի խախտումների պատճառով: Կառավարությունները ավելի խիստ են դառնում հանքարդյունաբերական գործողությունների նկատմամբ, և նույնիսկ լավ հաստատված ընկերությունները կարող են հանկարծ բախվել բազմամիլիոնանոց համապատասխանության ծախսերի կամ ամբողջական փակման: Միշտ ստուգեք ընկերության ESG (Շրջակա միջավայրի, Սոցիալական և Կառավարման) հաշվետվությունները և հետևեք անցյալի կարգավորող խնդիրներին, նախքան ներդրումներ կատարելը:
Ոսկու հանքարդյունաբերությունը ցիկլային է, բայց ընկերության պարտքը՝ ոչ: Շատ ներդրողներ ենթադրում են, որ ոսկու բաժնետոմսերը միշտ կվերականգնվեն, երբ ոսկու գները բարձրանան, բայց ծանր պարտքեր ունեցող հանքարդյունաբերական ընկերությունները կարող են փլուզվել, նախքան նրանք հնարավորություն կունենան: Որոշ ոսկու հանքագործներ մեծ վարկեր են վերցնում, երբ ոսկու գները բարձր են, միայն թե դժվարանում են վերադարձնել, երբ գները նվազում են: Միշտ ստուգեք պարտքի և սեփական կապիտալի հարաբերակցությունը, նախքան հանքարդյունաբերական բաժնետոմսեր գնելը՝ բարձր պարտքի մակարդակները կարող են նույնիսկ մեծ հանքագործին դարձնել վատ ներդրում:

Համեմատություն ինդեքսային ֆոնդերի հետ

Ռիսկի հանդուրժողականություն։ Ոսկու հանքարդյունաբերական բաժնետոմսերը ավելի փոփոխական են, գրավելով բարձր ռիսկի հանդուրժողականություն ունեցող ներդրողներին, մինչդեռ ինդեքսային ֆոնդերը առաջարկում են ավելի ցածր փոփոխականություն պահպանողական ներդրողների համար։
Դիվերսիֆիկացում։ Ինդեքսային ֆոնդերը ապահովում են լայն շուկայի ընդգրկում բազմաթիվ ոլորտներում, առաջարկելով ավելի մեծ դիվերսիֆիկացում, քան ոսկու հանքարդյունաբերական բաժնետոմսերը։
Երկարաժամկետ աճ։ Ինդեքսային ֆոնդերը իդեալական են երկարաժամկետ ներդրումների համար՝ շնորհիվ կայուն աճի, մինչդեռ ոսկու հանքարդյունաբերական բաժնետոմսերը սովորաբար օգտագործվում են կարճաժամկետից միջին ժամկետային շահույթների համար, կապված ոսկու գների հետ։
Կայունություն։ Ինդեքսային ֆոնդերը սովորաբար ավելի կայուն են և պակաս փոփոխական՝ համեմատած ոսկու հանքարդյունաբերական բաժնետոմսերի հետ, դարձնելով դրանք նախընտրելի տարբերակ ռիսկից խուսափող ներդրողների համար։

Ոսկու բաժնետոմսեր vs. ոսկու ETFs: ինչ ընտրել?

Ոսկու բաժնետոմսեր ընդդեմ ոսկու ETFs

Ոսկու ներդրումներ միայն բաժնետոմսերի և ETFs-ի միջև ընտրություն կատարելը չէ — դա այն մանրամասների ըմբռնումն է, որոնք կարող են ազդել ձեր եկամուտների վրա:

ETFs-ները կարող են աննկատորեն նվազեցնել ձեր եկամուտները: Թեև ETFs-ները թվում են որպես հեշտ միջոց ոսկու մեջ ներդրումներ կատարելու համար, այդ փոքր տարեկան վճարները ժամանակի ընթացքում կուտակվում են: Եթե պլանավորում եք պահել տարիներով, այդ վճարները կարող են աննկատորեն հարյուրավոր դոլարներ հանել ձեր ներդրումից: Փնտրեք ամենացածր վճարով ETFs-ները կամ դիտարկեք դիվիդենտներ վճարող ոսկու բաժնետոմսերը՝ ծախսերը հավասարակշռելու համար:
Ոսկու բաժնետոմսերը չեն հետևում միայն ոսկու գներին: Դա մի առասպել է, որ ոսկու բաժնետոմսերը շարժվում են ոսկու հետ համաժամանակ: Հանքարդյունաբերական բաժնետոմսերը բարձրանում և ընկնում են այնպիսի գործոնների վրա, ինչպիսիք են վառելիքի ծախսերը, կառավարության քաղաքականությունները և նույնիսկ աշխատողների գործադուլները: Նախքան գնելը, ստուգեք, թե որքան պարտք ունի ընկերությունը, որքան արդյունավետ են նրանք հանքարդյունաբերություն անում և որտեղ են նրանց գործողությունները հիմնված՝ այս ամենը նույնքան կարևոր է, որքան ոսկու գինը:
Բաժնետոմսեր ունենալը նշանակում է, որ դուք վերահսկում եք ձեր ներդրումները: Երբ դուք գնում եք ETF, դուք կապված եք այն ընկերությունների հետ, որոնք ֆոնդի կառավարիչը ներառում է՝ նույնիսկ թույլերը: Եթե կարծում եք, որ կոնկրետ ոսկու հանքարդյունաբերողը ունի ուժեղ ներուժ, անհատական բաժնետոմսեր գնելը թույլ է տալիս ուղղակիորեն օգտվել նրա հաջողությունից:
Որոշ ոսկու բաժնետոմսեր վճարում են ձեզ, մինչ դուք սպասում եք: Շատ մարդիկ ներդրում են կատարում ոսկու մեջ՝ հույս ունենալով, որ գինը կբարձրանա, բայց որոշ հանքարդյունաբերական ընկերություններ իրականում վճարում են կայուն դիվիդենտներ: Եթե գտնում եք հանքարդյունաբերող, որը ունի կայուն վճարումների և ուժեղ դրամական հոսքի պատմություն, կարող եք եկամուտ ստանալ՝ սպասելով ոսկու գների բարձրացմանը՝ մի բան, որը ETFs-ները չեն առաջարկում:
Անհատական բաժնետոմսերը կարող են մեծ աճեր տեսնել մատակարարման ցնցումներից: Եթե խոշոր հանքահանքը հանկարծակի փակվում է, մրցակցող հանքերի հետ կապված ոսկու բաժնետոմսերը հաճախ բարձրանում են գնի մեջ: ETFs-ները իրենց ռիսկը տարածում են բազմաթիվ ընկերությունների վրա, ինչը նշանակում է, որ դուք բաց եք թողնում այս դրամատիկ շահույթները:

Թաքնված գործոններ, որոնք ոսկու բաժնետոմսերը վերելք են տալիս

Ոսկու հանքարդյունաբերության բաժնետոմսերը միայն ոսկու գների հետևելու մասին չեն — իրական փորձագետները խորանում են ավելի խորը։ Մի անտեսված, բայց հզոր ցուցանիշ է «նախագծի ընդլայնման և արտադրության հարաբերակցությունը:» Շատ փոքր հանքարդյունաբերողներ հայտարարում են հավակնոտ հետազոտական նախագծեր, բայց քչերն են դրանք իրականում վերածում լիարժեք արտադրության։ Իրական գումարը չի գտնվում ենթադրական հորատման արդյունքներում, այլ այն ընկերություններում, որոնք արդյունավետորեն անցնում են հայտնաբերումից դեպի արդյունահանում։ Խելացի ներդրողները վերլուծում են անցյալի կատարման գրառումները՝ արդյո՞ք ընկերությունը հետևողականորեն կատարում է իր զարգացման ժամանակացույցերը: Արդյո՞ք նրանք ապահովում են ենթակառուցվածքային ֆինանսավորում առանց բաժնետերերի արժեքի նվազեցման։ Հանքարդյունաբերողներին հայտնաբերելը, որոնք ունեն ավարտված նախագծերի և հայտարարված պլանների ուժեղ հարաբերակցություն, կարող է հանգեցնել հսկայական շահույթների՝ խուսափելով կանխիկ այրման ենթադրություններից։

Մեկ այլ անսովոր ռազմավարությո՞ւն։ Ուսումնասիրեք մատակարարման շղթաների աշխարհաքաղաքական կայունությունը, ոչ միայն հանքարդյունաբերության վայրերը։ Ներդրողները հաճախ կենտրոնանում են իրավասության ռիսկի վրա՝ արդյոք երկիրը հանքարդյունաբերության համար բարենպաստ է, բայց նրանք անտեսում են հանքերի և վերամշակման գործարանների միջև խցանումները։ Որոշ լավագույն ոսկու արտադրողներ գործում են կայուն տարածաշրջաններում, բայց դեռ տառապում են անվստահելի նավահանգիստներից, բարձր տրանսպորտային ծախսերից կամ քաղաքականությամբ պայմանավորված արտահանման սահմանափակումներից։ Երկրի վարկանիշները ստուգելու փոխարեն, նայեք լոգիստիկայի հաշվետվություններին և առևտրային ուղիների արդյունավետությանը։ Հանքարդյունաբերողները, որոնք ունեն հարթ, ծախսարդյունավետ մատակարարման շղթաներ, հակված են ունենալու ցածր ռիսկ, ավելի լավ շահույթի մարժաններ և ավելի կանխատեսելի բաժնետոմսերի շարժումներ:

Եզրակացություն

Ոսկու հանքարդյունաբերության ոլորտում ներդրումներ կատարելու համար կարևոր է ընտրել ընկերություններ, որոնք ցուցաբերում են կայուն աճ և ունեն վստահելի տնտեսվարական ռազմավարություն։ Օրինակ՝ Barrick Gold-ը և Newmont Corporation-ը տարիների ընթացքում ապացուցել են իրենց հուսալիությունը թե՛ արտադրության ծավալներով, թե՛ ֆինանսական արդյունքներով։ Նման ընկերություններում ներդրումներ կատարելով՝ դուք ոչ միայն ամրապնդում եք ձեր պորտֆելը, այլև օգտվում եք ոսկու որպես անվտանգության ակտիվի առավելություններից։ Հիմնական takeaway-ը հետևյալն է՝ ճիշտ ընտրված ոսկու մամուլի բաժնետոմսերը կարող են դառնալ ձեր ֆինանսական ռազմավարության կայուն հենասյուն։ Ի վերջո, ոսկին միշտ բարձր է գնահատվում անկայունության ժամանակներում, իսկ լավագույն ընկերություններն այս ոլորտում բացում են հաջող ներդրումների հիմնավոր ճանապարհ։

Հաճախակի տրվող հարցեր

Որո՞նք են ոսկու բաժնետոմսերում ներդրումներ կատարելու հիմնական առավելությունները օֆլայն ոսկու նկատմամբ

Ոսկու հանքարդյունաբերական բաժնետոմսերում ներդրումներ կատարելը հաճախ ավելի մատչելի և դիվերսիֆիկացված տարբերակ է՝ համեմատած ֆիզիկական ոսկու հետ, քանի որ ներդրողները կարող են ստանալ եկամուտներ դիվիդենտների միջոցով, ինչպես նաև սպասել կապիտալի աճին ընկերության շահույթի և զարգացումների արդյունքում։ Նրանց ընտրված ընկերության փոխարեն կարելի է նաև նվազեցնել պահպանման և ապահովագրության ծախսերը, որոնք պահանջվում են ֆիզիկական ոսկու դեպքում։

Ինչպե՞ս կարող են շրջակա միջավայրի կանոնակարգերը ազդել ոսկու հանքարդյունաբերական բաժնետոմսերի արժեքի վրա

Շրջակա միջավայրի խստացող կանոնակարգերը կամ regulator-ական խախտումների հայտնաբերումները կարող են հանգեցնել հանքերի ժամանակավոր կամ մշտական փակման, նպաստել ծախսերի ագրեսիվ աճին և այդկերպ ազդել ընկերությունների շահութաբերության ու բաժնետոմսերի արժեքի նվազմանը, անկախ ոսկու շուկայական գների շարժումներից։

Որո՞նք են հիմնական ռիսկերը, երբ ներդրողը ընտրում է միայն խոշոր հանքարդյունաբերական ընկերությունների բաժնետոմսերը

Խոշոր ընկերություններն ավելի կայուն են դիտարկվում, սակայն ներդրողը կարող է բաց թողնել էքսպոնենցիալ աճի հնարավորությունները, որոնք հաճախ տեսնում են փոքր հանքարդյունաբերողները ձեռքբերման ժամանակ։ Բացի այդ, խոշոր ընկերությունների աշխատակիցների գործադուլները, քաղաքական կամ տեղային վեճերը կարող են ստեղծել ներքին ռիսկեր, որոնք ներդրողները հաճախ անտեսում են։

Ինչպե՞ս է ոսկու բաժնետոմսերի շարժը տարբեր լինում ինդեքսային ֆոնդերից երկարաժամկետ ներդրումային տեսանկյունից

Ոսկու հանքարդյունաբերական բաժնետոմսերը սովորաբար ավելի փոփոխականություն ունեն և ակնկալում են կարճաժամկետից միջնաժամկետ շահույթներ՝ կապված ոսկու գների և արդյունաբերական ռիսկերի հետ, մինչդեռ ինդեքսային ֆոնդերը սովորաբար ապահովում են ավելի կայուն և կանխատեսելի աճ բազմաբնույթ ոլորտների հաշվին՝ դառնալով նախընտրելի շուկայի ավելի նվազ ռիսկի հանդուրժողականություն ունեցող ներդրողների համար։

news.title.like-article

Թիմը, որը աշխատել է հոդվածի վրա

Rinat Gismatullin ձեռնարկատեր է և բիզնեսի փորձագետ՝ 9 տարվա առևտրի փորձով: Նա կենտրոնանում է երկարաժամկետ ներդրումների վրա, բայց նաև օգտագործում է ներբորսային առևտուր: Նա մասնավոր խորհրդատու է թվային ակտիվներում ներդրումների և անձնական ֆինանսների հարցերում: Rinat ունի երկու աստիճան՝ տնտեսագիտության և լեզվաբանության ոլորտներում:.

Իմացեք մեր խմբագրական քաղաքականությունների մասին

Ձեզ համար լավագույն 5 ընկերությունները