Bitcoin Opsi | Pelajari Semua Tentang

Para pedagang dan investor sekarang ingin terlibat dengan Bitcoin dengan cara yang lebih strategis dan fleksibel, dan itu adalah melalui opsi Bitcoin. Derivatif keuangan ini menawarkan kesempatan unik untuk berspekulasi tentang pergerakan harga Bitcointanpa memiliki mata uang kripto secara langsung.

Artikel ini akan mengeksplorasi konsep inti dari Bitcoin options, dari dasar-dasar cara kerjanya hingga strategi canggih yang digunakan oleh perusahaan seperti Metaplanet, yang menghasilkan pendapatan besar melalui Bitcoin pool options. Kami juga akan menyelami risiko yang terkait dengan strategi ini, membandingkannya dengan metode investasi Bitcoin terkenal lainnya seperti pendekatan leverage MicroStrategy, dan menyoroti peluang yang berkembang di Bitcoin opsi ETF.

Apa itu opsi Bitcoin?

Bitcoin Opsi adalah derivatif keuangan yang memberikan hak, tetapi bukan kewajiban, kepada pembeli untuk membeli atau menjual Bitcoin pada harga yang telah ditentukan pada atau sebelum tanggal kedaluwarsa tertentu. Instrumen ini memungkinkan para pedagang untuk berspekulasi mengenai pergerakan harga Bitcoin tanpa harus memiliki mata uang kripto secara langsung.

Opsi Bitcoin terdiri dari dua jenis: opsi beli, yang memberikan hak untuk membeli Bitcoin, dan opsi jual, yang memberikan hak untuk menjual Bitcoin.

Bitcoin Opsi dapat diperdagangkan di bursa kripto khusus, menawarkan fleksibilitas yang signifikan bagi investor ritel dan institusi. Fleksibilitas ini sangat berharga dalam mengelola risiko, berspekulasi tentang pergerakan harga, atau melakukan lindung nilai atas posisi yang ada.

Apa yang dimaksud dengan Bitcoin pool options?

Alih-alih berfokus pada kepemilikan individu atau kontrak Bitcoin, opsi kumpulan terkait dengan kumpulan kolektif Bitcoin, seperti kumpulan penambangan atau kumpulan dana Bitcoin. Contoh yang menarik adalah Metaplanet, sebuah perusahaan Jepang yang menjual Bitcoin pool options dan mendapatkan pendapatan premium sebesar 24 BTC (menurut Metaplanet Tracker). Dengan menjual opsi pool, Metaplanet mendapatkan premi karena memberikan hak kepada orang lain untuk mengklaim sebagian dari kepemilikan Bitcoin mereka, yang secara efektif mendapatkan keuntungan dari pendapatan premi saat memegang aset.

Keuntungan dari strategi ini adalah bahwa perusahaan dengan kepemilikan besar (seperti Metaplanet) dapat menghasilkan pendapatan dari kepemilikan Bitcoin mereka tanpa perlu menjual aset mereka yang sebenarnya, yang membantu mereka tetap terekspos pada potensi apresiasi harga di masa depan.

Risiko strategi opsi kumpulan Bitcoin

Meskipun hadiah 24 BTC yang diperoleh Metaplanet terdengar terlalu menarik, Anda harus mempertimbangkan fakta bahwa menjual Bitcoin pool options juga melibatkan beberapa risiko utama:

1. Risiko likuidasi. Jika harga Bitcoin naik secara signifikan, penjual opsi berkewajiban untuk mengirimkan Bitcoin pada harga kesepakatan yang lebih rendah. Hal ini dapat mengakibatkan kerugian yang besar, karena penjual harus memberikan Bitcoin dengan harga di bawah nilai pasar saat ini.

2. Penjualan paksa dengan kerugian. Ketentuan kontrak dapat memaksa pool untuk menjual Bitcoin dengan kerugian jika harga pasar melebihi harga kesepakatan, yang berpotensi berdampak pada keseluruhan kepemilikan pool.

3. Risiko volatilitas. Pasar Bitcoin dikenal dengan volatilitasnya yang ekstrem. Fluktuasi harga yang tiba-tiba dan tidak dapat diprediksi dapat meningkatkan biaya untuk memenuhi opsi, sehingga membuat strategi ini lebih berisiko bagi penerbit.

Risiko-risiko ini perlu dipertimbangkan dengan cermat ketika terlibat dalam strategi opsi kumpulan, karena dapat memengaruhi profitabilitas secara signifikan.

Strategi menggunakan opsi Bitcoin

Selain penjualan telanjang, Bitcoin opsi juga dapat digunakan dengan cara-cara strategis berikut ini oleh perusahaan dan investor:

1. Strategi lindung nilai. Investor menggunakan opsi Bitcoin untuk melakukan lindung nilai terhadap volatilitas harga. Contohnya, seorang trader yang memiliki posisi Bitcoin yang besar dapat membeli opsi jual untuk membatasi kerugian jika harga turun.

2. Arbitrase. Beberapa trader mengeksploitasi perbedaan harga antara pasar atau bursa Bitcoin yang berbeda melalui strategi arbitrase. Strategi ini melibatkan pembelian dan penjualan Bitcoin secara bersamaan di pasar yang berbeda untuk mengunci keuntungan.

3. Leverage dan pinjaman. Perusahaan seperti MicroStrategy menggunakan strategi yang berbeda dengan meminjam dana untuk membeli Bitcoin. Pendekatan ini memungkinkan mereka untuk mengumpulkan cadangan Bitcoin yang besar sambil memanfaatkan potensi pertumbuhan jangka panjang mata uang kripto. Tidak seperti strategi Metaplanet, yang menghasilkan pendapatan melalui opsi, strategi MicroStrategy lebih spekulatif dan berisiko, terutama jika harga Bitcoin turun secara signifikan dan pembayaran utang menjadi lebih sulit dipenuhi.

Bagaimana perusahaan menghasilkan uang dengan Bitcoin: MicroStrategy vs pendekatan Metaplanet

MicroStrategy Pendekatan untuk mengumpulkan Bitcoin berpusat pada investasi dengan leverage, di mana perusahaan meminjam dana untuk membeli Bitcoin dalam jumlah besar. Pendekatan ini sangat spekulatif dan sangat bergantung pada asumsi bahwa nilai Bitcoinakan meningkat dari waktu ke waktu. Dengan menggunakan utang untuk membiayai akuisisi Bitcoin mereka, MicroStrategy mencoba memanfaatkan apresiasi harga jangka panjang dari Bitcoin. Namun, metode ini memiliki risiko utang yang cukup besar, karena perusahaan harus membayar kembali dana yang dipinjam tanpa memperhatikan kinerja Bitcoin. Jika harga Bitcoin jatuh, MicroStrategy menghadapi tekanan keuangan yang signifikan karena potensi ketidaksesuaian antara nilai kepemilikan Bitcoin dan kewajiban yang timbul dari pinjaman.

Sebaliknya, perusahaan seperti Metaplanet mengambil pendekatan yang berbeda dengan menghasilkan pendapatan melalui opsi kumpulan Bitcoin. Alih-alih mengandalkan kenaikan harga Bitcoin di masa depan, Metaplanet mendapatkan pendapatan premium dengan menjual opsi kepada investor lain, memberi mereka hak untuk membeli Bitcoin dari kepemilikan perusahaan dengan harga yang telah ditentukan. Strategi ini memungkinkan Metaplanet untuk menghasilkan arus kas yang konsisten tanpa perlu menjual Bitcoin secara langsung. Dengan berfokus pada premi opsi, Metaplanet mendapatkan keuntungan dari volatilitas harga Bitcoin tanpa terpapar pada tingkat risiko utang yang sama dengan MicroStrategy.

Perbedaan utama antara kedua strategi ini adalah sifat risiko dan imbalannya. MicroStrategy bertaruh pada pertumbuhan harga jangka panjang Bitcoin sambil mengambil utang yang cukup besar, yang dapat menyebabkan kerugian jika harga turun. Metaplanet Di sisi lain, menggunakan model pendapatan yang lebih konservatif dengan mengumpulkan premi, mengambil keuntungan dari volatilitasBitcoin saat ini daripada lintasan harga di masa depan. Hal ini memungkinkan mereka untuk menghindari kebutuhan akan spekulasi pasar langsung atau pembelian Bitcoin skala besar, membuat strategi mereka tidak terlalu bergantung pada tren pasar dan lebih fokus pada pendapatan langsung.

Tempat untuk memperdagangkan opsi Bitcoin

Bitcoin dapat diperdagangkan di bursa mata uang kripto khusus, seperti:

Jenis-jenis opsi kripto

Ada berbagai jenis opsi yang tersedia di bursa kripto dan pasar tradisional:

1. Opsi call dan put Bitcoin. Opsi kripto standar ini memungkinkan trader untuk bertaruh pada pergerakan harga dengan membeli hak untuk membeli atau menjual Bitcoin pada harga tertentu.

2. Opsi Eropa vs Amerika. Opsi Eropa hanya dapat dieksekusi pada tanggal kedaluwarsa, sedangkan opsi Amerika dapat dieksekusi kapan saja sebelum kedaluwarsa. Sebagian besar bursa kripto menawarkan opsi gaya Amerika.

3. Opsi ETF Bitcoin. Opsi ETF Bitcoin adalah kontrak derivatif yang terkait dengan Dana yang Diperdagangkan di Bursa Bitcoin. Opsi ini memungkinkan pedagang untuk berspekulasi tentang kinerja ETF Bitcoin daripada harga langsung Bitcoin. Aplikasi untuk opsi ini masih dalam pertimbangan badan pengatur seperti AS SEC, dengan banyak pedagang dan institusi yang menantikan persetujuan mereka.

Bitcoin Opsi ETF: peluang yang terus berkembang

Bitcoin Opsi ETF memiliki potensi untuk mengubah cara investor ritel dan institusional berinteraksi dengan Bitcoin, menawarkan jembatan antara pasar mata uang kripto yang bergejolak dan dunia aset keuangan teregulasi yang lebih tradisional.

Sebuah Bitcoin ETF (Exchange-Traded Fund) adalah produk keuangan yang melacak harga Bitcoin dan diperdagangkan di bursa saham tradisional, memberikan investor cara yang teregulasi dan dapat diakses untuk mendapatkan eksposur ke Bitcoin tanpa perlu secara langsung membeli, menyimpan, atau mengelola mata uang kripto itu sendiri.

Pengenalan opsi pada Bitcoin ETF akan membawa aksesibilitas ini selangkah lebih maju dengan mengizinkan investor untuk memperdagangkan kontrak opsi berdasarkan ETF ini. Ini berarti bahwa investor dapat berspekulasi atau melakukan lindung nilai terhadap pergerakan harga Bitcoin dengan menggunakan opsi beli dan jual yang terkait dengan ETF, daripada secara langsung terlibat dengan mata uang kripto yang mendasarinya. Hal ini membuka berbagai peluang bagi investor yang mencari cara yang lebih familiar dan teregulasi untuk terlibat dalam pergerakan harga Bitcoin melalui strategi derivatif.

Bagi investor institusional, Bitcoin opsi ETF merupakan terobosan besar. Produk ini akan memungkinkan strategi lindung nilai dan manajemen risiko yang lebih canggih, mirip dengan apa yang dilakukan dengan aset tradisional. Investor institusional, yang banyak di antaranya terkendala oleh peraturan yang mencegah mereka untuk memiliki mata uang kripto secara langsung, sekarang dapat mengakses kinerja harga Bitcoin melalui instrumen keuangan yang sudah dikenal.

Namun, penting untuk dicatat bahwa aplikasi untuk Bitcoin opsi ETF masih dalam proses peninjauan oleh badan pengatur, terutama di Amerika Serikat. Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) sangat berhati-hati dalam menyetujui produk keuangan yang berhubungan dengan Bitcoin karena adanya kekhawatiran akan manipulasi pasar, volatilitas, dan kebutuhan akan perlindungan investor yang memadai. Meskipun beberapa perusahaan telah mengajukan proposal untuk opsi ETF Bitcoin, persetujuan mereka masih belum pasti.

Jika opsi ini disetujui, dampaknya terhadap adopsi Bitcoin di dunia keuangan arus utama bisa menjadi signifikan.

Fokus pada bahasa Yunani saat menggunakan opsi

Anton Kharitonov Pakar keuangan dan analis di Traders Union

Ketika memulai dengan opsi Bitcoin, Anda harus memperhatikan peluruhan waktu (theta) karena perilakunya berbeda di pasar crypto. Pergerakan harga Bitcoin yang liar tidak mengikuti pola yang dapat diprediksi, yang berarti bahwa nilai opsi mungkin tidak akan turun dengan stabil seperti di pasar reguler. Salah satu pendekatannya adalah "gamma scalping," di mana Anda menyesuaikan posisi Anda dengan cepat ketika Bitcoin harga berubah tajam. Metode ini membantu Anda mendapatkan keuntungan dari lonjakan harga, bahkan ketika waktu menggerogoti nilai option Anda. Ini bukan hal yang cocok untuk pemula, tetapi jika Anda melakukannya dengan benar, ini adalah cara untuk tetap unggul di pasar yang bergerak cepat.

Anda juga harus mengawasi "skew trading," yang melihat perbedaan volatilitas tersirat antara opsi yang bertaruh pada harga naik (call) dan mereka yang bertaruh pada harga turun (put). Di Bitcoin, skew memberi tahu Anda banyak hal tentang apa yang dipikirkan para pedagang saat ini. Jika pergerakan harga yang tiba-tiba membuat kemiringan bergeser, Anda mungkin menemukan bahwa satu sisi perdagangan terlalu mahal. Misalnya, jika semua orang bertaruh pada Bitcoin jatuh, put mungkin menjadi jauh lebih murah daripada yang seharusnya. Anda dapat masuk dan mengambil keuntungan dari ketidaksesuaian itu dengan menjual put tersebut dan menyeimbangkan risiko Anda dengan spread sederhana. Anggap saja sebagai mengambil petunjuk yang diabaikan orang lain.

Kesimpulan

Perusahaan dan investor menggunakan berbagai strategi untuk menghasilkan uang dengan Bitcoin, mulai dari menjual opsi hingga memanfaatkan utang untuk investasi langsung. Strategi seperti Bitcoin pool options yang digunakan oleh Metaplanet menawarkan cara unik untuk menghasilkan pendapatan sambil mempertahankan eksposur Bitcoin. Namun, strategi ini memiliki risiko seperti volatilitas dan tantangan likuiditas. Memahami berbagai jenis opsi yang tersedia di bursa kripto dan pasar tradisional, seperti opsi Bitcoin ETF, memungkinkan pedagang untuk membuat keputusan yang tepat tentang keterlibatan dengan Bitcoin.

Pertanyaan Umum

Artikel Terkait

Strategi dan Alat Scalping Kripto Paling Populer

Parshwa Turakhiya

1 hari yang lalu

Strategi Trading Mata Uang Kripto Terbaik Untuk Pemula

Maxim Nechiporenko

1 hari yang lalu

Strategi Perdagangan Koin Meme Terbaik Untuk Pemula

Alamin Morshed

1 hari yang lalu

Apa yang akan terjadi jika saya menginvestasikan $100 dalam Bitcoin hari ini

Ivan Andriyenko

1 hari yang lalu

Broker Forex Bitcoin Terbaik Pada Tahun 2025

Parshwa Turakhiya

1 hari yang lalu

Tim yang Mengerjakan Artikel Ini

Parshwa Turakhiya

Penulis di Traders Union

Parshwa adalah seorang ahli konten dan profesional keuangan yang memiliki pengetahuan mendalam tentang perdagangan saham dan opsi, analisis teknis dan fundamental, dan penelitian ekuitas. Sebagai Finalis Chartered Accountant, Parshwa juga memiliki keahlian di bidang Forex, trading kripto, dan perpajakan pribadi. Pengalamannya dipamerkan oleh lebih dari 100 artikel yang produktif tentang Forex, kripto, ekuitas, dan keuangan pribadi, di samping peran penasihat pribadi dalam konsultasi pajak.

Pelajari tentang kebijakan editorial kami

Glosarium untuk trader pemula

Mata Uang Kripto

Mata uang kripto adalah jenis mata uang digital atau virtual yang mengandalkan kriptografi untuk keamanan. Tidak seperti mata uang tradisional yang dikeluarkan oleh pemerintah (mata uang fiat), mata uang kripto beroperasi di jaringan terdesentralisasi, biasanya berdasarkan teknologi blockchain.

Investor

Investor adalah individu yang menginvestasikan uangnya pada suatu aset dengan harapan nilainya akan meningkat di masa depan. Aset dapat berupa apa saja, termasuk obligasi, surat utang, reksa dana, ekuitas, emas, perak, dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), dan properti real estat.

Bitcoin

Bitcoin adalah mata uang kripto digital terdesentralisasi yang diciptakan pada tahun 2009 oleh seorang individu atau kelompok anonim dengan nama samaran Satoshi Nakamoto. Bitcoin beroperasi dengan teknologi yang disebut blockchain, yaitu buku besar terdistribusi yang mencatat semua transaksi di seluruh jaringan komputer.

Leverage

Leverage forex adalah alat yang memungkinkan trader untuk mengendalikan posisi yang lebih besar dengan modal yang relatif kecil, memperbesar potensi keuntungan dan kerugian berdasarkan rasio leverage yang dipilih.

Hasil

Imbal hasil mengacu pada penghasilan atau pendapatan yang diperoleh dari investasi. Imbal hasil mencerminkan hasil yang dihasilkan dengan memiliki aset seperti saham, obligasi, atau instrumen keuangan lainnya.