Saham-saham pertahanan Eropa melonjak karena anggaran militer meningkat
Saham-saham pertahanan Eropa mengalami pertumbuhan yang kuat seiring dengan kenaikan anggaran militer
Lonjakan belanja militer Eropa telah memicu reli pada saham-saham pertahanan, mendorong valuasi mereka ke tingkat yang sebanding dengan merek-merek mewah seperti LVMH dan Hermès.
Kesimpulan Utama
- Perusahaan-perusahaan pertahanan Eropa, termasuk Rheinmetall, Thales, dan Leonardo, telah melihat harga saham mereka melambung tinggi. Saham Rheinmetall telah melonjak lebih dari 80% tahun ini, mendorong valuasinya ke level tertinggi baru.
-Optimisme investor tinggi, didorong oleh komitmen Jerman untuk meningkatkan belanja militer, dengan harapan negara-negara Uni Eropa lainnya akan mengikutinya.
-Karena saham-saham pertahanan terus menguat, valuasi telah melampaui kemampuan analis untuk menyesuaikan target harga. Target harga Rheinmetall telah naik 60%, tetapi masih menunjukkan kenaikan terbatas dalam jangka pendek.
Lonjakan Saham Pertahanan
Perusahaan-perusahaan pertahanan Eropa telah menjadi beberapa saham terpanas tahun ini, dengan saham Rheinmetall, produsen tank dan amunisi Jerman, naik lebih dari 80%. Reli ini telah mendorong kelipatan valuasi mereka ke wilayah yang biasanya diperuntukkan bagi merek-merek mewah seperti LVMH dan Hermès, lapor Bloomberg.
Pemain besar lainnya di sektor ini, seperti Thales dan Leonardo, juga mengalami kenaikan yang signifikan, karena para investor bergegas untuk mengambil keuntungan dari meningkatnya selera belanja militer. Para investor sangat berharap dengan janji Jerman baru-baru ini untuk mengucurkan dana miliaran dolar AS untuk pertahanan, dengan potensi negara-negara Uni Eropa lainnya untuk mengikutinya.
Namun, terlepas dari optimisme ini, tantangannya sekarang adalah apakah perusahaan-perusahaan ini dapat memenuhi ekspektasi pertumbuhan pendapatan yang tinggi yang telah diperhitungkan dalam harga saham mereka yang meningkat. Para analis lambat dalam menyesuaikan target mereka, sehingga menciptakan potensi risiko bagi para investor jika perusahaan-perusahaan tersebut gagal memenuhi target mereka.
Ekspektasi Valuasi dan Prospek Pertumbuhan
Sektor pertahanan, yang secara historis merupakan area dengan pertumbuhan rendah, kini dipandang memiliki potensi ekspansi yang signifikan. Para investor menaikkan harga saham jauh lebih cepat daripada kemampuan para analis untuk menyesuaikan proyeksi mereka, sehingga menciptakan kesenjangan antara ekspektasi pasar dan kenyataan.
Dinamika harga saham Rheinmetall AG (2022 - Mar 2025) Sumber: TradingView
Menurut Graeme Bencke, seorang fund manager di Amati Global Investors, prospek perusahaan-perusahaan pertahanan telah berubah secara dramatis. "Prospek pertumbuhan perusahaan-perusahaan ini sangat berbeda hari ini dibandingkan enam bulan lalu," katanya, seraya menambahkan bahwa pasar memperhitungkan pertumbuhan di masa depan yang mungkin belum sepenuhnya tercermin dalam estimasi pendapatan para analis.
Fokus pada Pendapatan dan Pengeluaran Pemerintah
Hasil pendapatan Rheinmetall, yang akan dirilis pada hari Rabu ini, akan menjadi momen penting bagi sektor pertahanan. Kinerja saham perusahaan yang kuat telah menciptakan situasi di mana para analis hanya memiliki sedikit waktu untuk meningkatkan perkiraan pendapatan mereka, dan laporan yang solid dapat membuat sahamnya lebih tinggi lagi.
Para investor secara khusus berfokus pada area mana dalam pertahanan yang akan menerima pendanaan terbesar, dan panduan perusahaan mengenai pesanan di masa depan serta pertumbuhan pendapatan akan sangat penting. Dengan pengeluaran pemerintah di sektor pertahanan yang diperkirakan akan meningkat, masa depan terlihat cerah bagi perusahaan-perusahaan ini, tetapi para analis mengamati dengan cermat untuk melihat apakah pendapatannya mengikuti.
Sementara reli saham-saham pertahanan terus mendorong valuasi ke level tertinggi baru, para investor menghadapi sebuah ujian: Dapatkah perusahaan-perusahaan ini memenuhi ekspektasi pertumbuhan yang tinggi? Dengan pengeluaran pemerintah yang akan meningkat, sektor ini siap untuk potensi ekspansi, tetapi para analis perlu merevisi prediksi mereka untuk menyesuaikan dengan laju perubahan yang cepat.
Sebagaipengingat, rally senilai $439 miliar pada perusahaan-perusahaan teknologi raksasa di Tiongkok tahun ini telah mendorong mereka jauh di depan perusahaan-perusahaan AS yang dulunya dominan, dan para investor percaya bahwa masih ada ruang untuk pertumbuhan lebih lanjut.
