Saham Nvidia tergelincir 1,2% karena sinyal overbought membayangi estimasi pendapatan $43,3 miliar
Porsi Tiongkok dari total pendapatan Nvidia telah turun dari 17% menjadi 13% dari tahun ke tahun
Pada tanggal 26 Mei, saham Nvidia diperdagangkan pada $131,29, turun 1,2% selama 24 jam terakhir. Meskipun mengalami penurunan harian, Nvidia (NASDAQ: NVDA) tetap tertanam kuat dalam tren bullish yang kuat.
Sorotan
- Nvidia diperdagangkan pada $131,29, menunjukkan momentum kenaikan yang kuat namun menunjukkan sinyal teknikal overbought.
- Perusahaan ini diperkirakan akan melaporkan pendapatan sebesar $43,3 miliar, meskipun pembatasan ekspor China dapat berdampak pada kinerja di masa depan.
- Investor harus bersiap-siap menghadapi volatilitas jangka pendek setelah rilis laporan keuangan pada 28 Mei.
Saham ini telah menguat lebih dari 50% dari posisi terendahnya di bulan April, sebagian besar didorong oleh antusiasme investor yang terus berlanjut terhadap infrastruktur kecerdasan buatan (artificial intelligence/AI) dan ekspansi pusat data. Secara teknikal, saham ini diperdagangkan di atas rata-rata pergerakan sederhana 50 hari dan 200 hari, yang saat ini berada di $114,79 dan $126,12. Keselarasan ini menggarisbawahi momentum kenaikan yang berkelanjutan dalam jangka menengah.
Namun, ada tanda-tanda peringatan akan potensi kelelahan. Relative Strength Index (RSI) saat ini berada di 70,7, sebuah level yang secara umum dianggap mengindikasikan kondisi jenuh beli. Secara historis, pembacaan RSI seperti itu telah mendahului konsolidasi atau kemunduran jangka pendek. Sementara itu, histogram MACD tetap positif, menunjukkan bahwa sentimen bullish yang mendasari masih ada. Meskipun begitu, risiko retracement tetap tinggi kecuali Nvidia secara tegas menembus di atas level resistance terdekat.
Dinamika harga saham NVDA (Maret 2025 - Mei 2025). Sumber: TradingView.
Resistensi utama dapat dilihat di $136,35, dengan pasokan lebih lanjut diperkirakan di sekitar penghalang psikologis $140 dan level tertinggi baru-baru ini di $149,42. Pada sisi negatifnya, dukungan teknis terletak pada $126 - rata-rata pergerakan 200 hari - dan lebih jauh ke bawah pada $115 dan $96,30. Pergerakan di bawah $126 dapat menandai awal dari fase korektif jangka pendek.
Konteks pasar: antisipasi pendapatan dan tantangan geopolitik
Investor mengamati dengan seksama laporan keuangan fiskal Q1 2025 Nvidia, yang dijadwalkan akan dirilis pada 28 Mei. Perkiraan konsensus dari Wall Street menunjukkan pendapatan sebesar $43,3 miliar, yang akan mewakili peningkatan 66% dari tahun ke tahun. Laba per saham (EPS) diperkirakan akan mencapai $0,88, naik 44% dari periode yang sama tahun lalu. Pertumbuhan eksplosif ini didorong oleh lonjakan permintaan untuk GPU Nvidia dalam pelatihan dan inferensi model AI, terutama di antara penyedia layanan cloud dan pusat data skala besar.
Namun, risiko ekonomi makro dan geopolitik tetap signifikan. Pembatasan pemerintah AS yang sedang berlangsung pada ekspor chip AI ke China telah mulai membebani pendapatan internasional Nvidia. Secara khusus, pengiriman chip H20 - varian khusus China yang dirancang untuk mematuhi kontrol ekspor - telah dihentikan. CEO Jensen Huang telah mengakui bahwa pembatasan ini dapat mengakibatkan hilangnya pendapatan sebesar $15 miliar, menggarisbawahi pentingnya pasar Tiongkok secara strategis.
Porsi Tiongkok dari total pendapatan Nvidia telah turun dari 17% menjadi 13% dari tahun ke tahun, yang mencerminkan rintangan regulasi dan pergeseran lanskap geopolitik. Meski begitu, Nvidia terus mendiversifikasi basis pelanggannya, termasuk kemitraan baru yang berfokus pada AI di Timur Tengah dan tempat lain. Kolaborasi internasional ini dapat mengimbangi sebagian penurunan pendapatan akibat hilangnya penjualan di Tiongkok.
NVDA: potensi volatilitas ke depan
Dalam jangka pendek, saham Nvidia tampaknya siap untuk volatilitas. Pertemuan antara kondisi teknikal overbought dan pengumuman pendapatan berisiko tinggi menciptakan hasil biner untuk aksi harga jangka pendek. Sebuah laporan keuangan yang kuat - terutama yang mencakup kenaikan panduan ke depan - dapat memberikan katalis yang dibutuhkan untuk mendorong saham melewati level resistensi $ 136 dan $ 140, dengan ruang untuk menguji ulang $ 149,42.
Sebaliknya, setiap pendapatan yang meleset atau komentar yang berhati-hati dari manajemen tentang ketegangan perdagangan AS-Tiongkok atau melambatnya permintaan hyperscaler dapat menyebabkan penurunan peringkat saham. Dalam skenario seperti itu, kemunduran menuju rata-rata pergerakan 200 hari di $126 adalah masuk akal, dengan penurunan yang lebih dalam mungkin menargetkan $115.
Meskipun ada hambatan geopolitik, sentimen di sekitar Nvidia tetap bullish, dengan Oppenheimer menegaskan kembali peringkat "Outperform" dan target harga $ 175, yang menunjukkan kenaikan 33%. Kemitraan AI utama dengan Arab Saudi juga telah meningkatkan kepercayaan investor melalui pembelian GPU berskala besar.
