Pump and Dump: Spiegati e definiti con esempi

Che cos'è il Pump and Dump?

Lo schema Pump and Dump si basa sul principio di base del commercio: comprare a poco prezzo/vendere a caro prezzo.

Il segmento Pump deve essere organizzato dal manipolatore (o da un gruppo di persone che lavorano in uno sforzo cospirativo), che ha accumulato in precedenza una quantità significativa di beni a un prezzo basso, che poi dà il segnale di vendere il bene con il massimo vantaggio per sé.

Naturalmente, il desiderio di un venditore di ottenere un profitto è naturale e giustificato. Tuttavia, per perseguire il proprio obiettivo egoistico, può utilizzare vari metodi per gonfiare i prezzi in modo innaturale, il che rappresenta l'essenza della manipolazione e della frode.

Ecco perché i funzionari governativi controllano rigorosamente il Forex e altri mercati per assicurare che lo schema Pump and Dump non venga applicato nei mercati finanziari centralizzati. Quindi, chi vuole "arricchirsi velocemente", di norma, cerca di applicare questo schema con criptovalute poco conosciute e azioni illiquide dei mercati OTC.

Come funziona uno schema Pump and Dump?

Lo schema fraudolento Pump and Dump segue uno schema in 4 fasi:

Pump and Dump: Un esempio

Esempio. Nel 2001, 29 dirigenti della società energetica Enron falsificarono un rendiconto economico ufficiale per vendere più di un miliardo di dollari in azioni in forte rialzo prima che la società fallisse.

Forse ricorderete il famoso film "The Wolf of Wall Street" con Leonardo DiCaprio (basato su una storia vera), in cui il protagonista vendeva al telefono azioni a basso costo e faceva un sacco di soldi.

Anche un film meno noto, il dramma criminale "Boiler Room" (2000), mostra l'interno del business delle azioni spazzatura.

Come uno studente liceale ha guadagnato 800.000 dollari utilizzando lo schema pump and dump

Jonathan Lebed si è interessato alle azioni molto presto. All'età di 12 anni, si è classificato al quarto posto nel concorso di selezione dei titoli della CNBC, trasformando 10.000 dollari in 240.000 dollari su un conto demo . In questo modo, Jonathan è riuscito a convincere i genitori a investire nel mercato azionario per suo conto. Nel 1999-2000, ha realizzato un profitto di circa 800.000 dollari nel suo tempo libero. Come ci è riuscito?

Utilizzando lo schema Pump and Dump.

Lebed, quando era adolescente, acquistava grandi quantità di azioni di società a piccola capitalizzazione e immediatamente postava 200-300 messaggi sul forum finanziario di Yahoo! pubblicizzando i titoli appena acquistati.

La rapida crescita del mercato delle società internet (il "boom delle dot-com") ha creato un ambiente pieno di facili vincite.

In risposta ai falsi resoconti di Lebed, il volume degli scambi delle azioni da lui citate è passato da una media di 60.000 azioni al giorno a oltre un milione. Persino gli insegnanti di Jonathan acquistarono le azioni da lui consigliate. Il manipolatore stesso non ha mantenuto la posizione per molto tempo. Di norma, vendeva le azioni entro 24 ore dall'acquisto, realizzando un profitto di almeno 11.000 dollari per operazione.

La Securities and Exchange Commission ha quindi ordinato a Lebed di pagare una multa di 272.000 dollari e oltre 12.000 dollari di interessi. L'adolescente ha dovuto accettare la decisione dell'autorità di vigilanza, anche se a suo parere non ha fatto nulla di male. Jonathan sostiene di aver imparato come le persone reagiscono al mercato azionario e di aver agito sulla base di questa conoscenza.

Pump and Dump in azioni

Di solito, gli organizzatori di pump cercano titoli i cui prezzi sono in un movimento laterale noioso e duraturo (stato piatto), in modo che l'aumento dell'attività di trading attragga il pubblico.

Per l'organizzatore della pompa è anche auspicabile che il numero di azioni disponibili sia relativamente basso: in questo modo sarà più facile raggiungere uno stato di deficit di azioni, in cui il prezzo di queste ultime sale più facilmente con ogni nuovo acquirente.

La saga delle azioni GameStop

GameStop è una catena di negozi attiva nella vendita di videogiochi e altri prodotti elettronici, con oltre 6.000 punti vendita negli Stati Uniti e in 17 Paesi.

L'azienda si è sviluppata rapidamente a partire dal 2000, ma poi l'attività ha iniziato a diminuire a causa dello sviluppo dei giochi online e dei servizi di distribuzione digitale. La pandemia COVID-19 ha inferto un duro colpo all'azienda, costringendola a chiudere 3.500 negozi da marzo a maggio 2020.

Alcuni hedge fund, in particolare Melvin Capital, che pensavano razionalmente che il titolo potesse scendere, hanno assunto posizioni corte (cioè hanno preso in prestito azioni e le hanno vendute per riacquistarle successivamente a prezzi più bassi).

Tuttavia, il titolo GameStop (NYSE: GME) è salito alla ribalta sul forum WallStreetBets del sito di discussione Reddit. Questo è il luogo in cui conversano i piccoli investitori avversi al rischio. Ritenendo che il titolo fosse sottovalutato, hanno cospirato per acquistarlo in grandi quantità.

Secondo alcuni rapporti, uno dei leader del gruppo WallStreetBets, Keith Gill, 34 anni, specialista di marketing e analista finanziario certificato (CFA) del Massachusetts, era sicuro che il prezzo avrebbe accelerato la sua crescita a causa dello short squeeze.

Uno short squeeze è un fenomeno in cui i partecipanti al mercato short sono costretti a chiudere a causa della forte domanda, aumentando così ulteriormente l'interesse dei potenziali acquirenti. E poiché le posizioni corte in azioni GME erano nei portafogli di grandi fondi (alcune azioni sono state vendute addirittura più di una volta), il prezzo è salito bruscamente - da 18 dollari all'inizio dell'anno a più di 450 dollari per azione il 28 gennaio 2023, attirando l'attenzione di tutto il mondo.

Il vero Jordan Belfort (quello di "Wolf of Wall Street", interpretato da DiCaprio) ha dichiarato alla CNN che la situazione potrebbe essere classificata come un "Pump and Dump modificato". Si è detto fiducioso che il prezzo scenderà, poiché è causato dall'eccitazione e non è fondamentalmente supportato.

In effetti, a metà febbraio, GME è scesa di 10 volte a 40 dollari. Ciò è avvenuto, tra l'altro, a causa delle azioni delle autorità. Il 27 gennaio 2023, la portavoce della Casa Bianca Jen Psaki ha dichiarato che il Segretario al Tesoro Janet Yellen e altri membri dell'amministrazione Biden stavano monitorando la situazione. In seguito, le società di brokeraggio Robinhood, Charles Schwab, TD Ameritrade, eToro, Webull e altre hanno imposto restrizioni all'acquisto di azioni GME (probabilmente su pressione dell'autorità di regolamentazione SEC, ma anche perché le stanze di compensazione hanno aumentato le garanzie necessarie per condurre gli scambi).

Sorprendentemente, alla fine di febbraio le azioni hanno ripreso a crescere e in primavera si sono consolidate in un range di circa 170 dollari. È possibile che il nuovo consiglio di amministrazione, che ha annunciato piani per una nuova emissione di azioni da 1 miliardo di dollari, sia riuscito a sfruttare la crescita della capitalizzazione della società per riorganizzare l'attività.

Di conseguenza, i senatori statunitensi hanno chiesto alla Securities and Exchange Commission di rafforzare le misure di regolamentazione "in modo che i mercati riflettano il valore reale e non accettino tassi altamente levereggiati".

Pump and Dump nel mercato delle criptovalute

A differenza della tipica manipolazione del mercato azionario, i manipolatori di criptovalute non fingono di avere informazioni interne o affermano che la moneta è sottovalutata. Invece, gli amministratori (manipolatori) del gruppo di social network dichiarano pubblicamente che stanno effettuando il pompaggio e incoraggiano gli altri a partecipare.

Storia del Pump and Dump di criptovalute

Nel 2017 il mercato delle criptovalute ha raggiunto una capitalizzazione di 200 miliardi di dollari e il BTC si è avvicinato al livello di 20 mila dollari per moneta. Il boom delle criptovalute ha avuto la meglio in tutto il mondo. Gli scambi sono stati aperti uno dopo l'altro e le ICO hanno avuto luogo sempre più spesso, nonostante in molti casi le nuove criptovalute non avessero un particolare valore intrinseco.

Parallelamente a questa attività sui social network, sono stati organizzati gruppi per il Pump delle criptovalute. Erano pieni di membri che volevano arricchirsi in modo facile e veloce durante il boom.

Unendosi al gruppo, i suoi membri conoscevano il momento in cui sarebbe avvenuto il pump.

Infatti, all'ora stabilita, l'organizzatore pubblicava un link alla borsa e al ticker della borsa (in questo caso si trattava di XMG, una moneta che non era più scambiata sulle borse delle criptovalute).

Nel giro di pochi secondi, il prezzo della moneta è salito alle stelle grazie a un volume di scambi insolitamente elevato.

Con l'aumento del prezzo, i membri del gruppo hanno anche diffuso la notizia della pompa, incoraggiando altri a partecipare e ad acquistare l'asset, promettendo alti profitti a tutti. La nuova crescita conferma che la "moneta è calda".

Quando nuovi acquirenti entrano nel mercato, le persone che hanno originariamente acquistato nella prima ondata scaricano le loro monete a un nuovo prezzo, ma più alto, aspettandosi di trarre profitto dalle monete. Questa ondata di vendite fa scendere il prezzo, spesso al di sotto del livello precedente al pompaggio.

Criptovalute Pump and Dump oggi

Dal 2017, il numero di asset di criptovalute è passato da 1200 a 6000 (circa).

Sembrerebbe che il tempo del "Far West" sia passato, le "criptovalute spazzatura" sono finite nel dimenticatoio e, dopo un po', gli utenti dovrebbero aver capito che non avrebbero ottenuto un profitto stabile dalla partecipazione ai Pump.

Invece no. Nel 2020, Anirud Dhavan e Talis Putninsh della University of Technology di Sydney (UTS) hanno condotto uno studio secondo cui i Pump and Dumps sono ancora popolari e gli scambi di criptovalute rimangono un paradiso per i truffatori.

Dopo aver analizzato i dati di 200 coppie di criptovalute per 7 mesi dall'inizio del 2020, i ricercatori hanno riscontrato 355 casi di manipolazione dei prezzi su diverse borse di criptovalute. Si stima che i Pump and Dump abbiano portato agli organizzatori un profitto stimato di 6 milioni di dollari.

I migliori gruppi di Pump and Dump di criptovalute nel 2023

Anirud Dhawan ha dichiarato in un'intervista a Yahoo Finance UK:

Lo studio conclude che i partecipanti non sono motivati da ragioni razionali, ma partecipano per avidità, eccessiva fiducia o desiderio di giocare. I pompatori pensano di riuscire ad azzeccare il momento giusto e vendere prima del crollo, oppure si godono semplicemente l'eccitazione degli alti e bassi dei prezzi.

Si uniscono a comunità che promuovono attivamente su Facebook, Instagram e Twitter sia attraverso la pubblicità che con altri mezzi, ma lavorano tutti esclusivamente con servizi di messaggistica semi-anonimi come Discord e Telegram.

Dopo che il segnale è stato dato, il prezzo salta al suo picco, ma scende precipitosamente.

In questo caso, l'effetto della pompa della moneta IDEX è durato 3 minuti, durante i quali il prezzo è salito del 50% fino a Dump, ancora più basso di quanto fosse prima della manipolazione.

Ovviamente, la velocità con cui i membri del gruppo entrano in posizione lunga dopo l'annuncio del segnale è di grande importanza. Per fornire un vantaggio, l'amministratore del gruppo può, dietro pagamento di una tariffa aggiuntiva, avvisare coloro che desiderano ricevere il segnale prima degli altri. Il costo del servizio può variare da 10 a 1.000 dollari, oppure può essere fornito gratuitamente in cambio di un numero elevato di membri attratti dal gruppo.

Ciò significa che gli amministratori del gruppo (organizzatori di pompe) guadagneranno comunque, mentre la maggior parte dei partecipanti sta solo giocando d'azzardo.

Come individuare una truffa Pump and Dump

Il consiglio principale per chi non vuole perdere denaro partecipando agli schemi Pump and Dump è quello di rimanere freddi e sobri. Non lasciate che l'avidità e il desiderio di arricchirsi in modo facile e veloce vi conducano in un'avventura. Pertanto:

Certo, ci sono forti aumenti dei prezzi. Ma, di norma, hanno una motivazione fondamentale. Pertanto, utilizzate i calendari economici, gli scanner di notizie, le recensioni degli esperti dei broker autorizzati.

Valutazioni di broker affidabili

Per investire con fiducia e tranquillità, cercate broker autorizzati che operino sotto la supervisione di un'autorità di regolamentazione rigorosa come la Securities and Exchange Commission (SEC) statunitense. Di norma, il team del broker dispone di consulenti professionisti in grado di effettuare scelte di investimento razionali per i vostri obiettivi individuali. Per esempio:

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