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Il proprietary trading, o prop trading, si riferisce al caso in cui istituzioni finanziarie come banche, società di brokeraggio o società di investimento effettuano operazioni di trading utilizzando il proprio capitale piuttosto che per conto dei clienti. L'obiettivo principale è quello di generare profitti diretti investendo in attività come azioni, obbligazioni, Forex, materie prime o derivati.
Per avere successo come trader, è essenziale comprendere i concetti chiave, e il proprietary trading è uno di questi termini critici. Questo articolo fornisce una panoramica completa sul prop trading, illustrandone i vantaggi, le sfide e i dettagli principali. Immergiamoci!
Che cos'è il prop trading?
Il proprietary trading, o prop trading, si verifica quando una società finanziaria, come una banca o un broker, utilizza il proprio capitale per negoziare attività come azioni, obbligazioni, valute o materie prime. A differenza del trading tradizionale, in cui le società eseguono operazioni per i clienti e guadagnano una commissione, il prop trading prevede che le società operino per il proprio profitto.
In questo tipo di trading, le società si assumono il rischio di mercato per trarre vantaggio dalle variazioni di prezzo. Spesso utilizzano metodi avanzati come l'arbitraggio e i modelli algoritmici. Il vantaggio principale è che l'azienda trattiene tutti i profitti delle operazioni andate a buon fine, ma si fa anche carico dell'intero impatto di eventuali perdite. Questo metodo richiede una profonda conoscenza del mercato, strumenti avanzati e una rigorosa gestione del rischio. Sebbene il prop trading possa essere molto remunerativo, richiede una notevole esperienza e un approccio disciplinato.
I principali partecipanti al prop trading
Banche d'investimento. Molte di esse hanno dipartimenti che si occupano di negoziare il capitale della banca in mercati quali azioni, reddito fisso, Forex, materie prime e derivati.
Hedge fund. Il prop trading è fondamentale per le loro strategie di trading attivo e per l'uso della leva finanziaria. Investono in diversi mercati e classi di attività.
Società di trading di materie prime. Società che si concentrano sulla negoziazione di materie prime e mercati energetici come il petrolio e il gas. Utilizzano le loro conoscenze specialistiche per negoziare per il book dell'azienda.
HFT Le società di negoziazione di materie prime. Utilizzano algoritmi e tecnologie ad alta velocità per implementare strategie proprietarie e operare sulla base di micro movimenti di prezzo.
Come funzionano le società di prop trading?
Le società di proprietary trading, o società di prop trading, operano utilizzando il proprio capitale per operare su vari mercati finanziari. A differenza dei broker tradizionali, queste società traggono profitto direttamente dalle attività di mercato anziché guadagnare commissioni dalle transazioni dei clienti.
Aspetti chiave delle operazioni di prop trading:
Utilizzo del capitale. Le società di prop trading forniscono ai trader l'accesso al capitale della società, consentendo loro di operare su mercati quali azioni, Forex, materie prime e derivati. Ciò consente ai trader di operare con una leva finanziaria significativa senza rischiare fondi personali.
Selezione e valutazione degli operatori. Le società conducono un accurato processo di reclutamento per inserire trader qualificati. Ciò comprende la verifica delle strategie attraverso simulazioni di trading, la valutazione del processo decisionale sotto pressione e la valutazione delle capacità di gestione del rischio.
Protocolli di gestione del rischio. La gestione del rischio è fondamentale nel prop trading. Le società stabiliscono linee guida rigorose per il trading, tra cui limiti di dimensione delle posizioni e ordini stop-loss, per ridurre al minimo le perdite potenziali e proteggere il capitale.
Tecnologia e strumenti di mercato. Per mantenere un vantaggio, le società investono in sistemi di trading avanzati, analisi dei dati in tempo reale e tecnologie di trading algoritmico. Questi strumenti consentono un'esecuzione rapida e precisa delle strategie di trading.
Modello di condivisione degli utili. I trader sono tipicamente compensati attraverso accordi di condivisione degli utili, guadagnando una parte dei profitti che generano. Questo modello incentiva le prestazioni e allinea gli interessi dei trader agli obiettivi dell'azienda.
Strategie di trading proprietario
Le società di trading proprietario utilizzano strategie avanzate per massimizzare i profitti impiegando il proprio capitale. Questi metodi richiedono spesso conoscenze specialistiche, analisi basate sui dati ed esecuzione ad alta velocità. Ecco alcune strategie di spicco, arricchite da esempi reali.
Arbitraggio degli indici
L'arbitraggio sugli indici consiste nello sfruttare le differenze di prezzo tra un indice azionario e i suoi titoli sottostanti. I trader acquistano titoli sottovalutati e vendono simultaneamente quelli sopravvalutati per catturare lo spread.
Esempio: Se i futures di S&P 500 sono scambiati a un livello superiore rispetto al valore effettivo dei suoi componenti, un trader potrebbe vendere allo scoperto i futures acquistando le azioni sottostanti, traendo profitto quando i prezzi convergono.
Arbitraggio statistico (StatArb)
L'arbitraggio statistico utilizza modelli quantitativi per identificare e negoziare titoli che presentano relazioni statistiche. Spesso si tratta di trading a coppie o di strategie settoriali.
Esempio: Un trader nota che storicamente il titolo A e il titolo B si muovono insieme. Se il titolo A scende significativamente mentre il titolo B sale, potrebbe acquistare il titolo A e vendere il titolo B, aspettandosi che i prezzi si riallineino.
Arbitraggio sulle fusioni
Questa strategia sfrutta le variazioni di prezzo dei titoli coinvolti in fusioni o acquisizioni. I trader acquistano azioni della società target e possono shortare la società acquirente per approfittare del divario di prezzo fino alla chiusura dell'operazione.
Esempio: Durante l'acquisizione di Activision Blizzard da parte di Microsoft, i trader hanno acquistato azioni Activision quando erano al di sotto del prezzo concordato e hanno shortato Microsoft per coprirsi dal rischio dell'operazione.
Arbitraggio della volatilità
Questa strategia prevede il trading basato sulle differenze di volatilità previste piuttosto che sulla direzione dei prezzi. Le opzioni sono tipicamente utilizzate per sfruttare le discrepanze tra la volatilità implicita e quella realizzata.
Esempio: Se un trader prevede una volatilità di mercato superiore a quella attualmente prezzata nelle opzioni, potrebbe acquistare uno straddle (opzioni call e put) per trarre vantaggio da un movimento significativo dei prezzi in entrambe le direzioni.
Trading macro globale
Il trading macro globale si concentra sulle principali tendenze economiche, sugli eventi geopolitici e sulle politiche delle banche centrali per effettuare scommesse strategiche su asset class come valute, materie prime e obbligazioni.
Esempio: Prevedendo un rialzo dei tassi da parte della Federal Reserve, un trader potrebbe andare short sui titoli del Tesoro americano, prevedendo un calo dei prezzi in seguito all'aumento dei rendimenti.
Il trading ad alta frequenza (HFT)
HFT prevede l'esecuzione di operazioni a velocità fulminea utilizzando algoritmi per sfruttare le piccole inefficienze dei prezzi.
Esempio: Durante l'annuncio degli utili, le aziende di HFT possono negoziare sui brevi gap di prezzo che si verificano quando i mercati reagiscono, catturando i profitti prima che gli altri possano rispondere.
Come si diventa prop trader?
Diventare un prop trader richiede una combinazione di competenze finanziarie, l'accesso a una società di trading proprietaria e spesso un processo di selezione formale. Ecco una guida passo passo:
Comprendere le basi del prop trading. Ricercate il concetto di proprietary trading: i suoi rischi, i suoi compensi e le sue aspettative. Familiarizzare con i tipi di attività negoziate (ad esempio, azioni, Forex, futures o criptovalute).
Costruire una solida base di trading. Sviluppare competenze nell'analisi tecnica e fondamentale. Acquisire esperienza nel trading sui mercati finanziari, anche utilizzando conti demo per testare le strategie. Studiare la psicologia del trading per gestire gli aspetti emotivi della volatilità del mercato.
Perseguire un'istruzione pertinente. Le lauree in finanza, economia o campi correlati possono essere utili, ma non sono sempre necessarie. Certificazioni come CFA o corsi tecnici di trading possono essere vantaggiosi.
Identificare le società di prop trading. Ricercate le aziende che offrono opportunità. Comprendete il processo di finanziamento, i requisiti e i modelli di partecipazione agli utili di ciascuna società.
Abbiamo identificato un elenco di società di proprietary trading affidabili che offrono valide opportunità e supporto ai trader.
| Finanziamento fino a, $ | Ripartizione degli utili fino a, % | Min Giorni di Trading | Periodo di negoziazione | Max. Leva | Aprire un conto | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 200 000 | 90 | No time limits | Unlimited | 1:30 | APRI UN CONTO Il tuo capitale è a rischio.
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| 2 500 000 | 90 | 3 | Unlimited | 1:100 | APRI UN CONTO Il tuo capitale è a rischio.
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| 400 000 | 80 | 10 | Unlimited | 1:30 | APRI UN CONTO Il tuo capitale è a rischio. |
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| 4 000 000 | 90 | 5 | Unlimited | 1:30 | APRI UN CONTO Il tuo capitale è a rischio.
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| 2 000 000 | 85 | No time limits | Unlimited | 1:100 | APRI UN CONTO Il tuo capitale è a rischio.
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Superare il processo di reclutamento. Molte società richiedono ai candidati di completare un programma di sfida o di valutazione, negoziando conti demo secondo regole rigorose. Dimostrare la redditività e le capacità di gestione del rischio per assicurarsi un finanziamento.
Imparare e adattarsi. Molte società offrono formazione e tutoraggio per i nuovi trader. Impegnatevi nell'apprendimento continuo per affinare le strategie e adattarvi ai cambiamenti del mercato.
Sfruttare le risorse dell'azienda. Utilizzate il capitale, gli strumenti e i dati dell'azienda per eseguire le operazioni. Concentratevi sull'aumento della redditività gestendo il rischio in modo efficace.
Crescere la propria carriera. Ottenere risultati costanti per aumentare potenzialmente la divisione dei profitti o l'allocazione del capitale di trading. Creare una rete di contatti all'interno del settore per esplorare ulteriori opportunità.
Quanto può guadagnare un prop trader?
Sebbene sia considerato ampiamente rischioso, il prop trading è una delle operazioni più redditizie condotte dagli istituti finanziari. L'importo guadagnato da un prop trader dipende solitamente da un rapporto di partecipazione agli utili predeterminato. L'importo guadagnato dipende interamente dal profitto ottenuto dal prop trader in base alle commissioni, alle negoziazioni, alla redditività, al volume, ecc. Ciò significa che le possibilità sono infinite. I partecipanti al mercato più esperti sanno come trasformare 100 dollari in 1.000 o più dollari nel prop trading. Con una buona pianificazione e l'uso di strumenti di trading avanzati, questo è assolutamente possibile.
L'importo del profitto derivante dal trading è solitamente condiviso tra l'azienda e il prop trader, ma il rischio è asimmetrico. Ciò significa che in caso di perdita si sopporta il 100% delle perdite, mentre non si ottiene il 100% dei profitti. La maggior parte delle società trattiene tra il 10 e il 25% di tutti i profitti e dà al prop trader il resto. Dovete capire che il trading, soprattutto il day trading, è altamente volatile, il che significa che potete guadagnare milioni e allo stesso tempo potete perdere lo stesso.
Come scegliere una società di prop trading?
La scelta di una società di prop trading implica la valutazione di diversi fattori per assicurarsi che sia in linea con i vostri obiettivi e preferenze di trading. Ecco una guida che vi aiuterà a prendere una decisione informata:
Modello di condivisione degli utili. Verificate la percentuale di profitti che trattenete. La maggior parte delle società offre una ripartizione che va dal 70% al 90% per il trader.
Processo di valutazione. Comprendete il processo di valutazione della società, spesso attraverso sfide di demo trading o programmi di funded trader.
Classi di attività e mercati. Assicuratevi che la società supporti le vostre classi di attività preferite, che si tratti di Forex, azioni, opzioni o criptovalute.
Struttura delle commissioni. Valutate le commissioni iniziali o correnti, come i costi di sottoscrizione, le commissioni di valutazione o le spese per il ritiro dei profitti.
Assistenza e strumenti. Verificate la qualità delle piattaforme e degli strumenti di trading forniti, come i software grafici, i sistemi di gestione del rischio e i feed di notizie.
Politiche di pagamento. Esaminate la frequenza dei pagamenti (settimanali, bisettimanali o mensili) e i metodi di prelievo.
Reputazione. Cercate recensioni e testimonianze sulla credibilità della società e sul supporto ai trader.
Vantaggi e svantaggi del trading proprietario
- Vantaggi
- Svantaggi
Guadagni più elevati. Le società trattengono tutti i profitti delle operazioni andate a buon fine, il che può portare a guadagni significativi.
Apporto di liquidità. Il trading attivo aggiunge liquidità al mercato, migliorando il flusso delle transazioni.
Flessibilità strategica. Le società possono eseguire strategie diverse senza limitazioni legate ai clienti.
Accesso a strumenti avanzati. Piattaforme e analisi sofisticate aiutano a migliorare il processo decisionale.
Incentivi allineati. L'utilizzo del capitale aziendale favorisce l'attenzione alla redditività e alla gestione del rischio.
Rischio elevato. Le operazioni speculative possono comportare perdite sostanziali, con un impatto sulla stabilità finanziaria.
Impatto sul mercato. Le grandi operazioni possono influenzare i prezzi di mercato, creando condizioni sfavorevoli.
Controllo normativo. Le attività di trading possono essere soggette a controlli, soprattutto se legate alla volatilità.
Implicazioni sui costi. Gli investimenti in tecnologia e in professionisti qualificati possono essere costosi.
Potenziali conflitti. Problemi come il front-running degli ordini possono danneggiare la reputazione dell'azienda.
I principianti possono ottenere un vantaggio padroneggiando le strategie di arbitraggio a lungo termine
Il trading proprietario non consiste solo nello sfruttare il capitale di una società, ma anche la propria esperienza in mercati di nicchia. I principianti dovrebbero concentrarsi sullo sviluppo di competenze in una specifica classe di attività , come le coppie forex a bassa volatilità o le azioni dei settori emergenti.
Piuttosto che cercare di padroneggiare più mercati, immergetevi in un'area, imparate il suo comportamento e anticipate i movimenti in base ai fattori macroeconomici e ai modelli di mercato. Ad esempio, il monitoraggio dell'impatto delle decisioni delle banche centrali su una specifica valuta può fornire un vantaggio predittivo. Questa concentrazione riduce il rumore, mantiene precise le strategie di trading e migliora il tasso di successo.
Mentre molti prop trader inseguono profitti a breve termine, i principianti possono ottenere un vantaggio padroneggiando strategie di arbitraggio a lungo termine. Si tratta di individuare le discrepanze di prezzo negli asset transfrontalieri o tra le diverse borse. Ad esempio, capire come i rischi geopolitici influenzano le materie prime può aiutarvi a sfruttare questi divari con profitto.
Inoltre, analizzate sempre gli strumenti e i limiti di leva della società di prop. Optate per le società che offrono algoritmi dinamici e piattaforme flessibili piuttosto che una leva elevata: è la qualità dei dati e degli strumenti di esecuzione che spesso determina il successo nei mercati in rapida evoluzione.
Conclusione
Il trading proprietario offre ai trader esperti l'opportunità di sfruttare il capitale di una società per ottenere un potenziale di profitto significativo, affinando al contempo strategie avanzate. Se da un lato offre accesso a strumenti potenti e a una maggiore influenza sul mercato, dall'altro comporta rischi e responsabilità maggiori. Comprendere le dinamiche del prop trading, dalla valutazione delle aziende alla padronanza delle strategie chiave, è fondamentale per il successo.
Domande frequenti
Il prop trading è illegale?
No, il prop trading non è illegale, ma è necessario prestare attenzione, soprattutto in Paesi strettamente regolamentati come gli Stati Uniti.
Che cos'è un prop trader?
Un prop trader è un individuo che utilizza le risorse di un'azienda per investire in una varietà di attività come azioni, obbligazioni, materie prime, ecc. Un prop trader si impegna con una piccola somma a favore dell'azienda per garantire che condurrà operazioni responsabili tenendo conto degli interessi dell'azienda.
Un prop trader può operare su tutto ciò che desidera?
In genere, i prop trader ricevono dall'azienda linee guida rigorose per quanto riguarda la quantità di operazioni che possono effettuare e i tipi di operazioni che possono effettuare.
Il prop trading è redditizio?
Dovete capire che il prop trading comporta diversi rischi tanto quanto è redditizio. Se riuscite a gestire i rischi associati al prop trading, potete certamente guadagnare una fortuna da questa impresa.
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Il team che ha lavorato sull'articolo
Parshwa è un esperto di contenuti e un professionista finanziario con una profonda conoscenza del trading di azioni e opzioni, dell'analisi tecnica e fondamentale e della ricerca azionaria. In qualità di Chartered Accountant Finalist, Parshwa ha anche esperienza nel Forex, nel trading di criptovalute e nella tassazione personale. Le sue competenze sono dimostrate da un corpo prolifico di oltre 100 articoli su Forex, criptovalute, azioni e finanza personale, insieme a ruoli di consulenza personalizzata nel settore fiscale.
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