Come la diversificazione può aiutare a minimizzare i rischi e ottimizzare i rendimenti?
La diversificazione è un'importante strategia di investimento con l'obiettivo di ridurre il rischio complessivo di un portafoglio. Comprende diverse strategie di allocazione del capitale con l'obiettivo di minimizzare le perdite potenziali e aumentare i rendimenti.
In questo articolo si parlerà del concetto di diversificazione, dei suoi vantaggi e delle tecniche che possono essere utilizzate per ottenere rendimenti più stabili nel tempo.
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La diversificazione è una strategia di investimento che prevede la ripartizione degli investimenti tra diverse classi di attività, settori e aree geografiche per ridurre il rischio complessivo.
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La diversificazione cerca di attenuare gli eventi di rischio non sistematici bilanciando le performance positive di alcuni investimenti con quelle negative di altri.
La diversificazione spiegata
La diversificazione è uno strumento a disposizione dell'investitore per ridurre il rischio e ottimizzare i rendimenti, distribuendo gli investimenti su diverse classi di attività, settori e aree geografiche. È un modo di gestire un portafoglio in modo da ridurre il rischio complessivo dell'investimento.
Un portafoglio diversificato contiene tipicamente un mix di azioni, obbligazioni, immobili e criptovalute. La diversificazione può essere effettuata anche investendo in diversi Paesi, settori, dimensioni di aziende o durate degli investimenti che generano reddito.
La qualità della diversificazione si misura analizzando il coefficiente di correlazione di coppie di attività. Gli studi hanno dimostrato che un portafoglio diversificato di 25-30 titoli offre la migliore riduzione del rischio.
La diversificazione agisce attenuando gli eventi di rischio non sistematici in un portafoglio, in modo che la performance positiva di alcuni investimenti compensi quella negativa di altri. Questo funziona solo se i titoli in portafoglio non sono perfettamente correlati.
La diversificazione geografica, che consiste nell'investire in diverse regioni geografiche, è un altro modo per ridurre il rischio e migliorare i rendimenti. Il rischio non sistematico, ossia il rischio specifico di una società, può essere ridotto attraverso la diversificazione.
La massima diversificazione del portafoglio si ottiene investendo in diverse classi di attività, come azioni, obbligazioni e materie prime, e investendo in società estere anziché solo in quelle nazionali. Un'eccessiva diversificazione, tuttavia, può generare confusione, aumentare i costi di investimento e ridurre i rendimenti corretti per il rischio.
La diversificazione è una strategia comunemente utilizzata per ridurre al minimo le possibilità di subire grandi perdite. È una tecnica di gestione del portafoglio fondamentale se eseguita correttamente.
Termini correlati per i principianti
Quali altri termini relativi alla diversificazione dovrebbero conoscere i principianti?
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Correlazione degli asset - la relazione tra i prezzi di due asset, come azioni o obbligazioni, che può essere utilizzata per determinare la quantità di diversificazione necessaria, poiché gli investimenti altamente correlati non sono buoni candidati alla diversificazione.
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Varianza del portafoglio(volatilità ) - il grado di deviazione del valore degli investimenti di un portafoglio dalla sua media nel tempo. Aiuta gli investitori a determinare quanto rischio sono disposti ad assumere e come gestire al meglio il portafoglio per raggiungere i propri obiettivi.
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Tolleranza al rischio - Capacità e disponibilità dell'investitore ad accettare cali di valore del proprio portafoglio d'investimento. È una misura della volatilità che un investitore può sopportare nel perseguire i propri obiettivi finanziari.
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La durata della scadenza si riferisce al periodo di tempo che intercorre tra il momento in cui uno strumento finanziario, più comunemente un'obbligazione o un deposito fisso, raggiunge la sua "data di scadenza" e l'importo principale viene rimborsato all'investitore.
Come funziona la diversificazione?
Partendo dai termini correlati discussi in precedenza, la diversificazione funziona creando un portafoglio di investimenti con una bassa correlazione di attività e un'adeguata tolleranza al rischio, che matura a scadenze appropriate. Essa comporta la ripartizione degli investimenti tra diverse classi di attività, regioni geografiche, settori e società di dimensioni diverse. Per ridurre il rischio e migliorare i rendimenti, la diversificazione geografica prevede l'investimento in titoli di diverse regioni. Strategicamente, la diversificazione può essere affrontata attraverso la diversificazione degli asset, la diversificazione settoriale e la diversificazione geografica.
La diversificazione degli asset distribuisce gli investimenti tra diverse classi di attività, come azioni, obbligazioni, immobili e criptovalute.
La diversificazione settoriale prevede l'investimento in diversi settori per evitare il crollo di un singolo settore.
La diversificazione geografica attenua i rischi associati alla volatilità economica di una specifica regione investendo in attività di diversi Paesi e continenti.
In pratica, tecniche come il Dollar-Cost Averaging (DCA), il ribilanciamento e la copertura sono componenti essenziali di una diversificazione efficace. Il DCA consiste nell'investire regolarmente un importo fisso, riducendo l'impatto della volatilità.
Il ribilanciamento assicura che il portafoglio mantenga l'asset allocation desiderata, modificando la proporzione di attività secondo le necessità.
L'hedging, un'altra tecnica sofisticata, impiega investimenti alternativi o derivati per contrastare le potenziali perdite del portafoglio.
La qualità della diversificazione si valuta in base al coefficiente di correlazione tra coppie di attività. Un portafoglio ben diversificato presenta investimenti che non si muovono in perfetta sincronia. Se da un lato la diversificazione mira a bilanciare il rischio, dall'altro è fondamentale evitare un'eccessiva diversificazione, poiché la detenzione di un numero eccessivo di attività può portare a rendimenti medi che non compensano sufficientemente il rischio assunto.
In definitiva, se eseguita con attenzione, la diversificazione rappresenta una strategia preziosa per ridurre il rischio non sistematico e aumentare la resilienza del vostro portafoglio d'investimento.
Esempi di diversificazione
Warren Buffett - Berkshire Hathaway. Diversificazione tra i settori.
Il conglomerato di investimenti di Warren Buffett, Berkshire Hathaway, detiene un portafoglio diversificato che abbraccia vari settori, ad esempio:
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Tecnologia: partecipazione significativa in Apple Inc;
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Finanziario: Bank of America, American Express, Moody's;
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Beni di consumo: Coca-Cola Company e Kraft Heinz;
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Energia: Chevron, Occidental Petroleum;
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Compagnie aeree: in precedenza deteneva partecipazioni nelle principali compagnie aeree statunitensi, che sono state però vendute nel 2020.
Ray Dalio - Bridgewater Associates. Diversificazione tra classi di attività.
Ray Dalio, fondatore di Bridgewater Associates, è noto per la sua strategia di investimento "All Weather", che mira a produrre rendimenti costanti indipendentemente dalle condizioni di mercato:
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Azioni: investimenti in vari titoli globali;
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Obbligazioni: investimenti in obbligazioni governative e societarie;
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Materie prime: investimenti in oro e altre materie prime;
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Obbligazioni protette dall'inflazione: TIPS (Treasury Inflation-Protected Securities).
L'approccio di Dalio enfatizza la diversificazione in base al contesto economico e al suo potenziale impatto sulle diverse classi di attività. Bilanciando le attività che potrebbero avere un buon rendimento in diversi scenari (ad esempio, inflazione, recessione), la strategia "All Weather" cerca di ottenere rendimenti costanti.
Sia Warren Buffett che Ray Dalio sono investitori leggendari e le loro strategie di investimento, pur essendo diverse, sottolineano l'importanza della diversificazione per gestire il rischio e ottenere rendimenti costanti.
Tuttavia, è importante ricordare che:
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I benefici della diversificazione si ottengono solo se i titoli in portafoglio non sono perfettamente correlati;
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un'eccessiva diversificazione può generare confusione e rendimenti corretti per il rischio inferiori alle aspettative.
La consulenza di un consulente finanziario può garantire una corretta diversificazione del portafoglio.
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Domande frequenti
Quanti titoli dovrei detenere per un portafoglio diversificato?
Non esiste un numero unico per tutti, ma un suggerimento comune è quello di detenere tra i 15 e i 30 titoli di vari settori per ottenere una diversificazione efficace. Tuttavia, il numero esatto può variare a seconda della tolleranza al rischio e degli obiettivi di investimento individuali.
È possibile diversificare con un piccolo portafoglio d'investimento?
Sì, anche con un portafoglio di dimensioni ridotte è possibile ottenere la diversificazione investendo in fondi comuni di investimento o in fondi negoziati in borsa (ETF), che offrono un'esposizione a un'ampia gamma di attività, settori o aree geografiche con un capitale relativamente ridotto.
La diversificazione può essere utile in caso di ribasso del mercato?
La diversificazione può mitigare le perdite durante una flessione del mercato, in quanto non tutte le classi di attività, i settori o le regioni scendono allo stesso tempo o allo stesso ritmo. Tuttavia, non può garantire una protezione completa dalle perdite.
Quale tipo di rischio non può essere eliminato dalla diversificazione?
Il rischio sistematico, noto anche come rischio di mercato, non può essere eliminato attraverso la diversificazione, poiché riguarda l'intero mercato o un segmento specifico del mercato ed è legato a fattori come i tassi di inflazione, gli eventi politici o le recessioni economiche.
Glossario per trader alle prime armi
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1
Deviazione
La deviazione è una misura statistica di quanto un insieme di dati varia rispetto alla media o al valore medio. Nel trading forex, questa misura viene spesso calcolata utilizzando la deviazione standard che aiuta i trader a valutare il grado di variabilità o volatilità dei movimenti dei prezzi delle valute.
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2
Leva
La leva finanziaria del Forex è uno strumento che consente ai trader di controllare posizioni più ampie con un capitale relativamente piccolo, amplificando i potenziali profitti e perdite in base al rapporto di leva scelto.
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3
Rendimento
Per rendimento si intende il guadagno o il reddito derivante da un investimento. Rispecchia i rendimenti generati dal possesso di attività come azioni, obbligazioni o altri strumenti finanziari.
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4
Ray Dalio
Ray Dalio è il fondatore di Bridgewater Associates, una delle società di hedge fund più grandi e di maggior successo al mondo. I suoi principi di investimento, illustrati nel libro "Principles: Life and Work", hanno influenzato la sua strategia di investimento e la cultura della sua società. Dalio è noto anche per le sue ricerche e previsioni economiche, che hanno suscitato grande attenzione nel settore finanziario.
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5
Volatilità
La volatilità si riferisce al grado di variazione o fluttuazione del prezzo o del valore di un'attività finanziaria, come azioni, obbligazioni o criptovalute, in un periodo di tempo. Una volatilità più elevata indica che il prezzo di un'attività sta subendo oscillazioni più significative e rapide, mentre una volatilità più bassa suggerisce movimenti di prezzo relativamente stabili e graduali.
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Il team che ha lavorato sull'articolo
Vuk è in prima linea nel giornalismo finanziario e unisce oltre sei anni di esperienza negli investimenti in criptovalute con le profonde intuizioni acquisite affrontando due cicli bull/bear. Scrittore di contenuti appassionato, Vuk ha contribuito a moltissime pubblicazioni e progetti. Il suo viaggio da laureato in lingua inglese a voce ricercata nel campo della finanza riflette la sua passione nel demistificare concetti finanziari complessi, rendendolo una guida utile sia per i nuovi arrivati che per gli investitori esperti.