Che cos'è un'opzione call? E come fare trading?

Che cos'è un'opzione call?

Le opzioni sono un tipo di contratto derivato, il che significa che il loro valore deriva da quello di un'attività sottostante. Quando si acquista un contratto di opzione, diventando così titolari di un'opzione, si acquisisce il diritto (ma non l'obbligo) di acquistare o vendere l'attività sottostante a un prezzo di esercizio predeterminato a una data di "scadenza" successiva. All'avvio del contratto, il titolare dell'opzione paga una commissione per questo diritto, che viene chiamata "premio".

I contratti di opzione si dividono in due tipi: opzioni "call" e opzioni "put ". Quando un acquirente apre un'opzione "call", ottiene il diritto di acquistare l'attività sottostante al prezzo di esercizio prestabilito. Al contrario, se opta per un'opzione put, acquisisce il diritto di vendere l'attività sottostante al prezzo di esercizio alla data di scadenza del contratto.

In parole povere, l'acquisto di un'opzione call significa che si prevede un aumento del prezzo dell'attività sottostante, per cui si apre un contratto di opzione che consente di acquistarla al prezzo attuale più basso alla scadenza del contratto. Un contratto di opzione put significa che vi aspettate che il prezzo dell'attività sottostante scenda in futuro, e il contratto vi consente di vendere a un prezzo più alto in futuro. Le opzioni call si basano su un sentimento rialzista, mentre le opzioni put sono ribassiste.

Quando si parla di contratti di opzione, è necessario conoscere il significato di questi termini chiave:

• Prezzo di esercizio: Il prezzo di esercizio è il prezzo al quale l'attività sottostante può essere venduta o acquistata alla scadenza del contratto. Quando si acquista un contratto di opzioni, i prezzi saranno indicati a diversi prezzi di esercizio al di sopra e al di sotto dell'attuale valore di mercato dell'attività sottostante.

• Premio: È il nome dato al prezzo di mercato corrente di un contratto di opzione. Il broker che vende il contratto di opzione riceve il premio. Per le opzioni su azioni, il premio rappresenta un importo in dollari per azione, e la maggior parte dei contratti rappresenta 100 azioni. In genere, più tempo manca alla scadenza del contratto, più alto sarà il premio.

• Scadenza: La scadenza è la data in cui scade il contratto di opzione. Questa data viene scelta al momento dell'avvio del contratto e indica il momento in cui il prezzo di esercizio deve essere raggiunto prima di eseguire l'acquisto o la vendita.

Come funziona un'opzione call?

Un'opzione call è un tipo di contratto derivato di opzioni che consente all'acquirente del contratto di acquistare un'attività sottostante al prezzo di esercizio quando il contratto raggiunge la sua scadenza. Quando arriva la data di scadenza, l'acquirente può scegliere di esercitare il diritto di acquisto al prezzo concordato e predeterminato o di lasciare scadere il contratto, a seconda di quale sia la scelta più redditizia per lui.

Immaginiamo un esempio in cui Jason si senta ottimista su Tesla (TSLA) e voglia investire 500 dollari. Il titolo TSLA viene scambiato a 255 dollari per azione, quindi con i suoi 500 dollari non potrebbe nemmeno comprare due azioni TSLA intere. Quindi apre un contratto di opzione call, con un prezzo d'esercizio di 260 dollari e una data di scadenza a un mese da oggi. Paga un premio di 5 dollari per un contratto su 100 azioni, per un totale di 500 dollari.

Quando arriva la data di scadenza, TLSA viene scambiata a 270 dollari, 10 dollari in più rispetto al prezzo di esercizio. Ciò significa che Jason può acquistare 100 azioni TSLA al prezzo prestabilito di 260 dollari e poi venderle al nuovo prezzo corrente di 270 dollari, ottenendo un profitto di 1.000 dollari. Dopo aver sottratto il capitale speso per il premio, Jason ha appena ottenuto un profitto di 500 dollari (senza tenere conto delle commissioni) su questo contratto di opzione call.

Poiché in questo scenario il prezzo attuale delle azioni TSLA è superiore al prezzo di esercizio dell'opzione, l'opzione call è considerata "in the money". L'acquirente, Jason, esercita il diritto di acquistare l'azione al prezzo d'esercizio concordato e realizza un profitto.

Come negoziare le opzioni call

Per dimostrare come negoziare le opzioni call, utilizzeremo il terminale di trading di opzioni di AvaTrade. AvaTrade è un broker irlandese con un alto livello di affidabilità e fiducia, con oltre 300.000 utenti registrati e più di 2 milioni di transazioni al mese. È un leader di mercato con uffici in 10 paesi e accreditamento in cinque continenti. Abbiamo condotto una recensione approfondita della loro piattaforma di trading, assegnandole un punteggio di 8,10 su 10. Potete consultare la recensione qui: Recensione di AvaTrade: Pro, contro e caratteristiche principali.

Strategia di trading: Acquistare un'opzione call

L'acquisto di un'opzione call può essere incredibilmente redditizio se eseguito correttamente. Questa strategia viene utilizzata per capitalizzare il potenziale aumento del prezzo di un'attività sottostante. È consigliabile che solo i trader esperti si dedichino al trading di opzioni call. Se credete fermamente che il prezzo di un'attività aumenterà in modo significativo, le opzioni call offrono guadagni a leva rispetto al semplice acquisto dell'attività stessa. Un piccolo investimento in un'opzione call può produrre un profitto molto maggiore se il prezzo sale oltre il prezzo di esercizio.

Strategia di trading: Acquisto di opzioni call

Sulla piattaforma AvaTrade, i contratti di opzione si trovano in alto a sinistra sotto la voce "strategia". Per iniziare ad acquistare un contratto di opzione call, cliccate su "call". È possibile selezionare la data di scadenza direttamente sotto questa voce, fino a un anno dalla data corrente. Un cursore a destra consente di selezionare il prezzo di esercizio. Il cruscotto di AvaTrade mostra proiezioni di prezzo positive e negative che si adattano alla data di scadenza selezionata, consentendovi di scegliere il prezzo di esercizio migliore per la vostra strategia, in linea con le vostre speculazioni.

Nell'esempio precedente, abbiamo selezionato un prezzo di esercizio dell'opzione call di 1,09500 per la coppia EUR/USD, con scadenza a sette giorni. Il prezzo attuale è 1,09495. Tra una settimana, se il prezzo della coppia di valute supera di oltre 50 pip il prezzo attuale (il prezzo d'esercizio), eserciteremo l'opzione, acquistando la coppia EUR/USD a 1,09500 e vendendola poi al prezzo di mercato più alto per ottenere un profitto.

Strategia di trading: Vendita di opzioni call

La vendita di un'opzione call, nota anche come scrittura o shorting di un'opzione call, è un'altra strategia di trading che i trader possono utilizzare per generare profitti e che comporta l'opposto dell'acquisto. Invece di acquisire il diritto di acquistare un'attività a un prezzo specifico, si vende tale diritto a qualcun altro. Se ritenete che il valore di un'attività sottostante rimarrà invariato in futuro, potreste vendere call per generare un reddito dai premi pagati dagli acquirenti di opzioni, senza rischiare perdite significative. Inoltre, se completate questa strategia mantenendo una posizione corta nell'attività sottostante, la vendita di call potrebbe limitare le perdite potenziali in caso di aumento del prezzo.

Strategia di trading: Vendita di opzioni call

Vediamo questo esempio di vendita di un'opzione call su AvaTrade. Qui vendiamo un'opzione call, impostando la data di scadenza a sette giorni da oggi, con un prezzo d'esercizio di 1,09500. Possiamo notare che il prezzo sta iniziando a scendere, quindi vendere un'opzione call piuttosto che acquistarla potrebbe essere redditizio.

Risultati potenziali:

• Il prezzo rimane al di sotto dello strike: Se EUR/USD rimane al di sotto di 1,09500 dopo una settimana, l'opzione scade senza valore. Il premio viene trattenuto come profitto.

• Il prezzo supera lo strike: Se EUR/USD sale sopra 1,09500, l'acquirente può esercitare l'opzione. Sarete obbligati a vendergli l'EUR/USD al prezzo di esercizio di 1,09500, limitando potenzialmente i vostri guadagni o causando una perdita.

Strategia di trading: Call Spread

Quando si utilizza una strategia di call spread, si acquistano e vendono simultaneamente opzioni call con prezzi d'esercizio diversi ma con la stessa data di scadenza. L'obiettivo è quello di beneficiare di un moderato movimento al rialzo del prezzo dell'attività sottostante. La perdita massima è limitata all'investimento iniziale, mentre il profitto potenziale è limitato alla differenza tra i due prezzi d'esercizio meno il premio totale pagato.

D'altro canto, la vendita di uno spread di call comporta l'inizio dell'operazione a credito netto, vendendo l'opzione call a strike inferiore e acquistando l'opzione call a strike superiore. Questa strategia può generare profitti se il prezzo dell'attività sottostante rimane al di sotto dello strike inferiore quando il contratto raggiunge la data di scadenza.

Se un trader si sente rialzista su un'azione, può acquistare un'opzione call a strike inferiore e vendere un'opzione call a strike superiore, creando uno spread che consente di ottenere profitti all'interno di uno specifico intervallo di prezzi. Al contrario, se si aspettava che il titolo rimanesse fermo o scendesse leggermente, poteva vendere una call a strike inferiore e acquistare una call a strike superiore, ricevendo un credito netto. Se alla scadenza il titolo rimane al di sotto dello strike inferiore, le opzioni scadono senza valore e il trader trattiene il premio ricevuto.

Vendita di uno spread di call

Nell'esempio precedente, possiamo notare che il prezzo è in tendenza al ribasso, il che indica un movimento ribassista, quindi adottiamo la strategia di vendita di uno spread call. Il prezzo attuale è 1,09427, e noi vendiamo un'opzione call al prezzo di battuta inferiore di 1,09000 e acquistiamo un'opzione call a 1,10000, entrambe con scadenza a sette giorni dall'inizio.

Come iniziare a fare trading di opzioni call e put

Ora che abbiamo esplorato le varie strategie utilizzate per il trading di opzioni call, è il momento di iniziare a fare trading.

Seguite questi passaggi:

1. Imparare le basi: Imparare cosa sono le opzioni call, come abbiamo fatto in questo articolo, è un buon inizio, ma c'è molto altro da imparare: è necessario avere una solida comprensione delle basi del trading di opzioni. Esplorate l'analisi fondamentale per comprendere i fattori principali che influenzano i prezzi delle opzioni, come le relazioni sugli utili e le tendenze del mercato. Studiate l'analisi tecnica imparando a leggere i grafici e a identificare i modelli, in modo da poter valutare i modelli storici dei prezzi. Comprendere i principi fondamentali della gestione del rischio per proteggere il proprio capitale.

2. Aprire un conto: Non si può iniziare a fare trading senza un conto da cui operare. Scegliete una piattaforma di brokeraggio affidabile che offra il trading di opzioni, assicurandovi che sia in linea con le vostre preferenze di broker. Considerate fattori quali le commissioni, le spese, i mercati delle opzioni disponibili e la funzionalità complessiva della piattaforma. Consultate la nostra recensione: 7 migliori piattaforme di trading in opzioni

3. Esercitarsi con le demo: La maggior parte dei broker offre conti demo, dove è possibile fare pratica di trading utilizzando un capitale virtuale in ambienti di mercato simulati. Utilizzate i conti demo per familiarizzare con la piattaforma, testare le strategie e acquisire fiducia. Esercitatevi nell'analisi e perfezionate il vostro processo decisionale. Poi, quando vi sentirete a vostro agio e avrete dimostrato di conoscere il mercato delle opzioni, passate al trading dal vivo con un capitale reale.

In questo articolo spieghiamo in modo molto più dettagliato il trading di opzioni con un conto demo: Come esercitarsi nel trading di opzioni senza rischiare denaro?