AI株の勢い失速、アジア市場で半導体以外への資金シフト進む
アジアのAI関連株の売りが広がり、集中リスクが無視できなくなるなか、投資家は半導体以外に目を向けている。インドや中国のほか、ディフェンシブセクターにも資金が流入し始め、ファンドマネジャーは投資先を広げている。
この記事は原文から翻訳されました。特派員による原文はこちら.
アジアのAI関連株売り、半導体株に打撃
Bloombergによると、 AI関連株の急落を受け、グローバルファンドはアジアポートフォリオの構成を見直している。半導体メーカーは特に大きな打撃を受けており、AIインフラ投資の急拡大の恩恵を受けてきたSamsung Electronics、SK Hynix、TSMCなどが含まれる。
米中間選挙を受けてAI業界の今後の規制環境への懸念が高まり、セクターへの圧力が強まった。11月6日には韓国のKOSPIが約6%下落し、香港のテクノロジー株指数も1.8%下落した。
今回の売りで、一部のテクノロジー企業に資金が過度に集中するリスクが浮き彫りになった。ファンドマネジャーは現在、バリュエーションと成長余地のバランスがより魅力的な市場の分野を見極めようとしている。
中国株の勢い回復、インド株には19億ドル流入
センチメントの変化を受け、中国とインドが主な恩恵を受ける市場として浮上している。過去1週間で、香港上場中国企業の指数は5.2%上昇し、2025年3月以来の大幅な上昇となった。インドのNifty 50は8.6%高と、2021年以来の週間上昇率を記録した。
インド株には海外資金も再び流入し始めている。Bloombergによると、 11月4日までの1週間に、海外投資家はインド株に約19億ドルを投資した。
米・イラン紛争が緩和するとの期待を背景に、原油安もインドに追い風となっている。世界有数の原油輸入国であるインドにとって、原油価格の下落はエネルギーコストを抑え、インフレ圧力の緩和につながる可能性がある。
ヘルスケア、銀行、消費関連株に再び注目
資金のローテーションは、セクター選好も変えつつある。Aberdeen Investmentsは、国内需要の底堅さを理由にインドとベトナムに注目する一方、Lotus Asset Managementは香港株への投資比率を引き上げている。
Allianz Global Investorsは、ヘルスケアや消費関連セクターの投資機会を探っている。韓国では化粧品メーカーや食品メーカーにも投資家の関心が向かっており、米国の通商政策が緩和されれば、ToyotaやHyundaiなどの自動車メーカーも恩恵を受ける可能性がある。
こうした幅広い資金ローテーションの見方は、直近の売りが起きる前から広がりつつあった。Traders Unionが以前報じたところによると、 Kotak Mahindra Bank創業者のUday Kotakは、割高なAI株が調整すれば海外資金がインドに戻ると予想していた。
資金再配分の初期兆候はすでに表れている。ただし、ファンドマネジャーはテクノロジー全般から撤退しているわけではない。今回の動きは、半導体業界以外に新たなリターン源を求め、集中リスクを抑えることが主眼だ。
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