은 가격 전망: 연준이 추가 인하에 대한 느린 경로 신호를 보내는 동안 XAG는 $ 47.90 근처에서 안정화됩니다

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Jainam Mehta

04.11.2025

은 가격 전망: 연준이 추가 인하에 대한 느린 경로 신호를 보내는 동안 XAG는 $ 47.90 근처에서 안정화됩니다 — 은 가격은 투자자들이 연준의 경계와 글로벌 긴장 완화의 균형을 맞추면서 $47.90 부근에서 유지되고 있습니다.

은은 한 주를 $47.90 부근에서 안정적으로 시작하여 지난달 사상 최고치인 $54를 돌파한 후 급격한 되돌림을 보인 후 안정을 시도했습니다. 미 연준의 신중한 입장과 미-중 무역 관계 개선으로 안전자산 수요가 둔화되면서 거시적 배경이 변화하는 가운데 투자자들의 주저함이 반영된 것입니다.

이 기사는 원문을 번역한 것입니다. 당사 특파원이 작성한 원문은 여기에서 확인하실 수 있습니다.

하이라이트

- 은은 10월 사상 최고치인 $54를 넘어선 후 $47.90 부근에서 거래되고 있습니다.

- 트레이더들이 미국의 주요 경제지표를 기다리면서 연준 금리 인하가 안전자산 수요를 되살리는 데 실패했습니다.

- 주요 레벨: 저항선 $48.60, 지지선 $47.00, 주요 추세선 $44.20 부근.

지난주 연준은 0.25%포인트 금리인하를 단행했지만 12월에 또 다른 금리인하가 보장되지 않는다는 신호를 보냈습니다. 제롬 파월 의장은 데이터 중심 접근법을 강조하면서 시장은 향후 ADP 고용과 ISM PMI 지표에 주목해 추가 방향성을 모색할 것을 촉구했습니다.

미국의 일부 관세 부과 중단과 중국의 신규 수출 규제 중단으로 대표되는 미중 관계 개선으로 지정학적 스트레스도 완화되어 이전에 런던에서 극적인 숏 스퀴즈를 촉발했던 피난처 자금 유입의 긴박성이 감소했습니다.

기술적 준비: 통합이 모멘텀을 대체하다

차트에서 10월 중순에 시작된 은의 돌파 랠리는 54달러 부근에서 차익실현 매물이 나오면서 가파른 상승세를 멈추고 진정되었습니다. 이후 가격은 4시간 차트에서 20일 및 50일 이평선 아래로 하락했으며 100일 이평선 부근에서 계속 저항을 받고 있습니다. 이 구조는 이제 붕괴가 아닌 통합 단계에 접어들었으며 모멘텀이 점차 정상화되고 있습니다.

은 가격 역학 (출처: 트레이딩뷰)

현재 거래 범위는 $48.60에서 $47.40 사이로 정의됩니다. 가격 위의 EMA 클러스터가 저항선으로 작용하고 있으며, 매수세가 47달러를 반복해서 방어하고 있습니다. 이 구간을 하향 돌파할 경우 200 EMA와 장기 추세선 지지선인 44.20달러 부근에 노출될 수 있으며, 이는 10월 돌파 이후 중간 범위와 일치하는 수준이며 주요 축적 영역으로 간주됩니다.

상승세가 다시 주도권을 잡으려면 은이 $48.60을 회복하고 지지선으로 전환해야 합니다. 이 구간에서 일일 종가가 강세를 보인다면 $50.40과 $52까지 상승할 수 있으며, 더 큰 상승 추세가 재개될 수 있습니다. 반대로 이동평균을 회복하지 못하면 매크로 역풍이 지속될 경우 $46까지 천천히 하락할 수 있으며, $44까지 하락할 수도 있습니다.

매크로 배경: 경계심과 냉각 수요

더 넓은 환경은 여전히 은의 단기 궤적에 주요 영향을 미치고 있습니다. 예정된 미국 지표가 약세를 보여 추가 금리 인하에 대한 근거를 강화하면 국채 금리가 완화되고 귀금속 수요가 재점화될 수 있습니다. 반면에 파월 의장의 신중한 어조를 뒷받침하는 지표가 강세를 보인다면 은의 강세가 11월 중순까지 이어질 수 있습니다.

미중 긴장 완화도 투기 열기를 억제하는 역할을 하고 있습니다. 무역 장벽이 일시적으로 멈추고 산업 심리가 개선되면서 투자자들은 위험자산으로 돌아섰고, 은은 이전 급등 이후 보합세를 유지했습니다. 그러나 현재 되돌림은 고점 돌파 후 다음 추세 지속 전에 더 높은 지지선을 형성하는 패턴을 따르고 있습니다.

전망: 매수세는 $47 부근에서 확인을 기다립니다

은의 장기 기술적 흐름은 여전히 건설적입니다. 가격은 200 EMA 위와 광범위한 상승 추세선 구조 내에서 계속 거래되며 전반적인 강세 프레임워크를 유지하고 있습니다. 은이 $46-$44 영역으로 하락하면 이 범위에서 장기 축적에 더 유리한 위험 대비 보상을 제공할 수 있습니다.

단기적으로는 $48.60이 주목해야 할 가격대입니다. 이를 돌파하면 새로운 상승 모멘텀이 확인되고, 47달러 아래로 하락하면 현재의 냉각 국면이 연장될 가능성이 높습니다. 한 주가 전개됨에 따라 연준 정책 기대감, 미국 경제지표, 지정학적 안정성 간의 상호 작용에 따라 은의 일시 정지가 회복의 기반이 될지 아니면 더 깊은 조정으로 발전할지 결정될 것입니다.

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