IOI Properties REIT arm dilihat berpotensi naik 12.5%, TA Securities tetapkan nilai saksama RM1.08

Traders Union
Semua Berita
Perniagaan & Kekayaan
Syarikat
IOI Properties REIT berpotensi

Semua berita

Berita Utama

Pilihan Editor

Saham

Kripto

Ekonomi

Mata Wang

Komoditi

Perniagaan & Kekayaan

Suara Pasaran

Andreas Kristo

06.11.2026

IOI Properties REIT arm dilihat berpotensi naik 12.5%, TA Securities tetapkan nilai saksama RM1.08 — IOIPG REIT berpotensi naik

Menjelang penyenaraian IOIPG Malaysia REIT di Pasaran Utama Bursa Malaysia pada 25 Nov, TA Securities melihat potensi kenaikan 12.5% berbanding harga tawaran awam permulaan 96 sen seunit. Penilaian itu disokong oleh unjuran hasil yang lebih tinggi daripada REIT pusat beli-belah besar, selain portfolio awal bernilai RM7.66 bilion yang diterajui IOI City Mall di Putrajaya.

Sorotan

TA Securities tetapkan nilai saksama RM1.08 dengan unjuran agihan pendapatan 6.47 sen bagi IOIPG Malaysia REIT, berpotensi naik 12.5%.
IOIPG Malaysia REIT diniagakan pada nisbah harga kepada nilai aset bersih 1.1 kali dan P/E 16 kali, lebih rendah daripada purata pesaing utama.
Portfolio awal bernilai RM7.66 bilion, IPO dijangka kutip RM2.1 bilion untuk IOI Properties dengan permodalan pasaran RM5.3 bilion selepas penyenaraian.

Asas penilaian dan unjuran pendapatan

Seperti dilaporkan oleh The Edge Malaysia, TA Securities menetapkan nilai saksama RM1.08 seunit bagi IOIPG Malaysia REIT berdasarkan hasil sasaran 6% dan unjuran agihan pendapatan seunit sebanyak 6.47 sen bagi tahun kalendar 2027. Firma penyelidikan itu menyatakan amanah tersebut menawarkan hasil unjuran 6.6% bagi tahun kewangan berakhir 31 Dis 2027, lebih tinggi daripada purata 6.2% bagi REIT pusat beli-belah besar seperti Sunway REIT, IGB REIT, Pavilion REIT dan KLCCP Stapled Group.

Menurut nota TA Securities pada Jumaat, hasil sasaran itu berasaskan jurang 200 mata asas berbanding sasaran 4% bagi MGS 10 tahun, selaras dengan purata jurang lima tahun Indeks KL REIT berbanding MGS 10 tahun. IOIPG Malaysia REIT juga diniagakan pada nisbah harga kepada nilai aset bersih 1.1 kali dan nisbah harga kepada pendapatan 16 kali, lebih rendah daripada purata rakan setara masing-masing 1.35 kali dan 19.4 kali.

TA Securities berpandangan penilaian itu turut disokong oleh kualiti asetnya, khususnya IOI City Mall, serta potensi mengembangkan portfolio menerusi pengambilalihan hartanah milik penaja. Dari segi pendapatan, firma itu mengunjurkan pertumbuhan agihan pendapatan seunit sekitar 4% setahun pada FY2028 dan FY2029, disokong oleh semakan sewa 5% hingga 6% di IOI City Mall, kadar penghunian runcit sekitar 97%, kadar penghunian pejabat menghampiri 90% dan margin pendapatan hartanah bersih teradun sekitar 68.5%.

Skala portfolio dan implikasi pasaran

Portfolio awal IOIPG Malaysia REIT merangkumi sembilan hartanah yang diterajui IOI City Mall, bersama enam hotel yang beroperasi di bawah keluarga jenama Marriott International dan dua hartanah pejabat. Keseluruhan portfolio itu mempunyai nilai gabungan RM7.66 bilion.

Amanah itu akan membawa hutang RM2.65 bilion sebaik disenaraikan dan mempunyai hak keutamaan pertama ke atas hartanah terpilih yang dipegang penaja, mewujudkan saluran berpotensi untuk peluasan portfolio pada masa depan. IPO itu dijangka mengumpul RM2.1 bilion untuk IOI Properties selaku penaja REIT, manakala amanah tersebut sendiri tidak akan mengumpul sebarang modal daripada tawaran berkenaan.

Berdasarkan harga IPO, IOIPG Malaysia REIT dijangka mempunyai permodalan pasaran RM5.3 bilion. Skala itu meletakkan amanah ini sebagai pemain penting dalam segmen REIT runcit dan bercampur di Malaysia, ketika pelabur menilai gabungan hasil, kualiti aset dan ruang pertumbuhan selepas penyenaraian.

Pengembangan agresif IOI Properties Group di pasaran hartanah komersial Singapura sebelum ini kami kupas, termasuk rundingan eksklusif untuk memperoleh Chijmes dan hotel Capitol Kempinski serta usaha menambah aset utama lain bagi mengukuhkan portfolio. Artikel itu turut meneliti bagaimana kumpulan tersebut merancang mengurus tekanan leveraj melalui penubuhan dana persendirian baharu, sambil mengekalkan fokus kepada aset komersial premium sebagai pemacu pertumbuhan.

Bahan ini mungkin mengandungi pendapat pihak ketiga, tiada data dan maklumat di laman web ini yang merupakan nasihat pelaburan menurut Penafian kami. Walaupun kami mematuhi Integriti Editorial yang ketat, pos ini mungkin mengandungi rujukan kepada produk daripada rakan kongsi kami.

Adakah anda suka artikel ini?