Pengasas bersama DoubleZero: Pedagang runcit tidak mampu menandingi bot dagangan

​Bot dagangan dan ejen AI memainkan peranan yang semakin penting dalam pasaran mata wang kripto. Sementara itu, bursa terdesentralisasi dan pasaran ramalan semakin popular. Dalam temu bual dengan Traders Union, pengasas bersama DoubleZero, Austin Federa, menjelaskan kelebihan yang masih dimiliki pedagang runcit, sama ada Solana boleh mengatasi Ethereum, dan bagaimana teknologi baharu boleh mengubah pasaran kewangan.

Mengapa kelajuan semakin menjadi faktor kritikal dalam dagangan kripto

Dagangan mata wang kripto telah berkembang jauh melangkaui bursa tradisional. Hari ini, transaksi berlaku di platform berpusat dan terdesentralisasi, serta pasaran ramalan. Namun, infrastruktur yang digunakan untuk menghantar data pasaran tidak sentiasa seiring dengan perkembangan ini.

Sebahagian besar maklumat ini masih dihantar melalui internet awam. Kesesakan rangkaian dan penghalaan yang tidak menentu boleh menyebabkan kelewatan, terutamanya ketika turun naik tinggi, apabila pedagang perlu bertindak balas terhadap pergerakan pasaran secepat mungkin.

Austin Federa percaya bahawa infrastruktur sedia ada tidak memenuhi keperluan pasaran kewangan moden.

“Kami sedang membina infrastruktur rangkaian khusus untuk menjadikan kesalinghubungan dan aliran maklumat lebih pantas dan boleh dijangka bagi pedagang daripada semua saiz. Terdapat jurang yang nyata dan ketara dalam infrastruktur rangkaian dan data yang sedang kami usahakan secara aktif untuk dirapatkan.”

Untuk menangani masalah ini, DoubleZero membangunkan Edge, sebuah perkhidmatan yang menyampaikan data pasaran daripada Binance, Kalshi, Solana dan Hyperliquid. Syarikat itu berhasrat mengurangkan kelewatan penghantaran data pasaran merentas platform dagangan.

Bolehkah pedagang runcit bersaing dengan bot dagangan?

Dagangan algoritma telah memainkan peranan penting dalam pasaran kewangan tradisional selama beberapa dekad. Industri mata wang kripto kini mengikuti laluan yang sama, dengan sistem automatik dan bot dagangan melaksanakan semakin banyak transaksi.

Program ini boleh menganalisis harga dan melaksanakan dagangan dalam pecahan sesaat. Bagi pedagang runcit, bersaing dengan firma profesional yang dilengkapi infrastruktur pengkomputeran berkuasa telah menjadi cabaran besar.

Namun, Federa percaya bahawa pedagang individu masih boleh mempunyai kelebihan walaupun tanpa akses kepada teknologi terpantas.

“Pedagang individu tidak akan mengatasi firma yang dibina untuk tujuan itu dari segi kelajuan mentah, tetapi kelajuan bukan satu-satunya kelebihan. Apa yang penting bagi semua orang ialah bermula dengan data yang boleh dipercayai.”

Sementara itu, kecerdasan buatan secara beransur-ansur mengurangkan halangan untuk membangunkan strategi dagangan yang canggih. Alat yang sebelum ini memerlukan kepakaran teknikal dan sumber yang besar kini boleh diakses oleh lebih ramai pengguna.

“AI menjadikan strategi canggih jauh lebih mudah dibangunkan, jadi jurang yang masih wujud selalunya berkaitan dengan akses kepada data pasaran masa nyata yang bersih.”

Manipulasi pasaran kekal menjadi satu lagi kebimbangan. Dengan dagangan tersebar di puluhan platform, peserta pasaran sering sukar mendapatkan gambaran lengkap tentang apa yang sedang berlaku. Menurut Federa, akses yang lebih baik kepada data pasaran dapat membantu pedagang mengenal pasti pergerakan harga luar biasa dengan lebih cepat dan membuat keputusan yang lebih bermaklumat.

Bolehkah bursa terdesentralisasi mengatasi Binance?

Bursa terdesentralisasi secara beransur-ansur memperluas kehadirannya dalam pasaran mata wang kripto. Bursa ini membolehkan pengguna berdagang secara langsung melalui rangkaian blockchain tanpa memindahkan jagaan aset mereka kepada platform berpusat.

Namun, bursa berpusat utama, termasuk Binance, terus memainkan peranan penting dalam dagangan mata wang kripto. Sama ada platform terdesentralisasi akhirnya akan menggantikannya masih menjadi persoalan terbuka.

Menurut Federa, persaingan antara bursa berpusat dan terdesentralisasi tidak sepenuhnya menggambarkan cara dagangan profesional dijalankan hari ini.

“Kami sudah melihat pedagang beralih antara bursa berpusat, pasaran onchain dan pasaran ramalan, malah sering menggunakan semuanya dalam strategi yang sama.”

Seiring perkembangan segmen ini, permintaan terhadap infrastruktur yang membolehkan maklumat bergerak pantas antara platform dagangan semakin meningkat. Pada masa yang sama, pedagang memerlukan akses yang cekap kepada kecairan merentas platform yang berbeza.

“Pasaran ini semakin saling berhubung, dan infrastruktur yang menghubungkannya perlu berkembang supaya pedagang dapat mengakses kecairan dan maklumat dengan cekap, tanpa mengira tempat dagangan berlangsung.”

Mengapa pasaran ramalan menarik minat pedagang profesional

Pasaran ramalan berkembang secara beransur-ansur daripada produk khusus kepada segmen perdagangan kewangan yang tersendiri. Platform seperti Polymarket dan Kalshi membolehkan peserta memperdagangkan kontrak berdasarkan kebarangkalian pelbagai peristiwa berlaku.

Minat terhadap sektor ini semakin meningkat bukan sahaja dalam kalangan pengguna runcit, malah firma perdagangan profesional. Penglibatan mereka boleh meningkatkan kecairan dan pada masa yang sama menuntut infrastruktur teknologi yang lebih canggih.

“Pasaran ramalan mempunyai banyak ruang untuk berkembang, khususnya apabila pedagang institusi dan pembuat pasaran mula menyertainya. Firma-firma ini membawa jangkaan yang sama seperti dalam pasaran tradisional: data yang boleh dipercayai, sambungan yang stabil dan infrastruktur bertaraf profesional.”

Kalshi muncul sebagai salah satu platform yang menarik minat pedagang profesional. Namun, model operasinya berbeza dengan ketara daripada bursa mata wang kripto konvensional. Federa menjelaskan persamaan antara pasaran ramalan dengan perdagangan mata wang kripto.

“Kalshi ialah pasaran ramalan terkawal, jadi saya tidak akan meletakkannya dalam kategori yang sama dengan bursa kripto, tetapi dari sudut infrastruktur perdagangan, terdapat banyak persamaan.”

Menurut Federa, firma yang terlibat dalam perdagangan mata wang kripto semakin berminat dengan pasaran ramalan. Oleh itu, persamaan antara segmen ini mungkin semakin ketara pada masa hadapan.

Bolehkah Solana mengatasi Ethereum?

Sebelum mengasaskan bersama DoubleZero, Austin Federa berkhidmat selama bertahun-tahun di Solana Foundation. Pengalaman ini memberinya pemahaman langsung tentang pembangunan Solana serta tumpuannya pada prestasi tinggi dan yuran transaksi yang rendah.

Solana dan Ethereum menggunakan pendekatan berbeza terhadap infrastruktur blockchain. Ethereum mempunyai ekosistem yang luas dan terus membangunkan penyelesaian penskalaan, manakala Solana menumpukan pada pemprosesan jumlah transaksi yang besar dalam satu rangkaian bersama.

“Setelah bertahun-tahun bekerja dengan Solana, saya berpendapat kelebihan terbesarnya ialah ia direka untuk menyokong aplikasi berprestasi tinggi dalam rangkaian bersama. Seni bina ini terbukti amat bernilai untuk pasaran kewangan, yang mementingkan kelajuan transaksi, kos dan keupayaan aplikasi untuk berinteraksi secara langsung.”

Walaupun berprestasi tinggi, permodalan pasaran Solana masih jauh ketinggalan berbanding Ethereum, yang terus kukuh hasil ekosistemnya yang mantap. Federa menjelaskan pandangannya tentang perkembangan persaingan antara kedua-dua blockchain ini.

“Ethereum mempunyai ekosistem yang besar dan pendekatan penskalaan yang berbeza. Saya menjangkakan kedua-dua rangkaian akan terus berkembang, tetapi Solana telah menunjukkan betapa banyak aktiviti kewangan boleh dipindahkan ke rantaian apabila teknologi asasnya cukup pantas dan murah.”

Namun, peningkatan daya pemprosesan blockchain tidak menyelesaikan semua cabaran infrastruktur. Apabila rangkaian berkembang, kualiti sambungan antara pengesah dan kelajuan penghantaran data pasaran menjadi semakin penting.

Apakah rupa generasi baharu pasaran kewangan?

Selama berdekad-dekad, pasaran kewangan beroperasi dengan model yang lazim, melibatkan orang tengah, sesi dagangan tetap dan akses terhad kepada instrumen tertentu. Namun, teknologi baharu secara beransur-ansur mencabar keperluan terhadap batasan ini.

Menurut Austin Federa, industri kewangan sedang memasuki fasa pembangunan baharu yang akan menyaksikan sempadan antara pasaran tradisional dengan pasaran mata wang kripto semakin kabur.

“Kita menyaksikan kemunculan apa yang kami gelar sebagai New Finance, iaitu generasi baharu pasaran kewangan. Lebih banyak perdagangan beralih ke rantaian, AI mengubah cara pasaran beroperasi, dan produk seperti kontrak perps, pasaran ramalan serta aset bertoken membuka peluang baharu.”

Namun, peralihan kepada model perdagangan baharu membawa cabaran tertentu. Bursa tradisional dan platform mata wang kripto bergantung pada infrastruktur yang berbeza, dan usaha merapatkan pasaran ini memerlukan penyelesaian kepada pelbagai halangan teknologi.

“Pasaran ini bersifat global, beroperasi sepanjang masa dan menarik semakin ramai pedagang yang berpengalaman. Seiring perkembangan ini, infrastruktur perlu terus mengikuti keperluan.”

Oleh itu, pembangunan instrumen kewangan baharu bukan sahaja boleh mengubah cara perdagangan dijalankan, malah struktur pasaran global. Apabila sempadan antara mata wang kripto dengan aset tradisional semakin kabur, pelabur mungkin memperoleh lebih banyak peluang untuk berdagang di luar waktu operasi bursa konvensional.