Putoptie: Hoe te gebruiken in de handel (met voorbeelden)
Een putoptie is een type optiecontract dat de koper van het contract het recht geeft om een actief op een vooraf bepaalde latere datum te verkopen tegen een prijs die wordt gespecificeerd op het moment dat het contract wordt geïnitieerd.
-
Je verwacht dat de onderliggende waarde in prijs zal dalen.
-
U zich wilt indekken tegen een stijging van de onderliggende waarde.
Overweeg het kopen van putopties wanneer:
-
Je verwacht dat de onderliggende waarde in prijs zal stijgen.
-
Je inkomsten wilt genereren. Het verkopen van putopties kan een goede manier zijn om inkomsten te genereren, zelfs als je niet gelooft dat de onderliggende waarde in prijs zal stijgen.
U kunt het risico van het verkopen van putopties accepteren wanneer:
Putopties zijn veelzijdige maar complexe financiële instrumenten die handelaren de mogelijkheid bieden om te profiteren van dalende activaprijzen of om bestaande posities te beschermen. Het strategische beleggingsinstrument kan worden gebruikt als een afdekking tegen een bredere marktdaling en als een middel om te profiteren van de waardedaling van een actief.
Echter, leren hoe putopties correct te gebruiken kan een ongelooflijke uitdaging zijn, vooral voor beginnende handelaren. In dit artikel laat Traders Union lezers kennismaken met putoptiecontracten en legt de strategieën uit voor het kopen en verkopen van putopties.
Begin nu met handelen in opties met Pocket Option!-
Kun je handelen in opties met $100?
Ja, je kunt opties verhandelen met $100. Sommige brokerages staan je toe om optieposities in te nemen met een relatief klein kapitaal, waardoor het handelen in opties toegankelijk wordt voor beleggers met beperkte middelen.
Wat is een putoptie?
Opties zijn een soort derivatencontract, wat betekent dat de waarde ervan is afgeleid van die van een onderliggende waarde. Wanneer u een optiecontract koopt en dus optiehouder wordt, krijgt u het recht (maar niet de plicht) om het onderliggende actief te kopen of te verkopen tegen een vooraf bepaalde "uitoefenprijs" op een bepaalde latere "vervaldatum". Bij het initiëren van het contract betaalt de optiehouder een vergoeding voor dit recht, wat we een "premie" noemen.
Optiecontracten worden opgesplitst in twee soorten: "call" opties en "put" opties. Als een koper een calloptie opent, krijgt hij het recht om de onderliggende waarde te kopen tegen de vooraf bepaalde uitoefenprijs. Omgekeerd, als ze kiezen voor een putoptie, krijgen ze het recht om de onderliggende waarde te verkopen tegen de uitoefenprijs wanneer de vervaldatum van het contract nadert.
Eenvoudig gezegd betekent het kopen van een putoptiecontract dat je verwacht dat de prijs van de onderliggende waarde in de toekomst zal dalen, waarbij het contract je in staat stelt om in de toekomst tegen een hogere prijs te verkopen. Een calloptie betekent dat u verwacht dat de prijs van de onderliggende waarde zal stijgen, dus u opent een optiecontract waarmee u de onderliggende waarde kunt kopen tegen de huidige lagere prijs wanneer het contract afloopt. Putopties zijn gebaseerd op een bearish sentiment, terwijl callopties bullish zijn.
Als u het over optiecontracten hebt, moet u de betekenis van deze belangrijke termen kennen:
-
Onderliggende waarde: Bij het initiëren van een optiecontract speculeer je dat de prijs van een actief, zoals een aandeel of valutapaar, een bepaalde waarde zal bereiken. Dit is de onderliggende waarde, waarop de waarde van het optiecontract is gebaseerd.
-
Uitoefenprijs: De uitoefenprijs, ook wel uitoefenprijs genoemd, is de prijs waartegen de onderliggende waarde kan worden verkocht of gekocht als het contract afloopt. Bij het kopen van een optiecontract worden prijzen vermeld op verschillende uitoefenprijzen boven en onder de huidige marktwaarde van de onderliggende waarde.
-
Premie: Dit is de naam die gegeven wordt aan de huidige marktprijs van een optiecontract. De makelaar die het optiecontract verkoopt, ontvangt de premie. Voor aandelenopties vertegenwoordigt de premie een dollarbedrag per aandeel, waarbij de meeste contracten 100 aandelen vertegenwoordigen. Hoe meer tijd er overblijft tot een contract afloopt, hoe hoger de premie zal zijn.
-
Afloop: De afloopdatum is de datum waarop het optiecontract zal aflopen. Deze datum wordt gekozen wanneer het contract wordt geïnitieerd en geeft aan wanneer precies de uitoefenprijs zal worden vergeleken met de waarde van het actief en de verkoop of aankoop zal worden uitgevoerd of doorgegeven.
Hoe werkt een putoptie?
Met een putoptie kunnen handelaren profiteren van een economische neergang wanneer ze zich bearish voelen over een bepaald actief of een bepaalde markt. Hoe meer de waarde van een onderliggende waarde daalt, hoe waardevoller een putoptie wordt. Putopties kunnen worden gebruikt om winst te genereren wanneer de markt in het algemeen een neerwaartse trend vertoont, of om een portefeuille te diversifiëren als bescherming tegen die neerwaartse trend. Wanneer je een putoptiecontract koopt, vertegenwoordigt het gewoonlijk 100 eenheden van het onderliggende aandeel, terwijl het voor Forex gewoonlijk 100.000 eenheden van de onderliggende valuta is (de contractgroottes kunnen variëren afhankelijk van de onderliggende waarde).
Laten we ons een handelsscenario voorstellen waarbij onze handelaar Jason zich bearish voelt over het aandeel META (META). De huidige prijs van META aandelen is $350 per aandeel en hij besluit $500 te investeren door middel van een putoptie strategie. Hij kiest voor een uitoefenprijs van $345 en een expiratiedatum één maand in de toekomst, en betaalt een premie van $5 per aandeel voor een contract op 100 aandelen META, in totaal $500.
Wanneer de expiratiedatum nadert, noteert het aandeel META $ 330, wat lager is dan de uitoefenprijs van $ 345. Jason oefent zijn recht uit om 100 aandelen META te verkopen. Jason oefent zijn recht uit om 100 META aandelen te verkopen tegen de afgesproken uitoefenprijs van $345, ook al is de marktprijs gedaald naar $330. Dit resulteert in een winst van $1.500. Na verrekening van de initieel betaalde premie heeft Jason een winst van $ 1.000 (exclusief commissies) gerealiseerd op dit putoptiecontract.
In dit scenario wordt de putoptie beschouwd als "in the money", omdat de huidige prijs van het aandeel META onder de uitoefenprijs van de optie ligt. Jason, als de koper, maakt gebruik van zijn recht om de aandelen te verkopen tegen de afgesproken uitoefenprijs, wat een winstgevende zet blijkt te zijn gezien de neerwaartse beweging van de markt.
Hoe Putopties te verhandelen
Om te demonstreren hoe we putopties kopen en verkopen, gebruiken we de handelsterminal voor opties van AvaTrade. AvaTrade is een Ierse effectenmakelaar met een hoge mate van betrouwbaarheid, met meer dan 300.000 geregistreerde gebruikers en meer dan 2 miljoen transacties per maand. Ze zijn een marktleider met kantoren in 10 landen en accreditatie op vijf continenten. We hebben hun handelsplatform grondig beoordeeld en een score van 8.10 uit 10 toegekend. U kunt de volledige recensie hier bekijken: AvaTrade Review.
Handelsstrategie: Voorbeeld van het kopen van een putoptie
Het kopen van een putoptie kan een geweldige manier zijn om te profiteren van een bredere economische neergang als het op de juiste manier wordt gedaan. De strategie wordt gebruikt om te profiteren van de potentiële prijsdaling van een onderliggende waarde. Over het algemeen wordt geadviseerd dat alleen goed geïnformeerde handelaren zich bezighouden met de handel in putopties. Als uw technische en fundamentele analyses aangeven dat de prijs van een actief gaat dalen, bieden putopties een hefboomwerking in vergelijking met het kopen van het actief zelf. Een kleine investering in een putoptie kan een veel grotere winst opleveren als de prijs onder de uitoefenprijs daalt.
Voorbeeld van het kopen van een putoptie
Laten we eens kijken naar dit voorbeeld van een putoptie met behulp van AvaTrade. Hier is de huidige prijs van EUR/USD EUR/USD voorspeld voor vandaag door analisten van Traders Union
Potentiële uitkomsten:
-
Prijs daalt onder de Strike: Als EUR/USD binnen 7 dagen onder 1,09200 daalt, zal onze putoptie "in the money" zijn. We kunnen de optie uitoefenen om EUR/USD te verkopen tegen 1,09200, zelfs als de marktprijs lager is, en winst maken uit het verschil.
-
Prijs blijft boven Strike: Als EUR/USD boven 1,09200 blijft bij expiratie, verloopt de optie waardeloos. We verliezen de premie die voor de optie is betaald, maar er treden geen verdere verliezen op.
👍 Voordelen
Laten we eens kijken naar de voordelen van het kopen van een putoptie:
• Long posities afdekken: Putopties kunnen worden gebruikt om bestaande long posities af te dekken. U kunt uw portefeuille beschermen door putopties te kopen om u in te dekken tegen mogelijke neerwaartse marktbewegingen. Deze strategie vermindert het risico en voegt een veiligheidslaag toe voor langetermijnbeleggers.
• Profiteer van marktdalingen: Door putopties te kopen kunt u profiteren van verwachte marktdalingen. Als de markt of een specifiek activum in waarde daalt, kan de putoptie in prijs stijgen, wat een tegenwicht biedt tegen potentiële verliezen in andere delen van uw portefeuille.
• Gecontroleerd risico: In tegenstelling tot short selling, waarbij verliezen onbeperkt kunnen zijn, gaat het kopen van putopties gepaard met een goed gedefinieerd en beperkt risico. Het maximale verlies is beperkt tot de premie die voor de putoptie is betaald, waardoor u een duidelijk beeld krijgt van de potentiële neerwaartse trend.
• De flexibiliteit: Putopties kunnen worden gebruikt voor handelsstrategieën op korte of lange termijn.
👎 Nadelen
Het kopen van putopties brengt ook uitdagingen met zich mee. Enkele daarvan zijn:
• Break-even punt: Om te profiteren van het kopen van putopties moet de koers van de onderliggende waarde genoeg dalen om de betaalde premie te dekken en winst te maken. Het break-even punt is het niveau waarop de prijsdaling van de onderliggende waarde gelijk is aan de betaalde premie. Als de prijs niet onder dit punt daalt, wordt de premie een verzonken kost.
• Premiekosten: Bij de aankoop van putopties moet een premie worden betaald, wat een aanzienlijke kostenpost kan zijn. De kosten van de premies kunnen zich opstapelen, vooral als je vaak putopties gebruikt voor bescherming, wat de algehele kosteneffectiviteit van de strategie beïnvloedt.
• Complexiteit voor beginners: Het kopen van putopties kan complex zijn, vooral voor onervaren handelaren. Het begrijpen van de fijne kneepjes van opties, met inbegrip van factoren zoals impliciete volatiliteit, time decay en uitoefenprijzen, heeft een steile leercurve.
Handelsstrategie: Een putoptie verkopen
Een andere strategie die inkomsten kan genereren via premies, maar specifieke risico's met zich meebrengt, is het verkopen van putopties, ook bekend als "het schrijven van puts". Bij deze strategie verkoop je de koper het recht, maar niet de verplichting, om jou 100 aandelen van het onderliggende aandeel te laten kopen tegen de uitoefenprijs op de vervaldag van het contract. Je ontvangt de premie van de koper voor dit recht.
Dit kan leiden tot drie mogelijke uitkomsten:
-
Optie loopt waardeloos af: Als de koers van de onderliggende waarde bij expiratie boven de uitoefenprijs blijft, loopt de putoptie waardeloos af. U, de verkoper, houdt de ontvangen premie als winst.
-
Optie wordt uitgeoefend: Als de prijs van de onderliggende waarde onder de overeengekomen uitoefenprijs daalt, kan de koper de putoptie uitoefenen, waardoor u gedwongen wordt de onderliggende waarde te kopen tegen de overeengekomen uitoefenprijs. Hoewel de premie de aankoopkosten gedeeltelijk kan compenseren, kunt u nog steeds verlies lijden als de prijs aanzienlijk onder de uitoefenprijs daalt.
-
De optie doorrollen: Als u de aandelen liever niet tegen de huidige uitoefenprijs koopt, kunt u ervoor kiezen om de optie door te rollen. Dit houdt in dat u de huidige optie terugkoopt en een andere optie verkoopt met een latere vervaldatum of andere uitoefenprijs. Doorrollen kan echter extra premies vereisen en is niet altijd een winstgevende strategie.
Een putoptie verkopen
In het bovenstaande voorbeeld, dat gebruik maakt van AvaTrade, is de huidige prijs van het paar EUR/USD 1,09169. Op de achtergrond is een sterk bullish momentum zichtbaar. Laten we aannemen dat de prijs zich op het correctieminimum bevindt en in de toekomst zal groeien of op het huidige niveau zal blijven.
We openen een verkoop put-optiecontract met een vervaldatum over zeven dagen en een uitoefenprijs van 1,09200. Als de koers over een week onder 1,09200 sluit, zijn we gedwongen het valutapaar te kopen tegen de afgesproken uitoefenprijs. Als de koers op dat moment echter boven 1,09200 ligt, zal de koper het optiecontract waarschijnlijk waardeloos laten aflopen en wordt de premie nettowinst voor ons als verkoper.
👍 Voordelen
Enkele voordelen van het gebruik van de verkoopstrategie van putopties zijn:
• Inkomsten genereren: Het belangrijkste voordeel van het verkopen van putopties is de mogelijkheid om extra inkomsten te genereren door het innen van premies. Je ontvangt vooraf betalingen in de vorm van premies van kopers van opties.
• Tijdsverloop: Bij putopties neemt de waarde van de putoptie af naarmate de tijd verstrijkt en als het contract waardeloos afloopt, profiteert de verkoper van de geïnde premies. Als u de putoptie verkoopt, werkt het tijdsverloop in uw voordeel, waardoor de kans op winst toeneemt.
• Bullish marktvooruitzicht: Het verkopen van putopties is zeer geschikt als je een neutrale tot bullish marktvooruitzicht hebt. Hiermee kunt u profiteren van stabiele of stijgende markten. Zelfs als de markt stabiel blijft of een bescheiden daling doormaakt, kunt u nog steeds winst realiseren als de putopties waardeloos aflopen.
👎 Nadelen
Er zijn natuurlijk nadelen aan het verkopen van putopties, waar je je goed bewust van moet zijn:
• Onbeperkt risico (!): Het verkopen van putopties is misschien wel een van de meest risicovolle strategieën, omdat het een bijna onbeperkt risico met zich meebrengt - wat betekent dat het mogelijk is om al je kapitaal te verliezen. Als de markt een sterke daling doormaakt, kunt u als verkoper aanzienlijke verliezen lijden. Als het contract afloopt en de waarde van de onderliggende waarde lager is dan de uitoefenprijs, bent u verplicht om tegen die prijs te kopen als de optiehouder zijn recht uitoefent, en moet u het nettoverschil dekken.
• Verplichting om te kopen: Een ander belangrijk nadeel is de verplichting om de onderliggende waarde te kopen tegen de uitoefenprijs als de putoptie wordt uitgeoefend. Als verkoper is het mogelijk dat u uiteindelijk het actief koopt tegen een hogere prijs dan de huidige marktwaarde.
• Beperkt winstpotentieel: Het winstpotentieel bij de verkoop van putopties is beperkt tot de ontvangen premie. Hoewel dit een gestage inkomstenstroom kan opleveren, is de maximale winst beperkt tot alleen de premie, zelfs als de markt in uw voordeel beweegt. Dit staat in schril contrast met het onbeperkte verliespotentieel.
Handelsstrategie: Put Spread
Een andere strategie voor het handelen in opties is een put spread, waarbij je tegelijkertijd putopties op dezelfde onderliggende waarde koopt en verkoopt.
Bij een koop put spread strategie koopt u een put optie met een hogere uitoefenprijs en verkoopt u tegelijkertijd een put optie met een lagere uitoefenprijs. Dit wordt gedaan met de verwachting dat de prijs van de onderliggende waarde zal dalen, waardoor potentiële verliezen worden beperkt en potentiële winsten worden gemaximeerd.
Bij een verkoop van putspread strategie wordt daarentegen een putoptie met een hogere uitoefenprijs verkocht en een putoptie met een lagere uitoefenprijs gekocht. Dit wordt gebruikt als u een stabiele of licht stijgende markt verwacht en wilt profiteren van de ontvangen premie terwijl u het maximale potentiële verlies wilt beperken.
Put Spread verkopen
In dit voorbeeld verkopen we een put spread. De huidige prijs van het paar EUR/USD is 1,09147 en lijkt in een neerwaartse trend te zitten. Maar laten we aannemen dat we verwachten dat de prijs niet verder zal dalen.
Hier verkopen we een putoptie op 1,09800 en kopen we een putoptie op 1,08500. Dit betekent dat we een stabiele of bullish markt verwachten.
👍 Voordelen
De voordelen van het kopen en verkopen van putspreads zijn:
• Verminderd nettorisico: Zowel het kopen als verkopen van putspreads biedt een handelsstrategie met een beperkt risico. Het maximale potentiële verlies wordt gedefinieerd vanaf het begin van het contract, waardoor u een duidelijk inzicht krijgt in uw risicoblootstelling.
• Kosteneffectief: Het gebruik van putspreads kan kosteneffectief zijn in vergelijking met andere optiestrategieën, omdat het gaat om zowel het kopen als verkopen van opties, wat een deel van de kosten kan compenseren.
👎 Nadelen
Put spreads hebben echter ook nadelen, zoals:
• Markttiming: Het succesvol implementeren van putspreads, of het nu kopen of verkopen is, vereist nauwkeurige markttiming. Je moet anticiperen op marktbewegingen om te kunnen profiteren van de strategie, wat voor veel handelaren een uitdaging kan zijn. Het verkopen van put spreads profiteert van stabiele of licht stijgende markten, terwijl het kopen van put spreads profiteert van bescheiden dalingen of stabiele markten.
• Kosten: Zowel het kopen als verkopen van putspreads brengt transactiekosten met zich mee, waaronder commissies en vergoedingen. Deze kosten kunnen de algehele winstgevendheid beïnvloeden, vooral als u een frequente handelaar bent. Het verkopen van putspreads profiteert van tijdsverloop, terwijl het kopen van putspreads negatief wordt beïnvloed.
Beste optiebrokers
Hoe te beginnen met handelen in call- en putopties
We hebben al gekeken naar enkele strategieën die je kunt gebruiken om te handelen in putopties. De volgende stap is beginnen met handelen. Volg deze stappen om te beginnen:
-
Leer de basis: Leren wat putopties zijn, zoals we in dit artikel hebben gedaan, is een goed begin, maar er is nog veel meer te leren - je hebt een gedegen begrip nodig van de basisprincipes van het handelen in opties. Verken fundamentele analyse om de belangrijkste factoren te begrijpen die de optieprijzen beïnvloeden, zoals winstrapporten en markttrends. Bestudeer technische analyse door grafieken te leren lezen en patronen te herkennen, zodat u historische koerspatronen kunt evalueren. Begrijp de kernprincipes van risicobeheer om uw kapitaal te beschermen.
-
Open een rekening: U kunt niet beginnen met handelen zonder een rekening. Selecteer een gerenommeerd brokerplatform dat optiehandel aanbiedt en zorg ervoor dat het overeenkomt met uw brokervoorkeuren. Houd rekening met factoren zoals commissies, kosten, beschikbare optiemarkten en de algehele functionaliteit van het platform. Bekijk onze review: 7 Beste Optie Handelsplatformen
-
Oefen met demo: De meeste brokers bieden demo accounts aan, waar u kunt oefenen met handelen met virtueel kapitaal in gesimuleerde marktomgevingen. Gebruik demo accounts om vertrouwd te raken met het platform, strategieën te testen en vertrouwen op te bouwen. Oefen uw analyse en verfijn uw besluitvormingsproces. Als u zich vervolgens op uw gemak voelt en hebt aangetoond dat u de optiemarkt begrijpt, stap dan over op live trading met echt kapitaal.
In dit artikel leggen we het handelen in opties op een demo-account veel gedetailleerder uit: Hoe oefenen met handelen in opties zonder geld te riskeren?
Samenvatting
Over het algemeen zijn putopties een veelzijdig maar moeilijk te leren instrument om winst te genereren wanneer een activum anders niet gunstig presteert. Ze bieden een afdekking tegen marktdalingen, maken het genereren van inkomsten mogelijk en dragen bij aan portefeuillediversificatie. Ze kunnen echter een ongelimiteerd risico met zich meebrengen en het kan ongelofelijk ingewikkeld zijn om ze te integreren in een bredere handelsstrategie. Het is cruciaal om je eigen onderzoek te doen en alleen kapitaal te riskeren dat je je kunt veroorloven om te verliezen.
Woordenlijst voor beginnende handelaars
-
1
Volatiliteit
Volatiliteit verwijst naar de mate van variatie of fluctuatie in de prijs of waarde van een financieel actief, zoals aandelen, obligaties of cryptocurrencies, over een bepaalde periode. Een hogere volatiliteit geeft aan dat de prijs van een activum meer significante en snelle prijsschommelingen doormaakt, terwijl een lagere volatiliteit duidt op relatief stabiele en geleidelijke prijsbewegingen.
-
2
Hefboom
Forex leverage is een hulpmiddel waarmee handelaren grotere posities kunnen controleren met een relatief klein kapitaal, waarbij potentiële winsten en verliezen worden vergroot op basis van de gekozen leverage ratio.
-
3
Extra
Xetra is een Duits beurshandelssysteem dat wordt beheerd door de beurs van Frankfurt. Deutsche Börse is het moederbedrijf van de Frankfurt Stock Exchange.
-
4
Kopiëren
Copy trading is een beleggingstactiek waarbij handelaren de handelsstrategieën van meer ervaren handelaren kopiëren en hun transacties automatisch spiegelen in hun eigen accounts om mogelijk vergelijkbare resultaten te behalen.
-
5
Break-even punt
Het break-even punt in trading is wanneer je trade noch winst noch verlies oplevert. In de regel verplaatsen traders de stop loss naar het break-even punt wanneer de trade winst begint te maken.
Gerelateerde Artikelen
Team dat op dit artikel heeft gewerkt
Jason Law is freelance schrijver en journalist die een bijdrage levert aan de website van Traders Union. Hoewel zijn belangrijkste kennisgebieden momenteel financiën en beleggen zijn, is hij ook een algemeen schrijver die zich bezighoudt met nieuws, actuele gebeurtenissen en reizen.
De ervaring van Jason bestaat onder andere uit redacteur zijn voor South24 News en schrijven voor de krant Vietnam Times. Hij is ook een fervent investeerder en een actieve aandelen- en cryptohandelaar met meerdere jaren ervaring.