Wat is een calloptie? En hoe te verhandelen?
Het kopen en verkopen van callopties in de optiehandel is een aantrekkelijke maar complexe beleggingsstrategie die door handelaren wordt gebruikt om hun kansen op het genereren van winst te vergroten. Het gebruik van callopties biedt flexibiliteit, zorgt voor winsten en inkomsten met een hefboomwerking en is een nuttig instrument voor hedging. Het vereist echter ook een hoog niveau van handelskennis. In dit artikel geven we uitleg over callopties en splitsen we de verschillende strategieën op die handelaren gebruiken voor het kopen en verkopen van callopties.
Met een calloptie kunt u de onderliggende waarde kopen tegen een bepaalde prijs ("uitoefenprijs") op een datum in de toekomst ("expiratietijd"). U kunt callopties kopen wanneer:
-
Je verwacht dat de onderliggende waarde in prijs zal stijgen.
-
U zich wilt indekken tegen een daling van de onderliggende waarde.
U wilt misschien callopties verkopen (zeer riskant) wanneer:
-
Je verwacht dat de onderliggende waarde in prijs zal dalen.
-
Je inkomsten wilt genereren. Het verkopen van callopties kan een goede manier zijn om inkomen te genereren als je niet gelooft dat de onderliggende waarde in prijs zal dalen.
-
Hoe handel je in callopties?
Om callopties te verhandelen, selecteer je een aandeel, bepaal je een koersdoel en koop je callopties met een uitoefenprijs onder het koersdoel. Als het aandeel stijgt, wint de calloptie aan waarde. Beheers het risico door stop-loss orders in te stellen en houd rekening met factoren zoals expiratiedata en impliciete volatiliteit voor een beter geïnformeerde besluitvorming.
-
Is het moeilijk om te leren handelen in opties?
Leren handelen in opties kan in het begin een uitdaging zijn vanwege de complexiteit van de strategieën en de verschillende factoren die de optieprijzen beïnvloeden. Echter, met genoeg toewijding, onderwijs en oefening, kunt u de grondbeginselen begrijpen en na verloop van tijd vaardigheid ontwikkelen. Voortdurend leren en gesimuleerde handel zouden de leercurve moeten verlichten.
-
Is er een demorekening voor de handel in opties?
Ja, AvaTrade, een effectenmakelaarskantoor dat optimale werkomstandigheden biedt voor handelaren van alle niveaus, biedt een demorekening aan. De demorekening van AvaTrade geeft gebruikers $10.000 aan virtueel kapitaal om te handelen in meer dan 250 activa. Voor een gedetailleerde beoordeling van AvaTrade, zie onze AvaTrade Review 2023.
-
Is de handel in opties een goede investering?
De handel in opties kan een goede investering zijn als je een goed begrip hebt van de markt en risicobeheer. Het biedt flexibiliteit en potentieel voor winst, maar het brengt ook risico's met zich mee. Succes hangt af van grondig onderzoek, strategieontwikkeling en gedisciplineerde uitvoering, waardoor het geschikt is voor goed geïnformeerde en ervaren beleggers.
Deze tekst werd vertaald met behulp van OpenAI's GPT4-model en is nog niet gecontroleerd door onze redacteur. U kunt het originele artikel in het Engels hier vinden.
Stuur ons een bericht als u onnauwkeurigheden ontdekt of ideeën hebt om de vertaling te verbeteren.
BerichtUw bericht is verzonden.
Bedankt voor uw hulp bij het verbeteren van de kwaliteit van onze artikelen.
ОКWat is een Calloptie?
Opties zijn een soort derivatencontract, wat betekent dat de waarde ervan is afgeleid van die van een onderliggende waarde. Wanneer je een optiecontract koopt en dus een optiehouder wordt, krijg je het recht (maar niet de verplichting) om de onderliggende waarde te kopen of te verkopen tegen een vooraf bepaalde "uitoefenprijs" op een bepaalde latere "vervaldatum". Bij het initiëren van het contract betaalt de optiehouder een vergoeding voor dit recht, wat we een "premie" noemen.
Optiecontracten zijn onderverdeeld in twee soorten: "call" opties en "put" opties. Als een koper een calloptie opent, krijgt hij het recht om de onderliggende waarde te kopen tegen de vooraf bepaalde uitoefenprijs. Omgekeerd, als ze kiezen voor een putoptie, krijgen ze het recht om de onderliggende waarde te verkopen tegen de uitoefenprijs wanneer het contract afloopt.
Simpel gezegd betekent het kopen van een calloptie dat je verwacht dat de prijs van de onderliggende waarde zal stijgen, dus open je een optiecontract waarmee je de onderliggende waarde kunt kopen tegen de huidige lagere prijs wanneer het contract afloopt. Een putoptiecontract betekent dat u verwacht dat de prijs van de onderliggende waarde in de toekomst zal dalen, waarbij het contract u in staat stelt om het in de toekomst tegen een hogere prijs te verkopen. Callopties zijn gebaseerd op een positief sentiment, terwijl putopties negatief zijn.
Als je het over optiecontracten hebt, moet je de betekenis van deze belangrijke termen kennen:
-
Uitoefenprijs: De uitoefenprijs, soms de uitoefenprijs genoemd, is de prijs waartegen de onderliggende waarde kan worden verkocht of gekocht zodra het contract afloopt. Bij het kopen van een optiecontract worden prijzen vermeld op verschillende uitoefenprijzen boven en onder de huidige marktwaarde van de onderliggende waarde.
-
Premie: Dit is de naam die gegeven wordt aan de huidige marktprijs van een optiecontract. De makelaar die het optiecontract verkoopt, ontvangt de premie. Voor aandelenopties vertegenwoordigt de premie een dollarbedrag per aandeel, waarbij de meeste contracten 100 aandelen vertegenwoordigen. Hoe meer tijd er overblijft tot een contract afloopt, hoe hoger de premie zal zijn.
-
Afloop: De expiratie is de datum waarop het optiecontract afloopt. Deze datum wordt gekozen wanneer het contract wordt geïnitieerd en geeft aan wanneer de uitoefenprijs moet worden bereikt voordat de aankoop of verkoop wordt uitgevoerd.
Hoe werkt een Call optie?
Een calloptie is een type derivatencontract waarmee de koper van het contract een onderliggende waarde kan kopen tegen de uitoefenprijs wanneer het contract afloopt. Wanneer de vervaldatum is aangebroken, kan de koper ervoor kiezen om zijn recht om te kopen uit te oefenen tegen de overeengekomen, vooraf bepaalde prijs, of om het contract te laten aflopen, afhankelijk van wat voor hem het meest winstgevend is.
Laten we een voorbeeld nemen waarbij Jason een positief gevoel heeft over Tesla (TSLA) en $500 wil investeren. TSLA-aandelen worden verhandeld tegen $255 per aandeel, dus met zijn $500 kan hij niet eens twee hele TSLA-aandelen kopen. Dus opent hij een calloptiecontract met een uitoefenprijs van $ 260 en een vervaldatum over een maand. Hij betaalt een premie van $5 voor een contract op 100 aandelen, in totaal $500.
Op de expiratiedatum wordt TLSA verhandeld op $ 270, $ 10 hoger dan de uitoefenprijs. Dit betekent dat Jason 100 TSLA-aandelen kan kopen tegen de vooraf afgesproken prijs van $ 260 en ze vervolgens kan verkopen tegen de nieuwe huidige prijs van $ 270, wat resulteert in $ 1000 winst. Na aftrek van het kapitaal dat besteed is aan de premie, heeft Jason zojuist $500 winst gemaakt (zonder rekening te houden met commissies) op dit calloptiecontract.
Omdat de huidige prijs van het aandeel TSLA in dit scenario boven de uitoefenprijs van de optie ligt, wordt de calloptie beschouwd als 'in the money'. De koper, Jason, oefent zijn recht uit om het aandeel te kopen tegen de afgesproken uitoefenprijs en maakt winst.
Hoe callopties te verhandelen
Om te demonstreren hoe callopties worden verhandeld, gebruiken we de handelsterminal voor opties van AvaTrade. AvaTrade is een Ierse effectenmakelaar met een hoge mate van betrouwbaarheid, met meer dan 300.000 geregistreerde gebruikers en meer dan 2 miljoen transacties per maand. Ze zijn een marktleider met kantoren in 10 landen en accreditatie op vijf continenten. We hebben hun handelsplatform grondig beoordeeld en een score van 8.10 uit 10 toegekend. U kunt de recensie hier bekijken: AvaTrade Review: Voordelen, nadelen en belangrijkste kenmerken.
Handelsstrategie: Calloptie kopen
Het kopen van een calloptie kan ongelooflijk lucratief zijn als het correct wordt gedaan. De strategie wordt gebruikt om te profiteren van de potentiële prijsstijging van een onderliggende waarde. Het wordt aangeraden dat alleen goed geïnformeerde handelaren zich bezighouden met de handel in callopties. Als je sterk gelooft dat de prijs van een actief aanzienlijk zal stijgen, bieden callopties een hefboomwerking in vergelijking met het kopen van het actief zelf. Een kleine investering in een calloptie kan een veel grotere winst opleveren als de prijs boven de uitoefenprijs stijgt.
Handelsstrategie: Calloptie kopen
Op het AvaTrade-platform vindt u optiecontracten linksboven onder "strategie". Om te beginnen met het kopen van een calloptiecontract, klikt u op "call". Direct daaronder kunt u de vervaldatum selecteren tot maximaal één jaar vanaf de huidige datum. Met een schuifregelaar aan de rechterkant kunt u de uitoefenprijs selecteren. Het dashboard van AvaTrade toont positieve en negatieve prijsprojecties die zich aanpassen afhankelijk van de expiratiedatum die u selecteert, zodat u de beste uitoefenprijs voor uw strategie kunt kiezen in overeenstemming met uw speculatie.
In het bovenstaande voorbeeld hebben we een calloptie uitoefenprijs van 1,09500 geselecteerd voor het paar EUR/USD, dat over zeven dagen afloopt. De huidige prijs is 1,09495. Als de koers van het valutapaar over een week meer dan 50 pips boven de huidige koers (de uitoefenprijs) ligt, oefenen we de optie uit en kopen we de EUR/USD tegen 1,09500 en verkopen we deze vervolgens tegen de hogere marktprijs om winst te maken.
👍 Voordelen:
• Winst met hefboomwerking: Het kopen van callopties biedt een kans op winst met een hefboomeffect. Met een relatief kleine investering (de premie die u betaalt voor de optie) kunt u een grotere positie in de onderliggende waarde beheersen.
• Beperkt risico: Callopties bieden een beperkte risicoblootstelling. Het maximale verlies is beperkt tot de premie die voor de optie is betaald. Deze risicobeperking zorgt voor een gedefinieerd en bekend verlies, waardoor het aantrekkelijk is voor sommige beleggers.
• Flexibiliteit: Opties bieden een hoge mate van flexibiliteit. U kunt kiezen uit verschillende uitoefenprijzen en vervaldata, waardoor u uw beleggingen kunt afstemmen op uw risicobereidheid en verwachtingen voor prijsbewegingen. Dit aanpassingsvermogen is waardevol voor het samenstellen van strategieën die aansluiten bij individuele handelsvoorkeuren.
• Inkomsten genereren: Door middel van verschillende strategieën, zoals gedekte calls, kunt u extra inkomsten genereren door callopties te verkopen tegen aandelenposities. Dit potentieel voor regelmatige inkomsten voegt nog een laag toe aan de algemene voordelen van het kopen van callopties.
👎 Nadelen:
• Tijdsverval: De waarde van een optiecontract neemt in de loop van de tijd af (theta), zelfs als de prijs van de onderliggende waarde onveranderd blijft. Dit kan leiden tot verliezen als de optie niet wordt uitgeoefend voor de vervaldatum.
• Impliciete volatiliteit: Optieprijzen worden beïnvloed door de marktverwachtingen van toekomstige prijsschommelingen, bekend als impliciete volatiliteit. Een hoge impliciete volatiliteit kan de optieprijzen opdrijven, waardoor ze duurder worden om te kopen en de winstgevendheid direct wordt beïnvloed.
• Complexiteit: Opties kunnen complexe instrumenten zijn, dus inzicht in de fijne kneepjes ervan is cruciaal voor succesvol gebruik. Deze extra laag van complexiteit kan de handel in opties moeilijk toegankelijk maken.
Handelsstrategie: Calloptie verkopen
Het verkopen van een call optie, ook bekend als het schrijven of shorten van een call, is een andere call optie strategie die handelaren kunnen gebruiken om winst te genereren en die het tegenovergestelde inhoudt van het kopen van een call optie. In plaats van het recht te verwerven om een actief te kopen tegen een specifieke prijs, verkoop je dat recht om te kopen aan iemand anders. Als je denkt dat de waarde van een onderliggende waarde in de toekomst vlak zal blijven, kun je calls verkopen om inkomsten te genereren uit de premies die worden betaald door kopers van opties, zonder grote verliezen te riskeren. Bovendien, als je deze strategie aanvult door een short positie in de onderliggende waarde aan te houden, kan de verkoop van calls potentiële verliezen beperken in het geval van een prijsstijging.
Trading Strategie: Calloptie verkopen
Laten we eens kijken naar dit voorbeeld van het verkopen van een call optie op AvaTrade. Hier verkopen we een calloptie met een expiratiedatum van zeven dagen vanaf nu en een uitoefenprijs van 1,09500. We kunnen zien dat de prijs een neerwaartse trend begint te vertonen, dus het verkopen van een calloptie in plaats van kopen zou winstgevend kunnen zijn.
Mogelijke uitkomsten:
-
Prijs blijft onder de strike: Als EUR/USD na een week onder 1,09500 blijft, verloopt de optie waardeloos. U houdt de premie als winst.
-
Prijs stijgt boven de Strike: Als EUR/USD boven 1,09500 stijgt, kan de koper de optie uitoefenen. U bent verplicht om deze EUR/USD te verkopen tegen de uitoefenprijs van 1,09500, waardoor uw winst mogelijk wordt beperkt of u verlies lijdt.
👍 Voordelen:
De voordelen van het verkopen van callopties:
• Premie-inkomsten: Het verkopen van callopties stelt u in staat om vooraf een premiebetaling te ontvangen van de koper van de optie. Deze premie wordt behouden door u, de verkoper, ongeacht of de optie wordt uitgeoefend of waardeloos afloopt.
• Kapitaalefficiëntie: Het verkopen van calls kan kapitaal vrijmaken dat anders vast zou zitten in het bezitten van de onderliggende waarde. Dit vrijgemaakte kapitaal kan elders worden ingezet of worden gebruikt om uw beleggingsportefeuille te diversifiëren.
• Voordelen van afdekking: De verkoop van callopties kan worden gebruikt om bestaande posities af te dekken en uw totale portefeuillerisico te verlagen. Hierdoor kunt u deelnemen aan aandelenbezit terwijl u een strategie toepast om eventuele neerwaartse risico's te compenseren.
👎 Nadelen:
De potentiële nadelen van het verkopen van callopties:
• Onbeperkt risico: Hoewel uw verliezen beperkt zijn in termen van de premie die u ontvangt, is er een onbeperkt (!) potentieel neerwaarts risico als de activaprijs uiteindelijk aanzienlijk stijgt. De koper kan de optie op elk moment uitoefenen (indien beschikbaar op het platform dat de dienst voor de handel in opties aanbiedt), waardoor u gedwongen wordt om de onderliggende waarde tegen de uitoefenprijs te verkopen.
• Risico van vervroegde uitoefening: De koper van de calloptie kan de optie uitoefenen voordat deze afloopt, wat uw totale winstpotentieel zou beperken.
• Complexiteit: Net als het kopen van calls, vereist het verkopen van calls een goed begrip van het mechanisme van opties en de bijbehorende risico's. De toegevoegde complexiteit kan zelf het risico verhogen. De toegevoegde complexiteit kan zelf het risico verhogen, omdat een onervaren handelaar mogelijk niet volledig begrijpt hoe het werkt.
Handelsstrategie: Call Spread
Bij een call spread strategie koopt en verkoopt u tegelijkertijd call opties met verschillende uitoefenprijzen maar met dezelfde expiratiedatum. Het doel is om te profiteren van een gematigde opwaartse prijsbeweging in de onderliggende waarde. Het maximale verlies is beperkt tot de initiële investering, terwijl de potentiële winst beperkt is tot het verschil tussen de twee uitoefenprijzen minus de totale betaalde premie.
Aan de andere kant houdt het verkopen van een call spread in dat de handel begint met een netto krediet, door de calloptie met de laagste strike te verkopen en de calloptie met de hoogste strike te kopen. Deze strategie kan winst opleveren als de prijs van de onderliggende waarde onder de lagere strike blijft wanneer het contract de vervaldatum bereikt.
Als een handelaar zich positief voelde over een aandeel, kon hij een calloptie met een lagere strike kopen en een calloptie met een hogere strike verkopen, waardoor een spread ontstond die winst binnen een specifiek prijsbereik mogelijk maakte. Omgekeerd, als ze verwachtten dat het aandeel gelijk zou blijven of licht zou dalen, konden ze een call met een lagere strike verkopen en een call met een hogere strike kopen en een netto krediet ontvangen. Als de aandelen bij expiratie onder de lagere strike blijven, vervallen de opties waardeloos en behoudt de handelaar de ontvangen premie.
Call Spread verkopen
In het bovenstaande voorbeeld zien we dat de prijs een neerwaartse trend vertoont, wat duidt op een neerwaartse beweging, dus we passen de strategie van het verkopen van een call spread toe. De huidige prijs is 1,09427 en we verkopen een calloptie tegen de lagere uitoefenprijs van 1,09000 en kopen een calloptie tegen 1,10000, beide met een expiratie zeven dagen vanaf het begin.
👍 Voordelen:
• Risicobeheer: Call spreads hebben een beperkt risico omdat het maximale verlies beperkt is tot de initiële premie die betaald is voor de spread. Het verkopen van call spreads kan fungeren als een instrument voor risicobeheer als u de onderliggende waarde bezit, omdat de ontvangen premie helpt bij het compenseren van potentiële verliezen in de waarde van het aandeel.
• Winstpotentieel:
-
Het verkopen van call spreads biedt onmiddellijke inkomsten uit de ontvangen premie, maar brengt het risico met zich mee dat u de onderliggende waarde tegen een vaste prijs moet verkopen als de prijs onverwacht stijgt.
-
Het kopen van call spreads biedt een gematigd winstpotentieel binnen een specifiek prijsbereik terwijl het uw risico beperkt in vergelijking met het kopen van een enkele call optie. Uw maximale verlies is beperkt tot de initiële investering.
• Kostenefficiënt: Vergeleken met het kopen of verkopen van een enkele call optie, zijn call spreads vaak een meer kostenefficiënte strategie. De nettopremie die voor de spread wordt betaald is meestal lager, waardoor het toegankelijk is voor handelaren met een kleiner budget.
👎 Nadelen:
• Beperkt winstpotentieel: Het kopen en verkopen van call spreads heeft een beperkt winstpotentieel. De maximale winst is het verschil tussen de twee uitoefenprijzen, min de betaalde of ontvangen nettopremie.
• Tijdsverval: Beide call spread strategieën worden beïnvloed door tijdsverval. Naarmate opties hun vervaldatum naderen, erodeert hun waarde, wat de algehele winstgevendheid van de positie beïnvloedt. U moet rekening houden met de tijdsfactor en uw strategie dienovereenkomstig beheren.
• Provisiekosten: Het kopen en verkopen van call spreads omvat meerdere benen, wat kan leiden tot hogere commissiekosten. U moet zich bewust zijn van deze kosten wanneer u de algehele winstgevendheid van uw strategie evalueert.
Beste optiebrokers
Hoe te beginnen met de handel in call- en putopties
Nu we de verschillende strategieën voor de handel in callopties hebben onderzocht, is het tijd om met de handel te beginnen.
Volg deze stappen:
-
Leer de basis: Leren wat callopties zijn, zoals we in dit artikel hebben gedaan, is een goed begin, maar er is nog veel meer te leren - je hebt een gedegen begrip nodig van de basisprincipes van de handel in opties. Verken fundamentele analyse om de belangrijkste factoren te begrijpen die de optieprijzen beïnvloeden, zoals winstrapporten en markttrends. Bestudeer technische analyse door grafieken te leren lezen en patronen te herkennen, zodat u historische koerspatronen kunt evalueren. Begrijp de kernprincipes van risicobeheer om uw kapitaal te beschermen.
-
Open een rekening: U kunt niet beginnen met handelen zonder een rekening om het vanaf te doen. Selecteer een gerenommeerd brokerplatform dat handel in opties aanbiedt en zorg ervoor dat het overeenkomt met uw voorkeuren als broker. Houd rekening met factoren zoals commissies, kosten, beschikbare optiemarkten en de algehele functionaliteit van het platform. Bekijk onze review: 7 Beste Optie Handelsplatformen
-
Oefen met behulp van demo: De meeste brokers bieden demo accounts aan, waar u kunt oefenen met handelen met virtueel kapitaal in gesimuleerde marktomgevingen. Gebruik demo accounts om vertrouwd te raken met het platform, strategieën te testen en vertrouwen op te bouwen. Oefen uw analyse en verfijn uw besluitvormingsproces. Als u zich vervolgens op uw gemak voelt en hebt aangetoond dat u de optiemarkt begrijpt, stap dan over op live trading met echt kapitaal.
In dit artikel leggen we het handelen in opties op een demo-account veel gedetailleerder uit: Hoe oefenen met handelen in opties zonder geld te riskeren?
Samenvatting
Het kopen en verkopen van callopties kan een geweldige manier zijn om uw winsten te vergroten en aanzienlijk meer winst te genereren dan u zou doen door simpelweg de onderliggende waarde te kopen. Het kan ook extra inkomen opleveren door middel van premies en gaat gepaard met een beperkt risico en flexibiliteit. De complexiteit van de handel in opties kan het echter ontoegankelijk maken voor veel handelaren. Om deze hindernis te overwinnen, moet u uitgebreid onderzoek doen voordat u echt kapitaal investeert. Begrijp de fijne kneepjes van de handel in callopties voordat u ermee begint en hanteer altijd een strikt risicobeheer.
Woordenlijst voor beginnende handelaars
-
1
Handel
Handelen is het kopen en verkopen van financiële activa zoals aandelen, valuta of grondstoffen met de bedoeling te profiteren van prijsschommelingen op de markt. Handelaren maken gebruik van verschillende strategieën, analysetechnieken en risicobeheerpraktijken om weloverwogen beslissingen te nemen en hun kansen op succes op de financiële markten te optimaliseren.
-
2
Handel in opties
De handel in opties is een financiële derivatenstrategie waarbij optiecontracten worden gekocht en verkocht, die handelaren het recht (maar niet de plicht) geven om een onderliggende waarde te kopen of te verkopen tegen een bepaalde prijs, de uitoefenprijs, voor of op een vooraf bepaalde vervaldatum. Er zijn twee hoofdtypen opties: callopties, waarmee de houder de onderliggende waarde kan kopen, en putopties, waarmee de houder de onderliggende waarde kan verkopen.
-
3
Hefboom
Forex leverage is een hulpmiddel waarmee handelaren grotere posities kunnen controleren met een relatief klein kapitaal, waarbij potentiële winsten en verliezen worden vergroot op basis van de gekozen leverage ratio.
-
4
Risicobeheer
Risicobeheer is een model voor risicobeheer waarbij potentiële verliezen worden beheerst terwijl de winst wordt gemaximaliseerd. De belangrijkste risicobeheerinstrumenten zijn stop loss, take profit, berekening van het positievolume rekening houdend met leverage en pip value.
-
5
Makelaar
Een broker is een rechtspersoon of individu die optreedt als tussenpersoon bij het uitvoeren van transacties op de financiële markten. Particuliere beleggers kunnen niet handelen zonder een makelaar, omdat alleen makelaars transacties kunnen uitvoeren op de beurzen.
Team dat op dit artikel heeft gewerkt
Jason Law is freelance schrijver en journalist die een bijdrage levert aan de website van Traders Union. Hoewel zijn belangrijkste kennisgebieden momenteel financiën en beleggen zijn, is hij ook een algemeen schrijver die zich bezighoudt met nieuws, actuele gebeurtenissen en reizen.
De ervaring van Jason bestaat onder andere uit redacteur zijn voor South24 News en schrijven voor de krant Vietnam Times. Hij is ook een fervent investeerder en een actieve aandelen- en cryptohandelaar met meerdere jaren ervaring.