Microsoft krijgt steun van Nvidia nu de cyclus van AI-infrastructuur aantrekt

Traders Union
Alle Nieuws
Aandelen
Microsoft krijgt steun van Nvidia nu de cyclus van AI-infrastructuur aantrekt

Alle nieuws

Belangrijkste nieuws

Keuze van de redactie

Aandelen

Cryptovaluta

Economie

Valuta's

Grondstoffen

Business & Wealth

Marktstemmen

Anton Kharitonov

27.08.2026

Microsoft krijgt steun van Nvidia nu de cyclus van AI-infrastructuur aantrekt — Microsoft

MSFT noteert op 27 augustus rond $503, gesteund door de sterke resultaten van Nvidia en het verbeterde sentiment in de AI-sector. Nvidia overtrof de verwachtingen voor de kwartaalomzet en gaf een sterke prognose af, waarmee werd bevestigd dat de vraag naar AI-infrastructuur hoog blijft.

Dit artikel is vertaald vanuit het origineel. Lees de originele versie van onze correspondent hier.

Voor Microsoft is dit vooral een positief signaal omdat het de zorgen over een scherpe vertraging van de bedrijfsuitgaven aan computercapaciteit vermindert. Tegelijkertijd ziet de markt MSFT steeds minder als een op zichzelf staande inzet op Copilot of OpenAI, maar meer als een van de belangrijkste begunstigden van de aanhoudende investeringscyclus in datacenters en enterprise AI. Een belangrijke factor is het vermogen van Microsoft om reeds bestelde capaciteit snel operationeel te maken.

Capaciteitsuitbreiding wordt de belangrijkste operationele test

Het bedrijf verwacht in het huidige kwartaal een Azure-groei van ongeveer 45% tegen constante wisselkoersen, terwijl de vraag het beschikbare aanbod blijft overtreffen. In het afgelopen boekjaar bracht Microsoft 88 datacenters online, terwijl de tijd tussen de levering van GPU's en de implementatie van apparatuur in de grootste regio's bijna werd gehalveerd.

Het belangrijkste operationele risico op korte termijn is daarom niet een gebrek aan klanten, maar mogelijke vertragingen bij het aansluiten van nieuwe faciliteiten op het elektriciteitsnet, de levering van apparatuur en de snelheid waarmee investeringen in infrastructuur worden omgezet in betaalde cloudworkloads. Deze factor kan belangrijker worden voor het aandeel dan een nieuwe verhoging van de totale CapEx.

Treasury-rentes beperken het opwaartse waarderingspotentieel

De macro-economische achtergrond is vandaag redelijk neutraal voor MSFT. De eerste aanvragen voor werkloosheidsuitkeringen daalden naar 203.000, wat de veerkracht van de Amerikaanse arbeidsmarkt bevestigt, terwijl de kern-PCE gisteren op 3,3% op jaarbasis bleef. Met andere woorden: de bedrijfseconomie blijft sterk genoeg om IT-budgetten te ondersteunen, maar de inflatie verhindert tegelijkertijd dat de markt snelle renteverlagingen verwacht.

Het rendement op 10-jaars Treasuries noteert vandaag rond 4,65-4,67%, terwijl het rendement op 30-jaars Treasuries rond 5,17% ligt. Deze niveaus zijn nog steeds hoog voor aandelen waarvan de waardering sterk afhankelijk is van toekomstige winsten, waardoor het positieve effect van Nvidia's sterke resultaten gedeeltelijk wordt tenietgedaan door de kapitaalkosten. Een duidelijkere daling van het 10-jaarsrendement tot onder 4,60% zou een veel sterkere katalysator voor MSFT zijn dan de huidige beweging binnen een smalle bandbreedte.

$510 blijft een belangrijk uitbraakniveau

Als gevolg daarvan ziet de kortetermijnbalans voor MSFT er gematigd positief uit, maar om een andere reden dan direct na het kwartaalrapport. De markt heeft van Nvidia aanvullende bevestiging gekregen dat de AI-cyclus veerkrachtig blijft, terwijl de volgende vraag is of Microsoft zijn fysieke infrastructuur snel genoeg kan uitbreiden om van deze vraag te profiteren.

Zolang het aandeel boven het gebied van $485-490 blijft, behouden kopers de mogelijkheid om $510 opnieuw te testen. Een aanhoudende beweging daarboven zou, zoals ik waarschuwde in Microsoft nadert $500 terwijl beleggers op zoek zijn naar meer duidelijkheid over de winstgevendheid van AI, de weg openen naar $520 en hoger. Een terugkeer onder $480, vooral in combinatie met een nieuwe stijging van de Treasury-rentes, zou het risico op een correctie richting $470-460 opnieuw vergroten.

Dit materiaal kan meningen van derden bevatten, geen van de gegevens en informatie op deze webpagina vormt beleggingsadvies volgens onze Disclaimer. Hoewel we ons houden aan strikte Redactionele Integriteit, kan deze post verwijzingen bevatten naar producten van onze partners.

Vond u het artikel interessant?