Bitcoin Opcje | Dowiedz się wszystkiego o

Traderzy i inwestorzy chcą teraz angażować się w bardziej strategiczny i elastyczny sposób. Bitcoin w bardziej strategiczny i elastyczny sposób, a to za pośrednictwem opcji Bitcoin. Te finansowe instrumenty pochodne oferują wyjątkową możliwość spekulacji na ruchach cen Bitcoina bez bezpośredniego posiadania kryptowaluty.

W tym artykule zbadamy podstawowe koncepcje opcji Bitcoin, od podstaw ich działania po zaawansowane strategie stosowane przez firmy takie jak Metaplanet, które wygenerowały znaczny dochód dzięki opcjom puli Bitcoin. Zagłębimy się również w ryzyko związane z tymi strategiami, porównamy je z innymi dobrze znanymi metodami inwestycyjnymi Bitcoin, takimi jak podejście lewarowane MicroStrategy, i podkreślimy rosnące możliwości w opcjach Bitcoin ETF.

Czym są opcje Bitcoin?

Bitcoin Opcje to finansowe instrumenty pochodne, które dają nabywcy prawo, ale nie obowiązek, do zakupu lub sprzedaży Bitcoin po z góry określonej cenie w określonym dniu wygaśnięcia lub przed nim. Instrumenty te pozwalają inwestorom spekulować na ruchach cenowych Bitcoin bez konieczności bezpośredniego posiadania kryptowaluty.

Bitcoin Opcje występują w dwóch rodzajach: opcje kupna, które dają prawo do zakupu Bitcoin, oraz opcje sprzedaży, które dają prawo do sprzedaży Bitcoin.

Bitcoin Opcjami można handlować na wyspecjalizowanych giełdach kryptowalut, oferując znaczną elastyczność zarówno inwestorom detalicznym, jak i instytucjonalnym. Elastyczność ta jest cenna w zarządzaniu ryzykiem, spekulowaniu na ruchach cen lub zabezpieczaniu istniejących pozycji.

Czym są opcje puli Bitcoin?

Zamiast koncentrować się na indywidualnych zasobach lub kontraktach Bitcoin, opcje pool są powiązane ze zbiorową pulą Bitcoin, taką jak pula wydobywcza lub fundusz posiadający Bitcoin. Ciekawym przykładem jest Metaplanet, japońska firma, która sprzedała opcje puli Bitcoin i zarobiła 24 BTC w przychodach z premii (zgodnie z Metaplanet Tracker). Sprzedając opcje puli, Metaplanet zarobił premię za zapewnienie innym prawa do ubiegania się o część swoich zasobów Bitcoin, skutecznie czerpiąc zyski z dochodu premium podczas posiadania aktywów.

Zaletą tej strategii jest to, że firmy posiadające duże udziały (takie jak Metaplanet) mogą generować dochód ze swoich udziałów Bitcoin bez konieczności sprzedaży swoich rzeczywistych aktywów, co pomaga im zachować ekspozycję na potencjalny przyszły wzrost cen.

Ryzyko związane ze strategią opcji puli Bitcoin

Chociaż nagroda w wysokości 24 BTC zarobiona przez Metaplanet brzmi zbyt kusząco, należy wziąć pod uwagę fakt, że sprzedaż opcji puli Bitcoin wiąże się również z kilkoma kluczowymi zagrożeniami:

1. Ryzyko likwidacji. Jeśli cena Bitcoin znacznie wzrośnie, sprzedawca opcji jest zobowiązany do dostarczenia Bitcoina po niższej cenie wykonania. Może to skutkować znacznymi stratami, ponieważ sprzedawca musi dostarczyć Bitcoiny po cenie niższej od aktualnej wartości rynkowej.

2. Wymuszona sprzedaż ze stratą. Warunki kontraktu mogą zmusić pulę do sprzedaży Bitcoinów ze stratą, jeśli cena rynkowa przekroczy cenę wykonania, potencjalnie wpływając na ogólne zasoby puli.

3. Ryzyko zmienności. Rynek Bitcoina znany jest z ekstremalnej zmienności. Nagłe i nieprzewidywalne wahania cen mogą zwiększyć koszt realizacji opcji, czyniąc tę strategię bardziej ryzykowną dla wystawcy.

Ryzyko to należy dokładnie rozważyć podczas angażowania się w strategie opcji puli, ponieważ może ono znacząco wpłynąć na rentowność.

Strategie wykorzystujące opcje Bitcoin

Oprócz nagiej sprzedaży, opcje Bitcoin mogą być również wykorzystywane przez spółki i inwestorów na następujące strategiczne sposoby:

1. Strategie zabezpieczające. Inwestorzy wykorzystują opcje Bitcoin do zabezpieczania się przed zmiennością cen. Na przykład inwestor posiadający dużą pozycję Bitcoina może kupić opcje sprzedaży, aby ograniczyć straty w przypadku spadku ceny.

2. Arbitraż. Niektórzy inwestorzy wykorzystują różnice cenowe między różnymi rynkami lub giełdami Bitcoin poprzez strategie arbitrażowe. Obejmują one jednoczesne kupowanie i sprzedawanie Bitcoina na różnych rynkach w celu zablokowania zysku.

3. Dźwignia finansowa i pożyczki. Firmy takie jak MicroStrategy stosują inną strategię, pożyczając fundusze na zakup Bitcoina. Takie podejście pozwala im gromadzić duże rezerwy Bitcoina, jednocześnie wykorzystując długoterminowy potencjał wzrostu kryptowaluty. W przeciwieństwie do strategii Metaplanet, która generuje dochód dzięki opcjom, strategia MicroStrategy jest bardziej spekulacyjna i ryzykowna, zwłaszcza jeśli cena Bitcoina znacznie spadnie, a spłata zadłużenia stanie się trudniejsza.

Jak firmy zarabiają na Bitcoinie: podejście MicroStrategy vs Metaplanet

MicroStrategyPodejście do akumulacji Bitcoin koncentruje się na inwestowaniu lewarowanym, w którym firma pożycza fundusze na zakup dużych ilości Bitcoin. Podejście to jest wysoce spekulacyjne i opiera się w dużej mierze na założeniu, że wartość Bitcoin wzrośnie z czasem. Wykorzystując zadłużenie do finansowania przejęć Bitcoin, MicroStrategy próbuje wykorzystać długoterminowy wzrost cen Bitcoin. Metoda ta wiąże się jednak ze znacznym ryzykiem zadłużenia, ponieważ firma musi obsługiwać pożyczone fundusze niezależnie od wyników Bitcoin. Jeśli cena Bitcoin spadnie, MicroStrategy stanie w obliczu znacznej presji finansowej ze względu na potencjalne niedopasowanie między wartością ich udziałów Bitcoin a zobowiązaniami zaciągniętymi z tytułu pożyczki.

W przeciwieństwie do tego, firmy takie jak Metaplanet przyjmują inne podejście, generując dochód poprzez opcje puli Bitcoin. Zamiast polegać na przyszłych wzrostach cen Bitcoina, Metaplanet uzyskuje dochód z premii, sprzedając opcje innym inwestorom, dając im prawo do zakupu Bitcoin z zasobów firmy po z góry określonej cenie. Strategia ta pozwala Metaplanet generować stałe przepływy pieniężne bez konieczności bezpośredniej sprzedaży Bitcoin. Koncentrując się na premiach opcyjnych, Metaplanet korzysta ze zmienności ceny Bitcoina bez narażania się na taki sam poziom ryzyka zadłużenia jak MicroStrategy.

Kluczową różnicą między tymi dwiema strategiami jest charakter ryzyka i zysku. MicroStrategy stawia na długoterminowy wzrost cen Bitcoin, jednocześnie zaciągając znaczne zadłużenie, co może prowadzić do strat, jeśli cena spadnie. Metaplanet, z drugiej strony, stosuje bardziej konserwatywny model generowania dochodu poprzez zbieranie premii, czerpiąc korzyści z bieżącej zmienności Bitcoin, a nie z jej przyszłej trajektorii cenowej. Pozwala im to uniknąć konieczności bezpośredniej spekulacji rynkowej lub zakupów na dużą skalę Bitcoin, dzięki czemu ich strategia jest mniej zależna od trendów rynkowych i bardziej skoncentrowana na natychmiastowym dochodzie.

Gdzie handlować opcjami Bitcoin

Bitcoin Opcjami można handlować na wyspecjalizowanych giełdach kryptowalut, takich jak:

Rodzaje opcji kryptowalutowych

Istnieją różne rodzaje opcji dostępnych zarówno na giełdach kryptowalut, jak i na tradycyjnych rynkach:

1. Bitcoin сall i opcje put. Te standardowe opcje kry ptowalutowe pozwalają inwestorom obstawiać ruchy cen poprzez zakup prawa do kupna lub sprzedaży Bitcoina po określonej cenie.

2. Opcje europejskie vs. opcje amerykańskie. Opcje europejskie można wykonać tylko w dniu wygaśnięcia, podczas gdy opcje amerykańskie można wykonać w dowolnym momencie przed wygaśnięciem. Większość giełd kryptowalut oferuje opcje w stylu amerykańskim.

3. Opcje ETF na Bitcoina. Opcje Bitcoin ETF to kontrakty pochodne powiązane z funduszami Bitcoin Exchange-Traded Funds. Opcje te pozwalają inwestorom spekulować na wynikach funduszy ETF Bitcoin, a nie na bezpośredniej cenie Bitcoina. Wnioski o te opcje są nadal rozpatrywane przez organy regulacyjne, takie jak USA. SEC Wielu traderów i instytucji z niecierpliwością czeka na ich zatwierdzenie.

Bitcoin Opcje ETF: rosnące możliwości

Bitcoin Opcje ETF mogą potencjalnie zmienić sposób, w jaki zarówno inwestorzy detaliczni, jak i instytucjonalni wchodzą w interakcję z Bitcoin, oferując pomost między niestabilnym rynkiem kryptowalut a bardziej tradycyjnym światem regulowanych aktywów finansowych.

Bitcoin ETF (Exchange-Traded Fund) to produkt finansowy, który śledzi cenę Bitcoin i handluje na tradycyjnych giełdach, zapewniając inwestorom regulowany i dostępny sposób na uzyskanie ekspozycji na Bitcoin bez konieczności bezpośredniego kupowania, przechowywania lub zarządzania samą kryptowalutą.

Wprowadzenie opcji na fundusze ETF Bitcoin posunęłoby tę dostępność o krok dalej, umożliwiając inwestorom handel kontraktami opcyjnymi opartymi na tych funduszach ETF. Oznaczałoby to, że inwestorzy mogliby spekulować lub zabezpieczać się przed ruchami cen Bitcoin za pomocą opcji kupna i sprzedaży powiązanych z ETF, zamiast bezpośrednio angażować się w bazową kryptowalutę. Otwiera to szereg możliwości dla inwestorów poszukujących bardziej znanego i regulowanego sposobu angażowania się w ruchy cen Bitcoina za pomocą strategii pochodnych.

Dla inwestorów instytucjonalnych opcje Bitcoin ETF stanowią istotny przełom. Produkty te pozwoliłyby na bardziej wyrafinowane strategie hedgingu i zarządzania ryzykiem, podobnie jak ma to miejsce w przypadku tradycyjnych aktywów. Inwestorzy instytucjonalni, z których wielu jest ograniczonych przepisami, które uniemożliwiają im bezpośrednie posiadanie kryptowalut, mogliby teraz uzyskać dostęp do wyników cenowych Bitcoina za pośrednictwem znanego instrumentu finansowego.

Należy jednak zauważyć, że wnioski o opcje Bitcoin ETF są nadal analizowane przez organy regulacyjne, szczególnie w Stanach Zjednoczonych. Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) ostrożnie podchodzi do zatwierdzania produktów finansowych związanych z Bitcoinem ze względu na obawy dotyczące manipulacji na rynku, zmienności i potrzeby odpowiedniej ochrony inwestorów. Podczas gdy kilka firm złożyło wnioski dotyczące opcji ETF Bitcoin, ich zatwierdzenie pozostaje niepewne.

Jeśli opcje te zostaną zatwierdzone, wpływ na przyjęcie Bitcoina w głównym nurcie finansów może być znaczący.

Skup się na Grekach podczas korzystania z opcji

Anton Kharitonov Ekspert finansowy i analityk w Traders Union

Rozpoczynając korzystanie z opcji Bitcoin, należy zwrócić szczególną uwagę na rozkład czasu (theta), ponieważ zachowuje się on inaczej na rynku kryptowalut. Dzikie ruchy cen Bitcoina nie są zgodne z przewidywalnym wzorcem, co oznacza, że wartość opcji może nie spadać tak stabilnie, jak na zwykłych rynkach. Jednym z podejść jest "skalpowanie gamma", w którym szybko dostosowujesz swoją pozycję, gdy ceny Bitcoin gwałtownie się zmieniają. Metoda ta pomaga czerpać zyski ze skoków cen, nawet jeśli czas wpływa na wartość opcji. Nie jest to metoda dla początkujących, ale jeśli się ją dobrze opanuje, to jest to sposób na utrzymanie przewagi na szybko zmieniającym się rynku.

Powinieneś także mieć oko na "skew trading", który polega na analizowaniu różnicy w zmienności implikowanej między opcjami obstawiającymi wzrost ceny (call) i tymi obstawiającymi jej spadek (put). W Bitcoin, skew mówi wiele o tym, co inwestorzy myślą w tej chwili. Jeśli nagły ruch cenowy spowoduje zmianę skośności, może się okazać, że jedna strona transakcji jest zawyżona. Na przykład, jeśli wszyscy obstawiają spadek Bitcoin, opcje sprzedaży mogą stać się znacznie tańsze niż powinny. Możesz wkroczyć i wykorzystać to niedopasowanie, sprzedając te opcje sprzedaży i równoważąc ryzyko za pomocą prostego spreadu. Pomyśl o tym jak o wychwytywaniu wskazówek, które inni przeoczają.

Podsumowanie

Firmy i inwestorzy stosują różne strategie zarabiania pieniędzy za pomocą Bitcoin, od sprzedaży opcji po lewarowanie długu w celu bezpośredniego inwestowania. Strategie takie jak opcje puli Bitcoin używane przez Metaplanet oferują unikalny sposób generowania dochodu przy jednoczesnym zachowaniu ekspozycji na Bitcoin. Strategie te wiążą się jednak z ryzykiem, takim jak zmienność i wyzwania związane z płynnością. Zrozumienie różnych rodzajów opcji dostępnych na giełdach kryptowalutowych i tradycyjnym rynku, takich jak opcje Bitcoin ETF, pozwala inwestorom podejmować świadome decyzje dotyczące angażowania się w Bitcoin.

Najczęściej zadawane pytania

Powiązane artykuły

Najlepsze strategie handlu kryptowalutami dla początkujących

Maxim Nechiporenko

1 dzień temu

Najlepsze strategie handlu monetami Meme dla początkujących

Alamin Morshed

1 dzień temu

Czego się spodziewać, jeśli zainwestujesz dzisiaj 100 USD w Bitcoina

Ivan Andriyenko

1 dzień temu

Najlepsze platformy Bitcoin Mining do wykorzystania w 2025 roku

Maxim Nechiporenko

1 dzień temu

Najlepsi brokerzy Bitcoin Forex w 2025 roku

Parshwa Turakhiya

1 dzień temu

Zespół, który pracował nad tym artykułem

Parshwa Turakhiya

Autor w Traders Union

Parshwa jest ekspertem ds. treści i specjalistą ds. finansów posiadającym głęboką wiedzę na temat handlu akcjami i opcjami, analizy technicznej i fundamentalnej oraz badań kapitałowych. Jako finalista Chartered Accountant, Parshwa ma również doświadczenie w Forex, handlu kryptowalutami i podatkach osobistych. Jego doświadczenie jest widoczne w ponad 100 artykułach na temat Forex, kryptowalut, akcji i finansów osobistych, a także w spersonalizowanych rolach doradczych w zakresie konsultacji podatkowych.

Poznaj nasze zasady redakcyjne