Kontrakt futures: co to jest i jak nim handlować?
Kontrakt futures to popularny instrument pochodny będący przedmiotem obrotu giełdowego. Przynosi korzyści różnym klasom inwestorów, zarówno krótkoterminowym inwestorom prywatnym, jak i dużym inwestorom globalnym, dlatego też wolumen obrotu kontraktami futures na całym świecie stale rośnie.
Kontrakty futures
Łącznie w styczniu 2024 r. na scentralizowanych giełdach zawarto prawie 3 mld kontraktów, co stanowi 32,1% przekroczenie danych z poprzedniego miesiąca i 4,6% w marcu 2020 r.
Co to jest kontrakt futures? Definicja
Kontrakt futures to umowa kupna lub sprzedaży określonego podstawowego składnika aktywów lub papieru wartościowego po z góry określonej cenie i w określonym czasie w przyszłości.
Jesteś zainteresowany handlem kontraktami futures? Otwórz rachunek-
Nabywca kontraktu kupuje i otrzymuje podstawowy składnik aktywów w momencie wygaśnięcia kontraktu futures.
-
Sprzedający kontrakt futures dostarcza aktywa podstawowe w dniu wygaśnięcia i po uzgodnionej cenie.
Załóżmy na przykład, że kupiłeś kontrakt futures na dostawę ropy naftowej. W tym przypadku ropa naftowa jest aktywem podstawowym, a kontrakt futures jest instrumentem pochodnym.
Każdy kontrakt futures ma datę dostawy (datę wygaśnięcia). W tym terminie posiadacze kontraktu powinni go rozliczyć. Dlatego też w dniach wygaśnięcia na rynkach kontraktów futures występują skoki zmienności.
Każdy kontrakt futures ma datę dostawy (datę wygaśnięcia)
Uwaga
Cena spot może różnić się od ceny futures, ale im bliżej daty wygaśnięcia, tym potencjalna różnica będzie mniejsza.
Jak działa kontrakt futures?
Kontrakty futures po raz pierwszy pojawiły się w Japonii na giełdzie w Osace w 1710 r., gdzie rolnicy sprzedawali swoje przyszłe zbiory ryżu. Otrzymywali pieniądze za zbiory w momencie zawarcia umowy i byli zobowiązani do dostarczenia zbiorów w określonym terminie w przyszłości. Stąd nazwa = "przyszłość".
Giełda ryżu Dōjima
W XIX wieku w Chicago aktywnie handlowano kontraktami futures na produkty rolne. Od tego czasu liczba wszystkich rodzajów kontraktów futures znacznie wzrosła.
Główne funkcje kontraktów futures
Pierwszą funkcją kontraktów futures jest zabezpieczenie przed ryzykiem. Jest ona wykorzystywana przez dużych uczestników rynku, którzy prowadzą działalność w sektorze realnym. Na przykład japoński producent samochodów dostarczający produkty do Stanów Zjednoczonych i innych krajów może zmniejszyć ryzyko wahań jena, otwierając pozycję na rynku walutowym.
Drugą funkcją kontraktów futures jest zwiększenie płynności i stabilności rynków. Ponieważ rynki instrumentów pochodnych przyciągają dużą liczbę uczestników, w tym spekulantów, pomaga to zwiększyć efektywność rynków finansowych.
Jak powstaje kontrakt futures?
Sekcja giełdy, na której handluje się kontraktami futures, nazywana jest rynkiem instrumentów pochodnych. Największy rynek kontraktów futures jest tworzony przez CME Group, która obejmuje:
-
Chicago Board of Trade (CBOT), założona w 1848 r.
-
Chicago Mercantile Exchange (CME), założona w 1874 r.
-
New York Mercantile Exchange NYMEX, założona w 1882 roku. Należy zauważyć, że NYMEX obejmuje giełdę COMEX.
Uruchamiając handel kontraktami futures na swojej stronie, giełda standaryzuje kontrakty pod względem jakości i ilości, aby ułatwić handel nimi. Wszystkie szczegóły kontraktu są zapisane w tak zwanej specyfikacji. Na przykład, na poniższym zrzucie ekranu można zobaczyć krótką specyfikację kontraktów futures na waluty na CME.
Specyfikacja kontraktów futures na waluty
Specyfikacja kontraktu zawiera:
-
Ticker do handlu kontraktem.
-
Daty wygaśnięcia. Należy pamiętać, że kontrakty futures na ten sam podstawowy składnik aktywów, ale z inną datą wygaśnięcia, mogą być przedmiotem obrotu na tej samej giełdzie w tym samym czasie. Na przykład można kupić 1 kontrakt futures na dostawę w marcu i 1 na dostawę we wrześniu.
-
Minimalny krok zmiany ceny kontraktu.
-
Czas, w którym kontrakty futures są przedmiotem obrotu. Z reguły jest to 5 dni w tygodniu z niewielką przerwą w handlu na 1 godzinę, kiedy w Europie i USA jest noc.
-
Ilość podstawowego składnika aktywów. Na przykład jeden kontrakt na ropę na Chicago Mercantile Exchange (CME) jest szacowany na 1000 baryłek ropy. Dlatego jeśli chcesz ustalić cenę (sprzedaż lub zakup) 100 000 baryłek ropy, kup/sprzedaj 100 kontraktów.
-
Wysokość depozytu zabezpieczającego. Jest to kwota, którą należy posiadać na koncie, aby zawrzeć kontrakt futures. Na przykład, kupując 1 kontrakt futures na złoto, nie musisz mieć całej kwoty, która jest równa kosztowi uncji złota na rynku spot, ale tylko jej część.
Na przykład standardowy kontrakt futures na EUR/USD zawiera 125 000 EUR. A jeśli duży producent zamierza zawrzeć transakcję na 1 milion euro i chce ustalić aktualny opłacalny kurs, otworzy pozycję na 4 kontrakty. Euro Emini "zawiera" 62 500 euro, co czyni go bardziej przystępnym dla mniej skapitalizowanych traderów detalicznych. "E-mini", "e-mini" lub "emini" to kontrakt futures będący przedmiotem obrotu elektronicznego, który stanowi ułamek wartości odpowiadającego mu standardowego kontraktu futures.
Jak rozumieć ticker kontraktów futures?
Jak rozumieć ticker kontraktów futures?
Każdy kontrakt futures ma unikalny ticker. Na przykład GCM2024 oznacza:
-
GC to kod wskazujący, że jest to kontrakt futures na złoto;
-
M to miesiąc, w którym nastąpi wygaśnięcie. Zwykle ma to miejsce w połowie miesiąca, ale nie jest to sztywna reguła.
-
2024 to rok wygaśnięcia. Można go skrócić do jednej cyfry GCM1.
Klasyfikacja kontraktów futures
Ze względu na rodzaj aktywów podstawowych, kontrakty futures są
-
na produkty rolne (pszenica, kukurydza, kawa, bydło itp.);
-
na aktywa energetyczne (ropa, gaz, olej opałowy itp.)
-
kontrakty futures na waluty i kryptowaluty;
-
kontrakty futures na indeksy giełdowe;
-
kontrakty terminowe na akcje;
-
inne rodzaje.
Metoda dostawy:
-
Z dostawą. Oznacza to, że sprzedający faktycznie dostarczy rzeczywistą ilość podstawowego składnika aktywów do dnia wygaśnięcia.
-
Bez dostawy (rozliczeniowe kontrakty futures). Wzajemne rozliczenie po cenach aktywów podstawowych działających na rynku kasowym odbywa się w dniu wygaśnięcia między posiadaczami kontraktu futures.
Według daty wygaśnięcia. Na przykład grudniowe kontrakty futures to kontrakty z datą wygaśnięcia w grudniu.
W tym miejscu należy również wspomnieć o kontraktach Continuous futures lub Perpetual futures. Jest to "niekończący się" kontrakt futures, w którym kontrakt z następną datą wygaśnięcia jest zastępowany kontraktem, którego data wygaśnięcia nadeszła.
Na przykład na poniższym obrazku można zobaczyć wykres kontraktów terminowych E-mini S&P-500 z datą wygaśnięcia w styczniu 2024 r.
Wykres kontraktów futures E-mini S&P-500 z datą wygaśnięcia w styczniu 2024 r.
Należy pamiętać, że kontrakt zaczął być przedmiotem aktywnego obrotu w połowie grudnia 2020 roku. To właśnie wtedy wygasły "poprzednie" grudniowe kontrakty futures.
Przedstawiony wykres "obcina się" w połowie marca, właśnie wtedy nastąpiło wygaśnięcie. Należy zauważyć, że w miarę zbliżania się daty wygaśnięcia wolumen obrotu spada, co oznacza, że inwestorzy "przełączają się" z handlu kontraktem marcowym na handel "następnym" (czerwcowym) kontraktem.
W przypadku kontraktów Continuous futures ceny nie są obcinane, a dynamika wolumenu obrotu jest bardziej płynna, co może być ważne i wygodne dla analizy rynku w długim okresie.
Regulacja rynku kontraktów terminowych
Amerykański rynek kontraktów terminowych jest regulowany przez takie oficjalne organizacje jak:
-
SEC - Komisja Papierów Wartościowych i Giełd. Główny organ rządowy monitorujący i regulujący amerykański rynek giełdowy. Utworzony w 1934 roku. Szef SEC jest mianowany przez prezydenta i potwierdzany przez Senat.
-
Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Utworzona w 1974 r. w celu regulacji rozwijającego się handlu kontraktami futures.
-
FINRA (Financial Industry Regulatory Authority) jest niezależnym organem regulacyjnym dla każdego, kto prowadzi działalność na rynkach finansowych w Stanach Zjednoczonych. Misją FINRA jest ochrona inwestorów poprzez zapewnienie, że branża działa uczciwie i rzetelnie.
Cele regulacyjne:
-
Zapewnienie integralności cen.
-
Zapobieganie oszustwom i nadużyciom w handlu kontraktami futures
-
Licencjonowanie firm brokerskich.
Oprócz wyżej wymienionych, istnieje również National Futures Association (NFA). Jest to niezależna organizacja regulacyjna typu non-profit. Jest ona finansowana ze składek członkowskich, a członkostwo w niej jest koniecznością dla wielu uczestników rynku instrumentów pochodnych. Gwarantuje to, że każdy, kto dokonuje transakcji na amerykańskich giełdach kontraktów terminowych i detalicznym rynku walutowym, przestrzega tych samych standardów. NFA początkowo nie reguluje rynków, ale może to robić na podstawie umów w wielu przypadkach.
Rynki instrumentów pochodnych w innych krajach są regulowane przez upoważnione agencje rządowe.
Główne rynki kontraktów terminowych
Główne rynki do handlu kontraktami futures:
-
kontrakty futures na indeksy giełdowe
-
-
kontrakty terminowe na towary
-
kontrakty futures na stopy procentowe
Rozważmy je bardziej szczegółowo.
Kontrakty futures na indeksy
Kontrakty futures na pojedyncze akcje w Stanach Zjednoczonych nie są powszechne, ale kontrakty futures na indeksy giełdowe, w których wartości indeksów S&P-500, Dow Jones, Nasdaq, Russell działają jako aktywa podstawowe, wręcz przeciwnie, są bardzo popularne.
Kontrakty futures na S&P
Indeks giełdowy S&P-500 został opracowany przez renomowaną agencję ratingową Standard & Poor.
Indeks jest obliczany na podstawie 500 akcji największych spółek notowanych na giełdach w Stanach Zjednoczonych. W swojej nowoczesnej odsłonie powstał w 1957 r., a dziś jest jednym z najczęściej używanych indeksów giełdowych, ponieważ obejmuje spółki z różnych branż, a tym samym pokazuje stan gospodarki.
Indeks S&P-500 futures został zaprojektowany. Wykorzystuje on wartość indeksu jako aktywa bazowego. Główną platformą transakcyjną jest CME, choć handel kontraktami futures odbywa się również w innych krajach.
Na CME prezentowanych jest kilka odmian kontraktów futures. Najpopularniejsze wśród traderów detalicznych są:
-
E-mini S&P 500 Index (ticker ES)
-
Micro E-mini S&P 500 (ticker MES)
Lista spółek na liście S&P-500 jest regularnie weryfikowana przez komitet indeksu. Na przykład w styczniu 2024 r. spółki Flowserve, SL Green Realty, Xerox i Vontier zostały usunięte z listy z powodu spadku ich kapitalizacji. Zostały one zastąpione przez odnoszące większe sukcesy Caesars Entertainment, Generac Holdings, NXP Semiconductors i Penn National Gaming. Tak więc, kupując kontrakty futures na indeks giełdowy, można oczekiwać, że najlepsze 500 spółek będzie działać na naszą korzyść.
Kontrakty terminowe na Dow
W samych Stanach Zjednoczonych istnieje około 5000 indeksów giełdowych (według Bloomberga w 2017 r.)! Wyobraź sobie, ile jest ich na całym świecie. Chociaż nie każdy indeks ma aktywny rynek kontraktów futures, inwestorzy mają największy wybór.
Kontrakty futures na indeksy Dow
Powyższy wykres przedstawia dynamikę cen (w ujęciu procentowym) kontraktów futures na różne indeksy, począwszy od 2020 roku:
-
1
Kontrakty terminowe na indeks Nasdaq. Indeks futures - NQ. Indeks śledzi wyniki 100 spółek technologicznych notowanych na Nasdaq. Od 2020 r. indeks ten wykazuje największy postęp, ponieważ AAPL, MSFT, AMZN, GOOG, FB i inni giganci technologiczni poprzedzają go w indeksie.
-
2
Kontrakty terminowe na indeks S&P-500.
-
3
Kontrakty futures na indeks NIKKEI, odzwierciedlające ogólny kurs wymiany 225 najbardziej aktywnie notowanych spółek na giełdzie w Tokio.
-
4
Kontrakty futures na indeks NIFTY. Instrument reprezentujący indyjski rynek akcji obliczany na podstawie cen 50 akcji.
-
5
Kontrakty terminowe na indeks Dow Jones. Najdłużej istniejący amerykański indeks opiera się na 30 spółkach publicznych, głównie przemysłowych, reprezentujących rzeczywisty sektor produkcyjny. Futures ticker - YM.
-
6
Kontrakty terminowe futures na niemiecki rynek akcji DAX.
-
7
Kontrakty futures na indeks RTS, demonstrujące rosyjski rynek akcji
-
8
Kontrakty futures na indeks FTSE, demonstrujące brytyjski rynek akcji
Ogólnie rzecz biorąc, indeksy giełdowe poruszają się synchronicznie, ponieważ w kontekście globalizacji procesów gospodarczych są one ze sobą ściśle powiązane. Porównując indeksy, można jednak zidentyfikować liderów i kupić ich kontrakty futures, zwiększając w ten sposób swoje szanse na zysk.
Kontrakty terminowe na waluty
Notowania kontraktów futures na waluty ściśle podążają za kursami walut na rynku Forex. System Globex na giełdzie CME jest główną platformą do handlu walutowymi kontraktami futures. Na giełdzie ICE (Intercontinental Exchange) handluje się wyłącznie kontraktami futures na dolary.
| Nazwa | Symbol | Giełda | Wielkość kontraktu | Tick / $ Wartość |
|---|---|---|---|---|
| Nazwa Dolar australijski |
Symbol 6A |
Giełda CME/Globex |
Wielkość kontraktu 100 TYS. AUD |
Tick / $ Wartość 0.0001 / $10.00 |
| Nazwa Funt brytyjski |
Symbol 6B |
Giełda CME/Globex |
Wielkość kontraktu 62.5K £ |
Tick / $ Wartość 0.0001 / $6.25 |
| Nazwa Dolar kanadyjski |
Symbol 6C |
Giełda CME/Globex |
Wielkość kontraktu 100K $ |
Tick / $ Wartość 0.00005 / $5.00 |
| Nazwa EuroFX |
Symbol 6E |
Giełda CME/Globex |
Wielkość kontraktu 125K € |
Tick / $ Wartość 0.00005 / $6.25 |
| Nazwa Jen japoński |
Symbol 6J |
Giełda CME/Globex |
Wielkość kontraktu 12,5 mln jenów |
Tick / $ Wartość 0.0000005 / $6.25 |
| Nazwa Peso meksykańskie |
Symbol 6M |
Giełda CME/Globex |
Wielkość kontraktu 500 TYS. AUD |
Wartość tick / $ 0.00001 / $5.00 |
| Nazwa Dolar nowozelandzki |
Symbol 6N |
Giełda CME/Globex |
Wielkość kontraktu 100K NZD |
Tick / $ Wartość 0.0001 / $10.00 |
| Nazwa Frank szwajcarski |
Symbol 6S |
Giełda CME/Globex |
Wielkość kontraktu 125 TYS. CHF |
Tick / $ Wartość 0.0001 / $12.50 |
| Nazwa E-mini EuroFX |
Symbol E7 |
Giełda CME/Globex |
Wielkość kontraktu 62.5K € |
Tick / $ Wartość 0.0001 / $6.25 |
| Nazwa E-mini jen japoński |
Symbol J7 |
Giełda CME/Globex |
Wielkość kontraktu 6,25 mln jenów |
Tick / $ Wartość 0.000001 / $6.25 |
| Nazwa E-micro AUD/USD |
Symbol M6A |
Giełda CME/Globex |
Wielkość kontraktu 10 TYS. AUD |
Tick / $ Wartość 0.0001 / $1.00 |
| Nazwa E-micro GBP/USD |
Symbol M6B |
Giełda CME/Globex |
Wielkość kontraktu £6,250 |
Tick / $ Wartość 0.0001 / $0.625 |
| Nazwa E-micro CAD/USD |
Symbol MCD |
Giełda CME/Globex |
Wielkość kontraktu 10 000 CAD |
Tick / $ Wartość 0.0001/ $1.00 |
| Nazwa E-micro EUR/USD |
Symbol M6E |
Giełda CME/Globex |
Wielkość kontraktu 12,500 € |
Tick / $ Wartość 0.0001 / $1.25 |
| Nazwa E-micro JPY/USD |
Symbol MJY |
Giełda CME/Globex |
Wielkość kontraktu 1,25 mln jenów |
Tick / $ Wartość 0.000001 / $1.25 |
| Nazwa E-micro CHF/USD |
Symbol MSF |
Giełda CME/Globex |
Wielkość kontraktu 12,500 CHF |
Tick / $ Wartość 0.0001 / $1.25 |
| Nazwa Indeks dolara |
Symbol DX |
Giełda ICE futures USA |
Wielkość kontraktu 1000 USD X wartość indeksu |
Tick / $ Wartość 0.005 / $5.00 |
Niestety, zaawansowani traderzy walutowi odczują brak narzędzi do handlu kursami krzyżowymi (np. EUR/GBP, EUR/JPY). Zaletą będą jednak oficjalne dane. Ponieważ CME/Globex transmituje głębokość rynku, dane dotyczące wolumenów Bid/Ask. Dzięki profesjonalnej platformie można tworzyć profile rynkowe i uzyskiwać więcej faktów do podejmowania decyzji.
Kontrakty terminowe na towary
Kontrakty terminowe na towary obejmują kontrakty na takie podstawowe aktywa jak:
-
Surowce energetyczne - ropa naftowa (WTI, Brent crude), olej opałowy, gaz ziemny itp;
-
Metale - złoto, srebro, miedź, platyna itp;
-
Produkty rolne - pszenica, kukurydza, soja, cukier, bawełna, mięso wołowe itp;
Aby zaoszczędzić czas, nie będziemy podawać szczegółów dotyczących wszystkich tych licznych kontraktów. Powiedzmy tylko, że najpopularniejsze podstawowe aktywa (takie jak złoto) mają wersje Mini i Micro, aby uczynić je bardziej przystępnymi cenowo.
Kontrakty terminowe na stopy procentowe
Kontrakt futures na stopę procentową to kontrakt futures na aktywo podstawowe, które płaci odsetki. Cena kontraktu futures na stopę procentową zmienia się odwrotnie proporcjonalnie do stóp procentowych.
Jest to jeden z rodzajów kontraktów futures, w których zobowiązania dłużne i inne podobne instrumenty finansowe są traktowane jako aktywa bazowe. Kontrakty z 30-letnimi, 10-letnimi, 5-letnimi i 2-letnimi obligacjami skarbowymi USA jako aktywami są najpopularniejszymi kontraktami futures na stopy procentowe.
| Nazwa | Symbol | Giełda | Wielkość kontraktu | Tick / $ Wartość |
|---|---|---|---|---|
| Nazwa US 10-Year Interest Rate Swap |
Symbol SR |
Giełda CBOT/Globex |
Wielkość kontraktu $100K |
Tick / $ Wartość 1/32 / $15.625 |
| Nazwa Ultra T-Bond |
Symbol UB |
Giełda CBOT/Globex |
Wielkość kontraktu Obligacja 100 tys. dolarów |
Tick / $ Wartość 1/32 / $31.25 |
| Nazwa Ultra 10-Year |
Symbol TN |
Giełda CBOT/Globex |
Wielkość kontraktu Nota $100K |
Tick / $ Wartość 1/32 / $15.625 |
| Nazwa 3-letnie amerykańskie obligacje skarbowe |
Symbol Z3N |
Giełda CBOT/Globex |
Wielkość kontraktu Nota 300 tys. dolarów |
Tick / $ Wartość 1/128 / $15.625 |
| Nazwa 30-letnie obligacje skarbowe USA |
Symbol ZB |
Giełda CBOT/Globex |
Wielkość kontraktu Obligacja 100 tys. dolarów |
Tick / $ Wartość 1/32 / $31.25 |
| Nazwa 5-letnie obligacje skarbowe USA |
Symbol ZF |
Giełda CBOT/Globex |
Wielkość kontraktu Nota 100 tys. dolarów |
Tick / $ Wartość 1/128 / $7.8125 |
| Nazwa 10-letnie amerykańskie obligacje skarbowe |
Symbol ZN |
Giełda CBOT/Globex |
Wielkość kontraktu Nota 100 tys. dolarów |
Tick / $ Wartość 1/64 / $15.625 |
| Nazwa 30-dniowa stopa procentowa Fed Funds |
Symbol ZQ |
Giełda CBOT/Globex |
Wielkość kontraktu 5 mln USD |
Tick / $ Wartość 0.005 / $20.835 |
| Nazwa 2-letnie amerykańskie obligacje skarbowe |
Symbol ZT |
Giełda CBOT/Globex |
Wielkość kontraktu Nota 200 tys. dolarów |
Tick / $ Wartość 1/128 / $15.625 |
| Nazwa Eurodollar |
Symbol GE |
Giełda CME/Globex |
Wielkość kontraktu 1 mln USD |
Tick / $ Wartość 0.01 / $25.00 |
| Nazwa LIBOR jednomiesięczny |
Symbol GLB |
Giełda CME/Globex |
Wielkość kontraktu 3 mln USD |
Tick / $ Wartość 0.005 / $12.50 |
| Nazwa Kontrakty futures na Euro-BTP |
Symbol FBTP |
Giełda Eurex |
Wielkość kontraktu €100K |
Tick / $ Wartość 0.01 / €10.00 |
| Nazwa Euro Bund 10-Year |
Symbol FGBL |
Giełda Eurex |
Wielkość kontraktu €100K |
Tick / $ Wartość 0.01 / € 10.0 |
| Nazwa Euro Bobl 5-Year |
Symbol FGBM |
Giełda Eurex |
Wielkość kontraktu €100K |
Tick / $ Wartość 0.01 / € 10.00 |
| Nazwa Euro Schatz 2-Year |
Symbol FGBS |
Giełda Eurex |
Wielkość kontraktu €100K |
Tick / $ Wartość 0.005 / €5.00 |
| Nazwa Euro-Buxl |
Symbol FGBX |
Giełda Eurex |
Wielkość kontraktu €100K |
Tick / $ Wartość 0.02 / €20.00 |
| Nazwa Euro-Oat |
Symbol FOAT |
Giełda Eurex |
Wielkość kontraktu 1€00K |
Tick / $ Wartość 0.01 / €10.00 |
| Nazwa Krótki 3-miesięczny funt szterling |
Symbol L |
Giełda LIFFE |
Wielkość kontraktu £500,000 |
Wartość Tick / $ 0.005 / £6.25 |
| Nazwa Long Gilt |
Symbol R |
Giełda LIFFE |
Wielkość kontraktu £100K |
Tick / Wartość $ 0.01 / £10 |
| Nazwa OSE Tokyo 10-Year (BIG) |
Symbol JGB |
Giełda Osaka - Japonia (JPX) |
Wielkość kontraktu ¥100,000,000 |
Wartość tick / $ ¥0.01 / ¥10,000 |
| Nazwa SGX Mini 10-Year JGB |
Symbol JB |
Giełda Singapore Exchange (SGX) |
Wielkość kontraktu ¥10,000,000 |
Tick / $ Wartość ¥0.01/ ¥100 |
| Nazwa 90-Day Bank Accept |
Symbol IR |
Giełda Sydney Futures Exchange (SFE) |
Wielkość kontraktu A$1,000,000 |
Tick / $ Wartość 0.01 / $24.00 |
| Nazwa 10-letnie obligacje skarbowe Aus |
Symbol XT |
Giełda Sydney Futures Exchange (SFE) |
Wielkość kontraktu A$100,000 |
Tick / $ Wartość 0.005 / $47.00 |
| Nazwa 3-letni swap stopy procentowej Aus |
Symbol YT |
Giełda Sydney Futures Exchange (SFE) |
Wielkość kontraktu A$100,000 |
Tick / $ Wartość 0.01 / $30.00 |
Uwaga
Należy pamiętać, że kontrakty futures na instrumenty finansowe są polem dla działań dużych graczy, ponieważ tutaj wahania są stosunkowo niewielkie, odpowiednio, możliwości spekulacji są zawężone, a do transakcji wymagane są duże kwoty.
Zalety handlu kontraktami futures
Depozyt zabezpieczający. Aby rozpocząć handel kontraktami futures, wystarczy mieć na rachunku ułamek wartości kontraktu (depozyt zabezpieczający). Jest to korzystne dla początkujących traderów, którzy chcą zdobyć doświadczenie w handlu na prawdziwym rynku, ale nie są gotowi ryzykować dużych kwot. Szczególnie korzystne warunki oferowane są inwestorom intraday. Kwota zabezpieczenia pozycji (początkowy depozyt zabezpieczający i depozyt zabezpieczający) jest ustalana przez giełdy, a broker może również wpływać na ich wartość.
Rynki są otwarte dłużej. Rynki futures mogą być otwarte, podczas gdy rynki spot, na których handluje się podstawowymi aktywami, są zamknięte. Na przykład elektroniczny system Globex, wprowadzony na CME w 1992 r., pozwala znaleźć możliwości handlu kontraktami futures na akcje 23 godziny na dobę, 5 dni w tygodniu, podczas gdy rynki akcji są otwarte około 8 godzin dziennie. Kolejną zaletą jest to, że zmniejsza wpływ luk, zmniejszając tym samym ryzyko poniesienia dużej straty na otwarciu sesji.
Niskie opłaty. Wysoka konkurencja wśród brokerów i rosnąca popularność handlu kontraktami futures zapewniają niskie koszty dla prywatnych traderów. W ten sposób można uzyskać niskie prowizje (nawet do zera), które nie wpłyną drastycznie na wyniki. Często wystarczy, że cena kontraktu zmieni się o jeden tick na twoją korzyść, aby pokryć koszty. Inwestorzy na giełdach kryptowalut mogą o tym tylko pomarzyć.
Handelwielokierunkowy. Spadające rynki są tak samo łatwe do handlu, jak rosnące rynki kontraktów futures.
Szeroki zakres sektorów. Dzięki dostępowi do rynku kontraktów terminowych można czerpać korzyści z wahań cen różnych rodzajów aktywów - indeksów giełdowych, walut, surowców, produktów rolnych i kryptowalut. Kontrakty futures na Bitcoina i Ethereum są przedmiotem obrotu na CME.
Więcej do analizy. Ponieważ inwestorzy na rynkach akcji szczegółowo analizują raporty spółek, uczestnicy rynku instrumentów pochodnych mają dostęp do danych dotyczących otwartych odsetek. Wskaźnik ten jest dostępny dla rynków kontraktów terminowych i odzwierciedla liczbę otwartych pozycji. W ten sposób, analizując dynamikę cen i otwartych pozycji, inwestorzy mogą ocenić siłę trendu. Dane dotyczące otwartych pozycji są publikowane na stronie internetowej giełdy pod koniec handlu, a w niektórych przypadkach są nawet transmitowane w czasie rzeczywistym.
Również dane dotyczące wolumenów i głębokości rynku są dostępne dla kontraktów futures. I właśnie tych informacji może brakować inwestorom na rynku Forex.
Jak handlować kontraktami futures
Aby odnieść sukces w handlu kontraktami futures, należy działać systematycznie (podobnie jak w przypadku innych instrumentów finansowych), czyli konsekwentnie. W przeciwnym razie handel stanie się hazardem w stylu "a co jeśli będziesz miał szczęście". Nie różni się to niczym od Las Vegas.
Jaka będzie Twoja strategia handlowa? To zależy od Twoich celów.
| Cel | Dla kogo |
|---|---|
| Cel Spekulacja |
Dla kogo Dla tych, którzy mają wolny czas, aby zdobyć nową wiedzę i zastosować ją na rynku kontraktów terminowych. |
| Cel Dywersyfikacja |
Dla kogo Dla tych, którzy chcą "umieścić wszystkie jajka w kilku koszykach", aby osiągnąć bardziej równomierne zyski kapitałowe. |
| Cel Hedging |
Dla kogo Na przykład dla profesjonalistów, którzy chcą zabezpieczyć swój główny portfel akcji przed spadkiem cen akcji. |
Traktuj handel kontraktami futures jak biznes, ponieważ tym właśnie jest. Opracuj biznesplan, zdefiniuj swój styl handlu i swoje zalety. Przetestuj swój plan na danych historycznych, w razie potrzeby dokonaj zmian.
A następnie spróbuj wdrożyć go w czasie rzeczywistym.
Handel kontraktami futures to biznes
Znajdź strategię, która będzie dla Ciebie najlepsza.
Przykład handlu kontraktami futures
Poniższy zrzut ekranu pokazuje przykład zakupu kontraktu futures na złoto po publikacji statystyk dotyczących amerykańskiej gospodarki. Dla demonstracji kupiliśmy jeden kontrakt w pobliżu linii wsparcia kanału wzrostowego. Transakcja wykazała +60 USD w ciągu 3 minut. Jak do tego doszło?
Przykład zakupu kontraktu futures na złoto po publikacji statystyk dotyczących gospodarki USA
Kontrakt ten został zakupiony na giełdzie COMEX (część CME Group). Zgodnie ze specyfikacją, cena to 1 uncja złota, wielkość kontraktu to 100 uncji. Krok cenowy wynosi 10 centów. W związku z tym, gdy kwotowanie wzrosło o 60 centów (6 ticków), osiągnęliśmy zysk = 60 centów x 100 uncji = 60 USD.
Jak kupować kontrakty futures: 3-etapowy algorytm
Aby kupić kontrakty futures, należy wykonać trzy główne kroki, od wyboru brokera po złożenie depozytu i analizę rynku. Poniżej znajduje się krótki przewodnik.
Wybór odpowiedniego brokera
Jeśli jesteś zainteresowany amerykańskimi rynkami instrumentów pochodnych:
-
Upewnij się, że broker zapewnia szeroki wybór rynków instrumentów pochodnych. Nie wszyscy brokerzy zapewniają dostęp do rynku instrumentów pochodnych. Na przykład klienci Fidelity, Vanguard, Webull i różnych brokerów Forex nie mogą handlować kontraktami futures.
-
Upewnij się, że broker nie ma żadnych roszczeń od oficjalnych organów regulacyjnych i sprawdź brokera na stronie internetowej regulatora - https://brokercheck.finra.org/.
-
Sprawdź oferowane platformy transakcyjne.
-
Zapoznaj się z dodatkowymi usługami i obsługą klienta, samouczkami, analizami, jakością i wiarygodnością.
Po wybraniu brokera przejdź do drugiego kroku. Z pewnością w trakcie nauki kandydatów będziesz musiał przejść przez kilka prostych rejestracji online.
Finansowanie konta
Zazwyczaj brokerzy regulowani w USA zapewniają identyczny zestaw metod wpłat/wypłat, więc nie będzie to kryterium wyboru brokera.
Przejdź weryfikację, przesyłając wymagane dokumenty (z reguły są one potrzebne do identyfikacji osoby i potwierdzenia adresu zamieszkania) i zdeponuj konto. Broker może wymagać co najmniej 2000 USD na rachunku lub usługi handlu lewarowanego.
Analiza rynku
W poszukiwaniu atrakcyjnych pomysłów można samodzielnie zastosować dowolny rodzaj analizy - fundamentalną, techniczną, wolumetryczną lub nastrojów rynkowych. Lub polegać na opiniach ekspertów, którzy zwykle pracują w zespole brokera. Wybór należy do Ciebie.
Najważniejsze to zachować rozsądek. Rynki kontraktów terminowych są otwarte 5 dni w tygodniu i oferują niemal nieograniczone możliwości. Nie próbuj wykorzystywać ich wszystkich. Wybierz najlepsze 1-2 i otwórz pozycję, a następnie - ostrożnie staraj się zachować swój kapitał.
Najlepsi brokerzy kontraktów futures w 2024 roku
Traders Union zaleca zwrócenie uwagi na 2 brokerów, którzy zapewniają dostęp do handlu kontraktami futures:
| Broker | Zalety |
|---|---|
| Broker | Zalety Niska prowizja |
| Broker TD Ameritrade |
Zalety Wysoki poziom analityki, zaawansowana platforma thinkorswim |
Interactive Brokers
Interactive Brokers (IBKR) to czołowy amerykański broker założony w 1978 roku z 24 biurami w 14 krajach. Cechy Interactive Brokers to:
-
niskie prowizje. Na przykład inwestorzy E-mini S&P-500 futures zapłacą tylko 0,85 USD za 1 transakcję kontraktową.
-
najszerszy zakres dostępnych rynków. Klienci brokera mogą kupować papiery wartościowe na 135 giełdach na całym świecie. Dostępne są Forex, kryptowaluty i pochodne instrumenty finansowe.
Kapitał klientów jest chroniony do 500 tysięcy dolarów (w zależności od jurysdykcji), a sam broker jest regulowany przez renomowane organy, takie jak SEC (USA), FCA (Wielka Brytania), Investment Industry Regulatory Organization of Canada i inne. IBKR jest notowany na giełdzie Nasdaq.
TD Ameritrade
TD Ameritrade to broker założony w 1971 roku. W 2020 roku stał się częścią brokera Charles Schwab, a w 2024 roku ich usługi i konta zostaną zsynchronizowane, tworząc szeroki wybór dla klientów. Zalety TD Ameritrade to:
-
potężna platforma thinkorswim, która wdraża profesjonalne rozwiązania do analizy rynku kontraktów terminowych
-
wysoki poziom codziennej analityki dostępnej dla klientów, w tym dla rynku instrumentów pochodnych.
Wiarygodność tego brokera jest najwyższa, ponieważ Toronto-Dominion Bank jest jednym z partnerów TD Ameritrade, a akcje Charles Schwab są przedmiotem obrotu na Nowojorskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. Jest członkiem FINRA i SIPC (Organizacji Ochrony Kont Klientów), regulowanej przez SEC.
Podsumowanie
Kontrakt futures jest uniwersalnym instrumentem do handlu na rynku finansowym. Jest on idealny dla początkujących inwestorów, ponieważ:
handel kontraktami futures jest regulowany przez rząd i agencje regulacyjne. Dlatego też jest to wiarygodny biznes;
istnieje szeroki zakres podstawowych aktywów;
niskie prowizje i niskie wymagania dotyczące kapitału początkowego.
Naucz się skutecznie handlować kontraktami futures, a zawsze będziesz mieć wysoki dochód ze spekulacji. Rynki instrumentów pochodnych można również wykorzystać do inwestycji średnioterminowych.
Najczęściej zadawane pytania
Czym są kontrakty futures?
Jest to finansowy instrument pochodny będący przedmiotem obrotu na giełdzie. Cena kontraktu futures jest oparta na cenie podstawowego aktywa. Każdy kontrakt futures ma ograniczoną datę wygaśnięcia.
Jak rozpocząć handel kontraktami futures?
Otwórz rachunek u licencjonowanego brokera zapewniającego dostęp do rynków instrumentów pochodnych. Ćwicz na rachunku demo przed przystąpieniem do prawdziwych transakcji.
Czy handel kontraktami futures jest opłacalny?
Tak. Prowizje są niskie ze względu na wysoką konkurencję i dużą popularność, a kupujących i sprzedających jest zawsze pod dostatkiem. Zwiększasz potencjał wysokich zwrotów na zainwestowanego dolara poprzez handel lewarowany.
Jakie ryzyko wiąże się z handlem kontraktami futures?
Ryzyko jest porównywalne z korzyściami. Handel z dźwignią wiąże się z możliwością szybkiej utraty kapitału początkowego. Dlatego należy używać zleceń stop-loss, aby zabezpieczyć się przed najgorszym scenariuszem.
Czy handel kontraktami futures jest bezpieczny?
Tak, rynki instrumentów pochodnych są ściśle regulowane. Organizacje takie jak SEC i NFA (USA) ściśle monitorują uczciwy i przejrzysty handel. Nie ma tu oszustów. Głównym ryzykiem jest handel z powodu błędnych decyzji.
Słowniczek dla początkujących traderów
-
1
Ethereum
Ethereum to zdecentralizowana platforma blockchain i kryptowaluta, która została zaproponowana przez Vitalika Buterina pod koniec 2013 roku, a jej rozwój rozpoczął się na początku 2014 roku. Została ona zaprojektowana jako wszechstronna platforma do tworzenia zdecentralizowanych aplikacji (DApps) i inteligentnych kontraktów.
-
2
Dodatkowy
Xetra to niemiecki system obrotu giełdowego obsługiwany przez Giełdę Papierów Wartościowych we Frankfurcie. Deutsche Börse jest spółką dominującą Giełdy Papierów Wartościowych we Frankfurcie.
-
3
Handel
Handel polega na kupowaniu i sprzedawaniu aktywów finansowych, takich jak akcje, waluty lub towary, z zamiarem czerpania zysków z wahań cen rynkowych. Traderzy stosują różne strategie, techniki analizy i praktyki zarządzania ryzykiem, aby podejmować świadome decyzje i optymalizować swoje szanse na sukces na rynkach finansowych.
-
4
Kontrakt futures
Kontrakt futures to standaryzowana umowa finansowa pomiędzy dwiema stronami dotycząca kupna lub sprzedaży aktywów bazowych, takich jak towary, waluty lub instrumenty finansowe, po z góry określonej cenie w określonym dniu w przyszłości. Kontrakty futures są powszechnie stosowane na rynkach finansowych w celu zabezpieczenia się przed wahaniami cen, spekulacji na temat przyszłych ruchów cen lub uzyskania ekspozycji na różne aktywa.
-
5
Bitcoin
Bitcoin to zdecentralizowana cyfrowa kryptowaluta, która została stworzona w 2009 roku przez anonimową osobę lub grupę używającą pseudonimu Satoshi Nakamoto. Działa ona w oparciu o technologię zwaną blockchain, która jest rozproszoną księgą rejestrującą wszystkie transakcje w sieci komputerów.
Powiązane artykuły
Zespół, który pracował nad tym artykułem
Winnifred Emmanuel jest niezależną analityczką finansową i autorką z wieloletnim doświadczeniem w pracy z finansowymi stronami internetowymi i firmami. Jej wiedza obejmuje różne obszary, w tym towary, Forex, akcje i kryptowaluty. Winnifred dostosowuje swoje teksty do różnych odbiorców, w tym początkujących, jednocześnie dostarczając przydatnych spostrzeżeń tym, którzy są już zaznajomieni z rynkami finansowymi.