Insider Buying: Co to jest i jak z niego korzystać?

Co kryje się pod pojęciem insider buying?

Kupowanie akcji przez osoby mające dostęp do informacji poufnych, którego nie należy mylić z zazwyczaj nielegalnym aktem "wykorzystywania informacji poufnych w obrocie papierami wartościowymi", ma miejsce, gdy starszy członek spółki kupuje akcje tej spółki. Jeśli osoba mająca dostęp do informacji poufnych, taka jak dyrektor lub członek zarządu, dokonuje dużego zakupu akcji swojej spółki w oparciu o unikalne spostrzeżenia i pewność co do jej wyników, wówczas jest to określane jako "insider buying". Indywidualni inwestorzy mogą wykorzystywać znaczące zakupy akcji przez insiderów jako wskaźnik dla własnych transakcji.

Z drugiej strony, nielegalne zakupy przez osoby mające dostęp do informacji poufnych, częściej określane jako "insider trading", wiążą się z dokonywaniem inwestycji przez osoby mające dostęp do informacji poufnych w oparciu o informacje, które nie są dostępne publicznie. Jest to podstawowa różnica - inwestowanie w oparciu o prywatną wiedzę poufną, która daje kupującym przewagę nad zewnętrznymi inwestorami, jest niezgodne z prawem.

Informacje związane ze spółką, które nie zostały udostępnione publicznie i mogą mieć wpływ na cenę akcji spółki, określane są mianem istotnych informacji niepublicznych (MNPI). Niektóre przykłady MNPI obejmują niezapowiedzianą premierę nowego produktu, prywatne informacje o niższych niż oczekiwano zyskach kwartalnych lub wcześniejszą wiedzę o wynikach postępowania prawnego. Jeśli osoba mająca dostęp do informacji poufnych wykorzysta którąkolwiek z tych informacji do kupna lub sprzedaży akcji, zanim zostaną one upublicznione, zostanie to uznane za nielegalne, chyba że zastosuje się do niezbędnych procedur prawnych.

Kupując lub sprzedając akcje w oparciu o informacje poufne, inwestorzy muszą przestrzegać przepisów finansowych. Osoby mające dostęp do informacji poufnych w spółce - w tym kadra kierownicza, urzędnicy lub akcjonariusze posiadający ponad 10% udziałów w spółce - muszą zgłaszać swoje transakcje do SEC przy zakupie lub sprzedaży akcji spółki. Dokument SEC Form 4: Statement of Changes in Beneficial Ownership musi zostać złożony w SEC, deklarując związek inwestora z firmą. Niezłożenie formularza może skutkować wszczęciem postępowania sądowego.

Legalne kupowanie akcji przez osoby mające dostęp do informacji poufnych

Każda osoba uznana za osobę mającą dostęp do informacji poufnych w spółce, od dyrektorów, przez kierowników, po głównych akcjonariuszy, musi złożyć formularz SEC Form 3: Initial Statement of Beneficial Ownership of Securities w ciągu 10 dni od uzyskania statusu osoby mającej dostęp do informacji poufnych. Po uzyskaniu statusu insidera dana osoba może legalnie kupować lub sprzedawać akcje w oparciu o informacje poufne, o ile złoży formularz SEC Form 4 w ciągu dwóch dni roboczych od wykonania transakcji.

Legalny insider trading jest dość powszechny. Na przykład, jeśli dyrektor generalny odkupuje akcje własnej spółki w oparciu o swoją wiarę w jej przyszły wzrost, można to nazwać "kupowaniem informacji poufnych". Podobnie, pracownik korporacji może kupić dużą część akcji spółki w oparciu o jej zyski. Tak długo, jak transakcje te są prawidłowo przeprowadzane i zgłaszane do SEC, pozostają one poza kontrolą.

Nielegalne transakcje z wykorzystaniem informacji poufnych

Insider trading staje się nielegalny, gdy dana transakcja opiera się na informacjach niepublicznych i nie jest zarejestrowana w odpowiednim organie regulacyjnym. Jeśli insider lub osoba mająca dostęp do prywatnych informacji od insidera kupuje lub sprzedaje akcje na podstawie prywatnej wiedzy i nie wypełni odpowiednich formularzy, może zostać pociągnięta do odpowiedzialności karnej. Niekoniecznie trzeba być insiderem, aby zostać oskarżonym o insider trading.

Strona internetowa SEC wymienia wiele przykładów naruszeń zasad insider tradingu. Szczegółowo opisano tam, w jaki sposób wszelkie informacje, które mogą wpłynąć na cenę akcji lub osąd inwestycyjny osoby podejmującej decyzję, są "istotnymi informacjami wewnętrznymi". Jeśli informacje te nie zostały ujawnione publicznie, a ktoś dokonuje transakcji na ich podstawie, to według SEC jest to nielegalne.

Oto kilka przykładów faktycznych przypadków nielegalnego wykorzystywania informacji poufnych: były członek zarządu firmy farmaceutycznej w Chile handlujący informacjami niepublicznymi; żona prawnika dokonująca transakcji na podstawie informacji uzyskanych od jednego z jego klientów korporacyjnych; oraz krąg rodzinny, który został oskarżony o osiągnięcie nielegalnego zysku w oparciu o informacje poufne dotyczące przyszłej sprzedaży firmy jednego z członków rodziny.

Jak widać, nie tylko osoby mające dostęp do informacji poufnych w firmie mogą zostać oskarżone o insider trading, ale także osoby, z którymi dzielą się prywatnymi informacjami. Istotne jest, aby inwestorzy mający dostęp do informacji przestrzegali niezbędnych wymogów prawnych.

Najlepsi maklerzy giełdowi

1

9.4/10

OTWÓRZ KONTO

Minimalny depozyt:

From $100

Recenzja

Broker eToro został założony w 2007 roku. Firma promuje się jako platforma handlu społecznościowego współpracująca z traderami z ponad 140 krajów. Broker ma kilka oddziałów działających w różnych jurysdykcjach i licencjonowanych przez różne organy regulacyjne. Na przykład eToro (Europa) jest licencjonowany przez cypryjski organ regulacyjny CySEC(109/10), a eToro (Wielka Brytania) jest licencjonowany przez brytyjski organ regulacyjny FCA(583263). Broker posiada również przedstawicielstwo w Australii i USA.

Zalety/Wady

•Wysoki poziom wiarygodności zapewniany przez licencje szanowanych organów regulacyjnych i udział w funduszach kompensacyjnych.

•Szeroki wybór aktywów notowanych na giełdach w Wielkiej Brytanii, USA, Australii i Azji.

•Możliwość połączenia aktywnego handlu z handlem społecznościowym i pasywnym inwestowaniem.

•Handel wieloma akcjami bez opłat.

•Dostęp do gotowych zdywersyfikowanych portfeli aktywów o różnych poziomach ryzyka.

•Zapewnienie dźwigni finansowej, materiałów edukacyjnych na temat różnych rynków i przyjaznych dla użytkownika platform transakcyjnych, które można uruchomić na dowolnym urządzeniu.

•Zerowe opłaty za zarządzanie portfelem, deponowanie środków i prowadzenie rachunku.

•Wysoki minimalny depozyt dla użytkowników z wielu krajów.

•Brak czatu na żywo na stronie internetowej w celu szybkiego połączenia z obsługą klienta.

ZAPOZNAJ SIĘ Z RECENZJĄ

2

9.2/10

ZAPOZNAJ SIĘ Z RECENZJĄ

Minimalny depozyt:

$1

Recenzja

Revolut to brytyjska firma z branży fintech, która od 2015 r. zapewnia inwestorom rachunki do handlu metalami szlachetnymi, kryptowalutami i akcjami notowanymi na giełdach w USA. Broker oferuje swoim klientom dostęp do inwestowania w akcje i fundusze ETF na europejskich giełdach. Dla organizacji i klientów prywatnych firma oferuje konto wielowalutowe z możliwością wymiany walut po aktualnym międzybankowym kursie wymiany. Revolut jest nadzorowany przez Financial Services Authority (FSA).

Zalety/Wady

•Oprócz transakcji giełdowych klienci mogą handlować kryptowalutami i metalami szlachetnymi.

•Broker oferuje plany handlowe bez prowizji.

•Minimalna liczba akcji do kupienia wynosi 0,00000001.

•Nie ma minimalnych wymagań dotyczących depozytu.

•Dostępny jest handel społecznościowy, który pozwala nowicjuszom na giełdzie kopiować transakcje odnoszących sukcesy traderów.

•Komunikacja z obsługą klienta za pośrednictwem czatu jest dostępna w aplikacji mobilnej 24 godziny na dobę.

•Za otwarcie i prowadzenie rachunku handlowego nie są pobierane żadne opłaty.

•Handel akcjami jest obecnie dostępny tylko dla mieszkańców Wielkiej Brytanii.

•Operacje na metalach szlachetnych i kryptowalutach nie są regulowane przez organy nadzoru.

•Firma nie oferuje powierniczego zarządzania swoim portfelem inwestycyjnym.

ZAPOZNAJ SIĘ Z RECENZJĄ

Czy kupowanie przez osoby mające dostęp do informacji poufnych jest dobrym wskaźnikiem?

Osoby mające dostęp do informacji poufnych są lepiej zaznajomione z wynikami spółki niż osoby z zewnątrz. Nawet jeśli większość informacji finansowych jest dostępna publicznie, a zyski są przejrzyste, osoby mające dostęp do informacji poufnych z pewnością lepiej rozumieją działalność firmy niż osoby z zewnątrz. Kupno lub sprzedaż akcji przez osoby mające dostęp do informacji poufnych może być dla inwestorów użytecznym wskaźnikiem przyszłych wyników spółki.

Jeśli osoba mająca dostęp do informacji poufnych dokona znaczącego zakupu akcji własnej spółki, jest to zazwyczaj znak, że akcje są obecnie niedowartościowane i sygnalizuje jej wiarę w zdolność spółki do rozwoju i generowania zysków. Inwestorzy mogą następnie wykorzystać ten sygnał do podjęcia świadomej decyzji o zakupie akcji.

Podobnie, jeśli osoba mająca dostęp do informacji poufnych w spółce sprzedaje dużą część swoich akcji, może to oznaczać dla opinii publicznej, że uważa, że akcje są przewartościowane lub że uważa, że spółka nie będzie w stanie generować dodatnich zysków w przyszłości. Może to być wykorzystane jako wskaźnik dla inwestorów, że oni również powinni sprzedać swoje akcje.

Śledzenie zakupów insiderów

Niektóre internetowe platformy transakcyjne oferują niezwykle przydatne specjalistyczne narzędzia, które śledzą transakcje osób mających dostęp do informacji poufnych i dostarczają wszystkich istotnych informacji na temat tych transakcji. Narzędzia te zapewniają nieoceniony wgląd w dokonywane zakupy i sprzedaż akcji, wyszczególniając wielkość, datę, cenę transakcji, a nawet pozycję firmy osoby mającej dostęp do informacji poufnych.

Niektóre z najpopularniejszych zasobów do śledzenia transakcji insiderów można znaleźć na stronach internetowych takich jak HedgeFollow i Insider Screener, ale jeden z najbardziej wszechstronnych i łatwych w użyciu można znaleźć na stronie internetowej FinViz Financial Visualizations. Inwestorzy mogą zobaczyć ticker akcji, nazwę właściciela akcji, pozycję firmy i datę złożenia formularza SEC 4. Szczegółowe informacje na temat wielkości i czasu transakcji, ceny poszczególnych akcji oraz całkowitej wartości zakupu lub sprzedaży. Posiadanie tak przydatnego narzędzia umożliwia inwestorom giełdowym podejmowanie bardziej świadomych decyzji handlowych i śledzenie ogólnych trendów rynkowych, co prowadzi do ogólnej poprawy strategii handlowej.

Pulpit nawigacyjny FinViz Insider Trading Tracker (Źródło: finviz.com)