Moedas Digitais do Banco Central (CBDCs): Um Guia Completo

As moedas digitais dos bancos centrais (CBDCs) visam melhorar a eficiência dos sistemas de pagamento, reforçar a inclusão financeira e garantir que os bancos centrais mantenham o controlo sobre o sistema monetário num mundo cada vez mais digital. Ao proporcionar uma opção de pagamento digital sem risco, o CBDCs pode reduzir os custos de transação, acelerar as transacções transfronteiriças e oferecer uma alternativa mais acessível aos serviços bancários tradicionais. Embora tanto o CBDCs como as criptomoedas sejam digitais, as suas estruturas e objectivos subjacentes diferem significativamente. Criptomoedas como Bitcoin são descentralizadas e operam independentemente de qualquer autoridade central, o que as torna altamente voláteis. Em contrapartida, as CBDCs foram concebidas para serem estáveis, com o seu valor indexado à moeda nacional e regulado pelo banco central. Vamos entender os CBDCs em mais detalhes.

Factos básicos sobre as moedas digitais do banco central

Lista das CBDCs

Aqui está uma tabela comparativa das Moedas Digitais do Banco Central (CBDCs) com as suas principais caraterísticas:

Explicação das principais caraterísticas:

1. Tipo: CBDCs pode ser de retalho (utilizado por particulares e empresas) ou grossista (utilizado por instituições financeiras para transferências interbancárias).

2. Fase de desenvolvimento: Descreve se o CBDC está nas fases de Pesquisa, Piloto ou Real.

3. Utilização de cadeias de blocos: Alguns CBDCs utilizam cadeias de blocos autorizadas (controladas por uma autoridade central), enquanto outros podem explorar tecnologias baseadas em cadeias de blocos ou não baseadas em cadeias de blocos.

4. Finalidade/objetivo: As principais motivações por detrás de cada CBDC, como a melhoria da inclusão financeira, a modernização dos pagamentos ou o aumento da soberania monetária.

Estes CBDCs estão em diferentes fases de desenvolvimento, com objectivos e abordagens técnicas variáveis com base nas necessidades e infra-estruturas de cada país.

Evolução e desenvolvimento de CBDCs

• Desenvolvimento histórico
  O conceito de CBDCs evoluiu ao longo da última década, impulsionado pela rápida digitalização da economia global. Inicialmente, os bancos centrais estavam cautelosos em relação às moedas digitais, mas o aumento das criptomoedas e o declínio da utilização de numerário aceleraram o seu interesse em CBDCs.

• Estado atual da implementação da CBDC
  Em 2024, a CBDCs está a ultrapassar as fases iniciais. Países como a China e o EU têm moedas digitais em funcionamento e estão a tentar descobrir como estes sistemas podem funcionar em conjunto, especialmente para pagamentos internacionais. A Índia e o Brasil estão a tentar dar às comunidades rurais acesso a CBDCs, onde os bancos podem não chegar. Neste momento, os bancos centrais estão a tentar descobrir como manter as transacções privadas sem sacrificar a segurança, o que é complicado. Também se está a dar muita importância aos pagamentos offline em locais onde não existe uma boa Internet.

• Perspectivas futuras
  O futuro da CBDCs parece promissor, prevendo-se que mais países lancem as suas moedas digitais nos próximos anos. Os avanços tecnológicos, como a tecnologia de cadeia de blocos e de registo distribuído, desempenharão um papel crucial na conceção e funcionalidade destas moedas. À medida que o CBDCs se for generalizando, poderá transformar as finanças mundiais, tornando as transacções mais rápidas, mais baratas e mais seguras.

Porque é que os países estão a adotar CBDCs?

• Motivações económicas e financeiras
  Os países estão a adotar a CBDCs por várias razões, incluindo a redução da sua dependência do numerário, o reforço da inclusão financeira e a resposta aos desafios colocados pelas criptomoedas. Por exemplo, as Bahamas introduziram o Sand Dollar para prestar serviços financeiros às suas ilhas remotas, onde o acesso às infra-estruturas bancárias é limitado.

• Factores tecnológicos
  Os avanços nas tecnologias de pagamento digital tornaram a implementação de CBDCs mais viável. As tecnologias Blockchain e de livro-razão distribuído permitem transacções seguras, transparentes e eficientes, que são fundamentais para o sucesso do CBDCs. Além disso, estas tecnologias permitem a programação, possibilitando funcionalidades como contratos inteligentes e o cumprimento automatizado da regulamentação.

• Considerações políticas e regulamentares
  Os governos e os bancos centrais estão a analisar cuidadosamente as implicações regulamentares de CBDCs. Têm de equilibrar os benefícios das moedas digitais com a necessidade de proteger os consumidores, garantir a estabilidade financeira e impedir actividades ilícitas. Os quadros regulamentares para CBDCs ainda estão a evoluir, mas é provável que venham a desempenhar um papel crucial na sua adoção e sucesso.

• Estudos de casos
  Países como a China, a Suécia e as Baamas fornecem informações valiosas sobre as motivações e os desafios da adoção de CBDCs. O yuan digital da China, por exemplo, faz parte da sua estratégia mais alargada para reduzir a dependência do dólar U.S. e melhorar a sua infraestrutura financeira. Na Suécia, o e-krona visa resolver o problema do declínio da utilização do numerário, enquanto o Sand Dollar das Baamas se centra na inclusão financeira numa nação geograficamente dispersa.

Como utilizar um CBDC: um guia passo-a-passo

À medida que os CDB se tornam mais prevalecentes, os indivíduos e as empresas terão de se adaptar a este novo ambiente financeiro. Isto inclui manter-se informado sobre os últimos desenvolvimentos, compreender como CBDCs interage com os sistemas financeiros existentes e preparar-se para as mudanças nos serviços bancários.

Um guia passo a passo sobre como utilizar um CBDCs:

1. Configurar uma carteira digital. Para utilizar o CBDCs, é necessário criar uma carteira digital, que pode ser fornecida por um banco central, um banco comercial ou um prestador de serviços terceiro. Esta carteira irá armazenar o seu CBDCs de forma segura e permitir-lhe-á efetuar transacções.

2. Efetuar transacções. Uma vez configurada a sua carteira, pode utilizar CBDCs para transacções diárias, tais como o pagamento de bens e serviços, a transferência de dinheiro para outros ou mesmo o pagamento de impostos. As transacções são processadas instantaneamente e são tão fáceis como utilizar um cartão de débito.

3. Compreender as funcionalidades de segurança. O CBDCs vem com funcionalidades de segurança avançadas, incluindo encriptação e autenticação de dois factores, para proteger contra fraude e roubo. É fundamental familiarizar-se com estas funcionalidades para garantir a segurança dos seus activos digitais.

Riscos e avisos

• Volatilidade do mercado. Embora o CBDCs tenha sido concebido para ser estável, não está imune às flutuações do mercado, especialmente durante a fase de transição das moedas tradicionais. Os utilizadores devem estar cientes da potencial volatilidade e planear em conformidade.

• Riscos regulamentares e de conformidade. Como os quadros regulamentares para CBDCs ainda estão a evoluir, existe o risco de que novos regulamentos possam ter impacto na utilização e no valor de CBDCs. Os utilizadores têm de se manter informados sobre estes desenvolvimentos e garantir que estão em conformidade com todas as leis aplicáveis.

• Riscos tecnológicos. A infraestrutura digital que suporta o CBDCs deve ser robusta e segura. No entanto, existe sempre o risco de falhas tecnológicas ou ciberataques que podem comprometer a segurança de CBDCs.

• Riscos sociais e económicos. A adoção generalizada do CBDCs pode ter implicações sociais e económicas significativas, incluindo o potencial para uma maior vigilância financeira e a deslocação dos serviços bancários tradicionais.

O panorama geral é favorável à implementação do CBDC

Anastasiia Chabaniuk Autor, Especialista Financeiro da Traders Union

Os CBDC estão efetivamente a ajudar as pessoas em países onde os bancos não são facilmente acessíveis. Os governos estão agora a utilizar os CBDCs para oferecer serviços financeiros diretamente às pessoas nas zonas rurais, evitando totalmente a necessidade de recorrer aos bancos tradicionais. Esta mudança não tem apenas a ver com carteiras digitais - tem a ver com dar a pessoas que nunca tiveram acesso a serviços bancários uma forma de fazer parte do sistema financeiro. O facto de nos concentrarmos na forma como estes novos sistemas podem mudar as coisas a nível global pode dar-nos uma ideia do rumo que a DeFi e os pagamentos transfronteiriços estão a tomar, o que nos pode dar uma vantagem na compreensão do panorama geral.

Além disso, um aspeto importante que escapa à maioria das pessoas em CBDCs é o seu potencial para fazer mais do que apenas substituir o dinheiro físico. Os governos estão a preparar-se para os utilizar em coisas como o pagamento automático de impostos e a distribuição direta da assistência social. Imagine o CBDCs a ser integrado em sistemas em que os contratos inteligentes podem ajustar automaticamente as taxas de juro ou ajudar a gerir as cadeias de abastecimento. Deveria analisar mais de perto a forma como estas moedas digitais vão desempenhar um papel em coisas em que normalmente não pensamos - como o voto ou os seguros. A participação nesta vertente pode dar-lhe uma melhor ideia do que está para vir e distingui-lo da multidão.

Conclusão

Para os comerciantes, é crucial compreender as Moedas Digitais do Banco Central (CBDCs), uma vez que representam a próxima grande mudança no mundo financeiro. Embora prometam custos de transação mais baixos, maior inclusão financeira e maior segurança, é essencial estar ciente dos riscos potenciais, como preocupações com a privacidade e vulnerabilidades tecnológicas. À medida que o CBDCs se torna mais integrado na economia global, manter-se informado e adaptar as suas estratégias de negociação será fundamental para fazer parte deste cenário em evolução.

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Equipe que trabalhou neste artigo

Mikhail Vnuchkov

Autor da Traders Union

Mikhail Vnuchkov juntou-se à Traders Union como autor em 2020. Começou a sua carreira profissional como jornalista-observador numa pequena publicação financeira online, onde cobriu eventos económicos globais e discutiu o seu impacto no segmento do investimento financeiro, incluindo o rendimento dos investidores. Com cinco anos de experiência em finanças, Mikhail juntou-se à equipa da Traders Union, onde é responsável por formar o conjunto das últimas notícias para os comerciantes, que negociam ações, criptomoedas, instrumentos Forex e rendimento fixo.

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Criptomoeda

A criptomoeda é um tipo de moeda digital ou virtual que se baseia na criptografia para a sua segurança. Ao contrário das moedas tradicionais emitidas pelos governos (moedas fiduciárias), as criptomoedas funcionam em redes descentralizadas, normalmente baseadas na tecnologia blockchain.

Bitcoin

A Bitcoin é uma criptomoeda digital descentralizada que foi criada em 2009 por um indivíduo ou grupo anónimo com o pseudónimo Satoshi Nakamoto. Funciona com base numa tecnologia denominada blockchain, que é um livro-razão distribuído que regista todas as transacções através de uma rede de computadores.

Índice

O índice na negociação é a medida do desempenho de um grupo de acções, que pode incluir os activos e os títulos nele contidos.

Corretor

Um corretor é uma entidade jurídica ou uma pessoa singular que actua como intermediário na realização de transacções nos mercados financeiros. Os investidores privados não podem negociar sem um corretor, uma vez que apenas os corretores podem executar transacções nas bolsas.

Alavancagem

A alavancagem Forex é uma ferramenta que permite aos investidores controlar posições maiores com um montante relativamente pequeno de capital, ampliando os lucros e perdas potenciais com base no rácio de alavancagem escolhido.